本文選題：利率自由化 + 利率風(fēng)險(xiǎn)管理��； 參考：《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2012年碩士論文

【摘要】：利率自市場(chǎng)化在一定程度上對(duì)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)有促進(jìn)作用,但在此過(guò)程中,不管是已完成利率市場(chǎng)化的發(fā)達(dá)國(guó)家或者正在進(jìn)行著市場(chǎng)化的發(fā)展中國(guó)家,都曾今或者正受到了一些負(fù)面的影響,特別是發(fā)展中國(guó)家的商業(yè)銀行。發(fā)達(dá)國(guó)家在完成利率市場(chǎng)化的過(guò)程中,也曾有過(guò)商業(yè)銀行大面積發(fā)生虧損或者倒閉的現(xiàn)象,中國(guó)商業(yè)銀行在面對(duì)本國(guó)利率市場(chǎng)化時(shí)所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)急劇增大,虧損或者倒閉的可能性也增大,所以我國(guó)商業(yè)銀行提升和加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力的任務(wù)十分緊迫。國(guó)外經(jīng)過(guò)三十年的發(fā)展,在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化過(guò)程的危機(jī)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面都已經(jīng)趨于成熟,由于這條道路是我們從沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)的,成功經(jīng)驗(yàn)的照搬照套,卻不一定適合我國(guó)的國(guó)情。當(dāng)然,我們要做的第一步就是引進(jìn)并學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)和理論知識(shí),在自我消化吸收的基礎(chǔ)上總結(jié)出適合我國(guó)國(guó)情的利率風(fēng)險(xiǎn)管理路徑。 中國(guó)商業(yè)銀行的定價(jià)能力很低,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,資本市場(chǎng)長(zhǎng)期緩慢發(fā)展,與歐美日國(guó)家相比基礎(chǔ)很薄弱,激進(jìn)式的利率市場(chǎng)化改革方式很顯然是不適合我國(guó)金融的客觀情況的。在有計(jì)劃的推進(jìn)利率市場(chǎng)化的過(guò)程中,風(fēng)險(xiǎn)的防范和金融市場(chǎng)的完善是我國(guó)完成利率市場(chǎng)化必備的條件,國(guó)家和相關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)控政策則是實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的重要保障。中國(guó)商業(yè)銀行在引入國(guó)際先進(jìn)的管理模式時(shí)應(yīng)充分考慮自身在風(fēng)險(xiǎn)管理水平上的高低和面臨風(fēng)險(xiǎn)的大小和程度。具有標(biāo)準(zhǔn)性和強(qiáng)制性的OTS監(jiān)管模式更適合短期貸款業(yè)務(wù)比例較高,長(zhǎng)期抵押貸款少,面臨風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的除四大行以外的股份制商業(yè)銀行,更偏向靈活性和實(shí)用性的BIS監(jiān)管模式更適合風(fēng)險(xiǎn)更大的國(guó)有四大行和自身實(shí)力相對(duì)較弱的農(nóng)村信用社和部分城市銀行。 中國(guó)與發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家相比,無(wú)論從利率市場(chǎng)化進(jìn)程,利率市場(chǎng)化過(guò)程積累的失敗經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)參數(shù),還是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面都顯得更為稀缺和單一。利率敏感性缺口和持續(xù)期模型,是中國(guó)商業(yè)銀行目前最實(shí)用也最適合的計(jì)量模型。缺口模型直觀的分析結(jié)果,完全適合中國(guó)單一的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),滿(mǎn)足其簡(jiǎn)單的監(jiān)管目標(biāo)。利率敏感性缺口模型可以分析出資產(chǎn)負(fù)債在量上面與風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配,持續(xù)期模型可以在利率市場(chǎng)化初期,利率頻繁波動(dòng)的時(shí)間段對(duì)銀行的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行分析。而在利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面,中國(guó)商業(yè)銀行在利率預(yù)測(cè)這一領(lǐng)域與發(fā)達(dá)國(guó)家差距較遠(yuǎn),這有不可抗拒的客觀因素存在,中國(guó)的利率并不能完全反映市場(chǎng)供求狀況,資產(chǎn)負(fù)債管理自然而然成為了商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)過(guò)程中利率風(fēng)險(xiǎn)的主要策略。我國(guó)的商業(yè)銀行要在未來(lái)面對(duì)利率完全市場(chǎng)化的狀況,通過(guò)金融衍生品規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)才是銀行主要的出路。雖然在這幾年,中國(guó)的衍生品交易有平穩(wěn)上升的趨勢(shì)。但是,金融衍生品的定價(jià)以及在金融衍生品業(yè)務(wù)開(kāi)展的過(guò)程中防范投資風(fēng)險(xiǎn),是商業(yè)銀行面對(duì)的最大兩個(gè)問(wèn)題。 本文總共分為六章。第一章主要是對(duì)本文的選題背景與研究意義,研究?jī)?nèi)容與研究方法作介紹,并進(jìn)行國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)綜述,提出本文的創(chuàng)新點(diǎn)和需要完善的部分。第二章首先分析了銀行將要面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi),并分析了國(guó)際商業(yè)銀行所遭遇的利率風(fēng)險(xiǎn)的形成因素和利率風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程。第三章通過(guò)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)最常用的四種計(jì)量方法：利率敏感性缺口模型、持續(xù)期模型、VAR模型和壓力測(cè)試的分析,分別分析了德國(guó)、美國(guó)和日本三國(guó)在利率風(fēng)險(xiǎn)衡量模型使用上各自的特點(diǎn)。第四章主要分析了國(guó)際商業(yè)銀行最常用到的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)避策略和金融衍生工具規(guī)避策略,以及BIS和OTS監(jiān)管模式,并且分析了德國(guó)、美國(guó)和日本在選用監(jiān)管模式上各自的特點(diǎn)以及利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的運(yùn)用狀況。第五章通過(guò)簡(jiǎn)要介紹我國(guó)利率市場(chǎng)的歷史進(jìn)程和利率風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式,分析了我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因以及存在的主要問(wèn)題。第六章主要分析了德國(guó)、美國(guó)、日本和我國(guó)在利率市場(chǎng)化過(guò)程的差異；比較了利率風(fēng)險(xiǎn)衡量模型、規(guī)避策略和監(jiān)管模式方面在前三個(gè)國(guó)家的運(yùn)用狀況,并提出根據(jù)我國(guó)現(xiàn)有銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展?fàn)顩r更適合的利率風(fēng)險(xiǎn)衡量模型、規(guī)避策略和監(jiān)管模式,最后對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理提出了三點(diǎn)建議。 本文主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)在于：(1)結(jié)合了國(guó)際發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家在利率市場(chǎng)化過(guò)程和商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)管理理論,從利率市場(chǎng)化這一利率風(fēng)險(xiǎn)管理的必要背景環(huán)境中去分析利率風(fēng)險(xiǎn)管理。(2)以橫向的對(duì)比分析方式,對(duì)發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家在利率市場(chǎng)化過(guò)程、利率風(fēng)險(xiǎn)衡量模型、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略和監(jiān)管模式的差異進(jìn)行了論述,并從中得出適合中國(guó)現(xiàn)階段利率市場(chǎng)化程度和商業(yè)銀行發(fā)展水平的相關(guān)結(jié)論。
[Abstract]:China ' s commercial banks have experienced some negative influences on the economy of the developing countries to a certain extent , but in this process , whether the developed countries that have completed the marketization of interest rates or the developing countries that are carrying out the marketization have been exposed to some negative effects , especially the commercial banks in the developing countries . The first step in China ' s commercial banks to raise and strengthen the interest rate risk management ability has become mature in the face of the market - oriented interest rate liberalization .

China ' s commercial banks have very low pricing ability , weak risk consciousness and long - term slow development of capital market . In the process of market - oriented reform of interest rate , the prevention of risk and the improvement of financial market are the important guarantee to realize the marketization of interest rate .

Compared with developed capitalist countries , China ' s commercial banks are more scarce and single in terms of interest rate liberalization process , accumulation of interest rate marketization process and relevant parameters , or asset liability structure .

This thesis is divided into six chapters . The first chapter introduces the background of interest rate risk and the research methods of interest rate risk management in Germany , USA and Japan . In chapter three , we analyze the risk types of interest rate risk and the development course of interest rate risk management in Germany , USA and Japan . In chapter three , we analyze the main reasons and main problems of interest rate risk in Germany , USA and Japan . Chapter three analyzes the differences of interest rate risk in Germany , USA , Japan and China .
This paper compares the application situation of the interest rate risk measurement model , the avoidance strategy and the supervision mode in the first three countries , and puts forward three suggestions on the interest rate risk measurement model , the avoidance strategy and the supervision mode according to the state of the existing banking business in our country , and finally puts forward three suggestions on the interest rate risk management of China commercial banks .

The main innovations of this paper lie in : ( 1 ) combining the marketization process of interest rate and commercial bank ' s interest rate risk management theory , and analyzing the interest rate risk management in the necessary background environment of the interest rate risk management .
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類(lèi)號(hào)】：F832.2

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1954488