本文選題：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) + 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)��； 參考：《重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2013年03期

【摘要】：目前關(guān)于流動(dòng)性調(diào)整的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究,主要是靜態(tài)模型。針對(duì)此,文章提出經(jīng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)測(cè)度的時(shí)變Copula方法。該方法使用連接函數(shù)構(gòu)建流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)合分布,能夠兼顧這兩種風(fēng)險(xiǎn)的非正態(tài)特征和它們之間的動(dòng)態(tài)相關(guān)結(jié)構(gòu)。基于該方法度量了中國(guó)股市經(jīng)流動(dòng)性調(diào)整的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)La-VaR,Kupiec檢驗(yàn)表明,基于時(shí)變Copula模型預(yù)測(cè)La-VaR的效果優(yōu)于基于常相關(guān)Copula模型的預(yù)測(cè)效果,并且時(shí)變T-Copula模型優(yōu)于時(shí)變N-Copula模型。
[Abstract]:At present, the research on market risk measurement of liquidity adjustment is mainly static model. In this paper, a time-varying Copula method for dynamic measurement of market risk adjusted by liquidity risk is proposed. In this method, the joint distribution of liquidity risk and market risk is constructed by using the connection function, which can take into account the non-normal characteristics of these two risks and the dynamic correlation structure between them. Based on this method, the liquidity adjusted market risk La-VaR Kupiec test of Chinese stock market shows that the prediction effect of time-varying Copula model is better than that of the time-varying Copula model, and the time-varying T-Copula model is superior to the time-varying N-Copula model.
【作者單位】： 江蘇大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院;東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的銀行間傳染風(fēng)險(xiǎn)及其演化模型研究”(71071034) 江蘇大學(xué)高級(jí)技術(shù)人才科研啟動(dòng)基金項(xiàng)目(12JDG130)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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1 寧洪陽(yáng);可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與極值理論方法研究[D];山東大學(xué);2010年

2 王守全;基于復(fù)合極值理論與故障樹(shù)技術(shù)的脆弱性分析[D];上海交通大學(xué);2010年

3 崔占兵;基于VaR的企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的研究[D];廣東商學(xué)院;2010年

4 唐晨;基于MCMC極值理論在我國(guó)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用[D];青島大學(xué);2010年

5 劉博陽(yáng);VaR在度量市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中的分析與應(yīng)用[D];中國(guó)石油大學(xué);2011年

6 陳靜;中國(guó)股票市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];青島大學(xué);2010年

7 沈立曉;基于極值理論的VaR及其在上海股票市場(chǎng)的實(shí)證分析[D];湖北工業(yè)大學(xué);2011年

8 黃建創(chuàng);基于極值理論的巨災(zāi)債券定價(jià)研究[D];暨南大學(xué);2011年

9 史筱彤;美元流動(dòng)性的溢出效應(yīng)研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

10 朱琳;基于VaR的中國(guó)開(kāi)放式基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2006年

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本文編號(hào)：1974438