本文選題：多元實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率矩陣 + 高頻GARCH�。� 參考：《統(tǒng)計(jì)與決策》2010年03期

【摘要】：使用高頻數(shù)據(jù)構(gòu)建的實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率已被多數(shù)文獻(xiàn)證實(shí)具有良好的實(shí)證性質(zhì)和應(yīng)用前景。文章通過(guò)構(gòu)建具有不同動(dòng)態(tài)相關(guān)模式的高頻Bi-GARCH模型,對(duì)其多元方向擴(kuò)展的實(shí)現(xiàn)相關(guān)系數(shù)模型捕捉變動(dòng)金融資產(chǎn)價(jià)格相關(guān)系數(shù)的能力和其他常用模型進(jìn)行了蒙特卡洛對(duì)比測(cè)試。研究證明,該模型與其他模型相比是否具有顯著優(yōu)勢(shì)依賴(lài)于相關(guān)系數(shù)的變化方式:當(dāng)金融市場(chǎng)較為平穩(wěn),資產(chǎn)價(jià)格相關(guān)系數(shù)相對(duì)穩(wěn)定時(shí),此類(lèi)方法并不明顯的優(yōu)于其它方法;然而當(dāng)金融市場(chǎng)急劇變化導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格相關(guān)系數(shù)快速變動(dòng)時(shí),此類(lèi)方法要顯著優(yōu)于其它方法。
[Abstract]:The realized volatility constructed with high frequency data has been proved by most literature to have good empirical properties and application prospects. By constructing a high-frequency Bi-GARCH model with different dynamic correlation modes, this paper makes a Monte Carlo contrast test on the ability of its multi-directional extended correlation coefficient model to capture the variable financial asset price correlation coefficient and other commonly used models. It is proved that whether the model has significant advantages over other models depends on the change of correlation coefficient: when the financial market is relatively stable and the asset price correlation coefficient is relatively stable, this method is not obviously superior to other methods; However, when the sharp changes in financial markets lead to rapid changes in asset price correlation coefficient, this method is significantly superior to other methods.
【作者單位】： 西安交通大學(xué)金禾經(jīng)濟(jì)研究中心;臺(tái)灣中研院經(jīng)濟(jì)研究所;新竹交通大學(xué)商管所;
【基金】：國(guó)家985工程二期資助項(xiàng)目(07200701)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.59

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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5 魏宇;余怒濤;;中國(guó)股票市場(chǎng)的波動(dòng)率預(yù)測(cè)模型及其SPA檢驗(yàn)[J];金融研究;2007年07期

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1988753