發(fā)布時(shí)間：2018-06-03 22:21

  本文選題：市場風(fēng)險(xiǎn) + 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)��； 參考：《重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2013年03期

【摘要】：目前關(guān)于流動(dòng)性調(diào)整的市場風(fēng)險(xiǎn)測度研究,主要是靜態(tài)模型。針對(duì)此,文章提出經(jīng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的市場風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)測度的時(shí)變Copula方法。該方法使用連接函數(shù)構(gòu)建流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)合分布,能夠兼顧這兩種風(fēng)險(xiǎn)的非正態(tài)特征和它們之間的動(dòng)態(tài)相關(guān)結(jié)構(gòu)�；谠摲椒ǘ攘苛酥袊墒薪�(jīng)流動(dòng)性調(diào)整的市場風(fēng)險(xiǎn)La-VaR,Kupiec檢驗(yàn)表明,基于時(shí)變Copula模型預(yù)測La-VaR的效果優(yōu)于基于常相關(guān)Copula模型的預(yù)測效果,并且時(shí)變T-Copula模型優(yōu)于時(shí)變N-Copula模型。
[Abstract]:At present, the research on market risk measurement of liquidity adjustment is mainly static model. In this paper, a time-varying Copula method for dynamic measurement of market risk adjusted by liquidity risk is proposed. In this method, the joint distribution of liquidity risk and market risk is constructed by using the connection function, which can take into account the non-normal characteristics of these two risks and the dynamic correlation structure between them. Based on this method, the liquidity adjusted market risk La-VaR Kupiec test of Chinese stock market shows that the prediction effect of time-varying Copula model is better than that of the time-varying Copula model, and the time-varying T-Copula model is superior to the time-varying N-Copula model.
【作者單位】： 江蘇大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院;東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的銀行間傳染風(fēng)險(xiǎn)及其演化模型研究”(71071034) 江蘇大學(xué)高級(jí)技術(shù)人才科研啟動(dòng)基金項(xiàng)目(12JDG130)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1974438