本文選題：漲跌停板 + 自履行合約　； 參考：《中國管理科學》2010年06期

【摘要】：漲跌停板幅度規(guī)定了期貨交易中每日價格波動的范圍,是漲跌停板制度的核心,過高的停板幅度不利于抑制價格的劇烈波動,過低的停板幅度又會妨礙期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的實現(xiàn)。盡管漲跌停板制度已被期貨交易所廣泛采用,但對如何設置合理的漲跌停板幅度的研究尚不成熟,實用性較差。本文在國內(nèi)外學者研究的基礎上,基于自履行合約理論和極值理論構(gòu)建期貨漲跌停板幅度設置模型。模型通過合約自履行條件下漲跌停板幅度與保證金水平的關系,獲得合理的漲跌停板幅度,并應用極值理論修正了以往模型中期貨收益率的正態(tài)分布假設,提高了實用性。最后,本文應用該模型對我國銅和天然橡膠期貨漲跌停板幅度進行了實際測算。
[Abstract]:The range of the daily price fluctuation in futures trading is defined by the range of the daily price fluctuation in futures trading, and it is the core of the price limit system. Too high a limit is not conducive to curbing the sharp fluctuation of prices. Too low the margin of the board will hinder the futures market price discovery function. Although it has been widely used in futures exchanges, the research on how to set up a reasonable limit range is not mature, and the practicability is poor. On the basis of domestic and foreign scholars' research, this paper constructs the range setting model of futures price limit based on self-fulfilling contract theory and extreme value theory. Based on the relationship between the range of limit and margin level under the condition of self-performance of contract, the model obtains a reasonable range of limit. The hypothesis of normal distribution of futures yield in the former model is modified by applying the extreme value theory, and the practicability is improved. Finally, this paper uses the model to calculate the range of futures price of copper and natural rubber in China.
【作者單位】： 西安交通大學管理學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70941002)
【分類號】：F224;F830.91

【共引文獻】

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1 于群;郭劍波;;電網(wǎng)停電事故的自組織臨界性及其極值分析[J];電力系統(tǒng)自動化;2007年03期

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1 劉俊山;基于風險測度理論的證券投資組合優(yōu)化研究[D];復旦大學;2007年

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1 周娟;標準差計算原理下的最優(yōu)再保險[D];大連理工大學;2008年

2 魏海濤;極值統(tǒng)計在巨災保險中的應用[D];河南大學;2008年

【二級參考文獻】

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1 高麗君;李建平;徐偉宣;陳建明;;基于HKKP估計的商業(yè)銀行操作風險估計[J];系統(tǒng)工程;2006年06期

2 高麗君;李建平;徐偉宣;王書平;;基于POT方法的商業(yè)銀行操作風險極端值估計[J];運籌與管理;2007年01期

【相似文獻】

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1 李燕林;期貨交易保證金模型評價及最優(yōu)比例設計[D];北方工業(yè)大學;2011年

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本文編號：1991415