本文選題：VaR + DCC　； 參考：《統(tǒng)計與決策》2010年17期

【摘要】：已有的使用動態(tài)時變Copula估計VaR的研究都僅限于考慮兩個資產(chǎn),對兩個資產(chǎn)以上,Copula函數(shù)的參數(shù)過多,逐一設(shè)定參數(shù)的動態(tài)過程,將使模型復(fù)雜化,在計算上也不可行。為解決這一問題,文章使用條件Copula的概念,結(jié)合Engle的DCC方法,將橢球Copula的相關(guān)系數(shù)矩陣動態(tài)化,并將t-Copula的自由度設(shè)定為一動態(tài)過程的Logistic變換,由此得到的動態(tài)正態(tài)Copula和t-Copula可用于刻畫兩個以上資產(chǎn)相關(guān)結(jié)構(gòu)的動態(tài)關(guān)系,進(jìn)而可估計兩個以上資產(chǎn)組合的VaR。文章還給出了一個經(jīng)驗應(yīng)用。
[Abstract]:The existing research on using dynamic time-varying Copula to estimate VaR is limited to considering two assets. For two or more assets, there are too many parameters in Copula function. The dynamic process of setting parameters one by one will complicate the model and is not feasible in calculation. In order to solve this problem, the concept of conditional Copula and Engle's DCC method are used in this paper to make the correlation coefficient matrix of ellipsoidal Copula dynamic, and the degree of freedom of t-Copula is set up as a Logistic transformation of a dynamic process. The obtained dynamic normal Copula and t-Copula can be used to describe the dynamic relationship between two or more asset-related structures and then estimate the VaR of more than two asset combinations. An empirical application is also given.
【作者單位】： 中國人民大學(xué)統(tǒng)計學(xué)院;
【分類號】：F224.0;F830.91

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 徐光林;;回測檢驗在商業(yè)銀行市場風(fēng)險度量中的應(yīng)用研究[J];金融理論與實踐;2010年01期

2 李燕平;呂巖;;誰制造了中國股市的拋物線[J];經(jīng)濟(jì)問題;2010年01期

3 周明磊;任榮明;;正規(guī)金融與民間借貸利率間相互關(guān)系的時間序列分析[J];統(tǒng)計與決策;2010年01期

4 何樹紅;徐文濤;謝偉;;金融資產(chǎn)投資組合的風(fēng)險度量研究[J];統(tǒng)計與決策;2010年04期

5 梁春早;;基于GARCHSK的銅期貨VaR估計方法研究[J];北京航空航天大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2010年01期

6 劉家軍;黃少杰;;隨機(jī)利率下壽險定價風(fēng)險的VAR分析[J];汕頭大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2010年01期

7 喬曉冬;王艷;;上證板塊指數(shù)的VAR實證研究[J];中國商界;2010年02期

8 劉沅沅;賀棟;;基于GARCH模型對房地產(chǎn)板塊和金融板塊的風(fēng)險分析[J];商場現(xiàn)代化;2010年09期

9 陳麗娟;;基于EGARCH-M模型和滬深300指數(shù)的股市風(fēng)險分析[J];東北財經(jīng)大學(xué)學(xué)報;2010年02期

10 陳磊;程乃偉;;風(fēng)險價值法VaR在產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J];沈陽航空工業(yè)學(xué)院學(xué)報;2010年01期

相關(guān)會議論文 前10條

1 許啟發(fā);靳鑫;;金融風(fēng)險測度的統(tǒng)計監(jiān)測[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

2 孫小麗;陳浩;楊曉光;;流動性過剩背景下中國貨幣政策操作目標(biāo)選擇實證研究[A];和諧發(fā)展與系統(tǒng)工程——中國系統(tǒng)工程學(xué)會第十五屆年會論文集[C];2008年

3 童中文;何建敏;;基于期權(quán)定價方法的流動性風(fēng)險模糊測度[A];第十屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2008年

4 宋強(qiáng);袁亮;;全程網(wǎng)管在專網(wǎng)中的設(shè)計與實現(xiàn)[A];2008通信理論與技術(shù)新發(fā)展——第十三屆全國青年通信學(xué)術(shù)會議論文集（下）[C];2008年

5 韓敏;;淺析傳輸網(wǎng)管網(wǎng)元脫管[A];第十屆中國科協(xié)年會信息化與社會發(fā)展學(xué)術(shù)討論會分會場論文集[C];2008年

6 張惠晶;孫明軍;張依寧;王麟;魏敏杰;;大腸癌中DCC基因失表達(dá)與其啟動子甲基化的相關(guān)性研究[A];第九屆國際治療內(nèi)鏡和消化疾病學(xué)術(shù)會議論文匯編[C];2008年

7 楊莉;孫明軍;張惠晶;魏敏杰;趙海山;;DCC基因在大腸癌中的表達(dá)及與Bcl-2，，Bax關(guān)系的研究[A];第九屆國際治療內(nèi)鏡和消化疾病學(xué)術(shù)會議論文匯編[C];2008年

8 翁毅;李序穎;;POT方法在波羅的海巴拿馬型船運價指數(shù)風(fēng)險測度中的應(yīng)用[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第十三屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];2007年

9 王強(qiáng)軍;張普;;基于DCC的術(shù)語定義標(biāo)注語料庫研究[A];中國計算技術(shù)與語言問題研究——第七屆中文信息處理國際會議論文集[C];2007年

10 李魚飛;羅超;王志鋼;;VAR制備V-Cr-Ti合金的鑄態(tài)組織特征[A];中國核學(xué)會核材料分會2007年度學(xué)術(shù)交流會論文集[C];2007年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 電腦商報記者 劉一冰;體現(xiàn)增值分銷的價值[N];電腦商報;2010年

2 張?zhí)m;美國超導(dǎo)公司獲得中國電網(wǎng)市場第四個D-VAR系統(tǒng)訂單[N];機(jī)電商報;2010年

3 中期研究院 付鵬;歐元頹勢造就美元強(qiáng)勢[N];期貨日報;2010年

4 電腦商報記者 祁萌;APC將招募精英級合作伙伴[N];電腦商報;2010年

5 廣發(fā)期貨發(fā)展研究中心 許江山 編譯;投資沖擊與經(jīng)濟(jì)周期[N];期貨日報;2010年

6 陶旺生 關(guān)思凡;基金持倉對黃金價格影響的實證分析(下)[N];中國黃金報;2010年

7 本報記者 馬亮;D-VAR■系統(tǒng)首單落定 美國超導(dǎo)中國電網(wǎng)市場“開花”[N];機(jī)電商報;2009年

8 記者 牛娟娟;銀監(jiān)會發(fā)布征求意見公告[N];金融時報;2009年

9 長城偉業(yè)期貨研究所 張彬;股指期貨套期保值組合的風(fēng)險管理[N];期貨日報;2009年

10 趙成珍;PTA期貨對PX的交叉套期保值[N];期貨日報;2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 胡錚洋;證券市場風(fēng)險度量—時變Copula和極值Copula的應(yīng)用研究[D];吉林大學(xué);2009年

2 朱宇;FDI和東道國對外貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)增長以及資本外逃的關(guān)系[D];西南財經(jīng)大學(xué);2008年

3 王勝;銀行信貸擴(kuò)張與房地產(chǎn)泡沫生成：理論、模型與實證[D];西南財經(jīng)大學(xué);2008年

4 王承忠;三叉神經(jīng)中腦核發(fā)育的轉(zhuǎn)錄調(diào)控和內(nèi)側(cè)丘系軸突導(dǎo)向的分子機(jī)制[D];中國科學(xué)院研究生院（上海生命科學(xué)研究院）;2007年

5 李健倫;保險監(jiān)管中的法定償付能力度量問題研究[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2006年

6 景楠;中國金屬期貨市場套利交易與風(fēng)險控制研究[D];暨南大學(xué);2006年

7 韓冬;中國證券市場流動性風(fēng)險研究[D];天津大學(xué);2006年

8 路志剛;開放式基金流動性風(fēng)險及管理研究[D];暨南大學(xué);2005年

9 何旭彪;VaR風(fēng)險耦合理論模型、數(shù)值模擬技術(shù)及應(yīng)用研究[D];華中科技大學(xué);2005年

10 劉曉星;基于VaR的商業(yè)銀行風(fēng)險管理研究[D];東南大學(xué);2005年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 李雨芹;分位數(shù)回歸與風(fēng)險度量及應(yīng)用[D];吉林大學(xué);2009年

2 魏晨;開放式基金績效評估方法研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2009年

3 袁宸;再保險市場供需的現(xiàn)狀分析[D];河南大學(xué);2009年

4 胡書濤;中國金融業(yè)市場風(fēng)險現(xiàn)狀的實證研究[D];華中師范大學(xué);2009年

5 陳樹冰;基于復(fù)合極值理論的股指期貨保證金水平的設(shè)定[D];中國海洋大學(xué);2009年

6 許俊華;中國商業(yè)銀行競爭力評價體系研究[D];上海交通大學(xué);2009年

7 王樂敏;匯改后我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險分析[D];上海交通大學(xué);2009年

8 陳珂;基于Bayes估計與極值理論的VaR研究[D];重慶大學(xué);2009年

9 邢琳琳;基于極值理論和Copula函數(shù)的中國基金市場投資組合VaR研究[D];重慶大學(xué);2009年

10 陳友強(qiáng);基于動態(tài)Copula函數(shù)的VaR估計及其應(yīng)用[D];廈門大學(xué);2009年

本文編號：1999218