本文選題：離岸金融中心 + 跨境人民幣結(jié)算��； 參考：《復(fù)旦大學(xué)》2012年碩士論文

【摘要】：隨著跨境人民幣結(jié)算范圍的不斷拓展,人民幣國(guó)際化進(jìn)程的不斷推進(jìn),香港成為率先經(jīng)營(yíng)離岸人民幣業(yè)務(wù)的金融中心。在人民幣在岸金融市場(chǎng)尚未完全開放,全球金融中心對(duì)離岸人民幣市場(chǎng)虎視眈眈的情勢(shì)下,向什么方向發(fā)展和如何發(fā)展香港離岸人民幣金融中心成為了關(guān)鍵的問題所在。 本文以離岸金融相關(guān)理論為基礎(chǔ),通過(guò)分析香港人民幣中心形成的原因和影響,結(jié)合四大離岸金融中心比較所得的啟示,并在分析香港人民幣中心的現(xiàn)狀研究的基礎(chǔ)上用實(shí)證方法探索香港人民幣存款的影響因素后,以成功的離岸金融中心為例從四方面闡述了香港人民幣離岸金融中心的發(fā)展策略。 離岸金融中心是為以非居民為主的群體提供便捷、低成本的金融中介服務(wù)的特殊金融中心,離岸金融中心的基本理論有金融創(chuàng)新、金融自由化、金融一體化理論和聚集效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論等。 香港人民幣中心形成是由于香港作為東道國(guó)希望帶動(dòng)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并提高香港的金融中心地位,也是由于中國(guó)內(nèi)地作為人民幣的發(fā)行國(guó),考慮到在岸市場(chǎng)尚未完全市場(chǎng)化而香港區(qū)位、政治制度、體制、人才和金融中心的優(yōu)勢(shì)。建立香港人民幣中心對(duì)香港經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展、大陸企業(yè)發(fā)展、人民幣國(guó)際化等都有著積極的影響,并且在發(fā)展初期,離岸人民幣中心對(duì)在岸金融市場(chǎng)的沖擊和風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)是可控的。 從類型特征、發(fā)展的內(nèi)因外因和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)等方面比較倫敦、紐約、東京、新加坡四大離岸金融中心的發(fā)展過(guò)程可以發(fā)現(xiàn),離岸中心的主要交易貨幣選擇、離岸中心金融市場(chǎng)架構(gòu)是否完善、離岸中心制度政策及貨幣發(fā)行國(guó)的離岸貨幣回流制度都對(duì)離岸金融中心的發(fā)展有著重要的影響,香港人民幣中心在發(fā)展過(guò)程中可以借鑒上述經(jīng)驗(yàn)啟示。 香港人民幣存款是關(guān)系到香港離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展的重要因素,結(jié)合香港離岸人民幣中心發(fā)展現(xiàn)狀,使用實(shí)證方法研究發(fā)現(xiàn)：人民幣兌美元升值、香港人民幣存款利率上漲時(shí),香港人民幣存款增加；香港銀行間同業(yè)拆借利率則與香港人民幣存款呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。 綜合香港人民幣中心的成因和影響、四大離岸金融中心的發(fā)展啟示和香港人民幣存款的影響因素,提出了發(fā)展香港人民幣離岸金融中心可以從發(fā)展離岸人民幣市場(chǎng)并擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模、建設(shè)完善離岸人民幣回流機(jī)制、建立離岸人民幣的體外循環(huán)機(jī)制和建成全球離岸人民幣中心四方面展開。
[Abstract]:With the expansion of cross-border RMB settlement and the promotion of RMB internationalization, Hong Kong has become the first financial center to operate offshore RMB business. With the RMB onshore financial market not yet fully open and the global financial center eyeing the offshore renminbi market, what direction and how to develop the offshore RMB financial center in Hong Kong have become the key question. Based on the theory of offshore finance, this paper analyzes the causes and effects of the formation of RMB centers in Hong Kong, and combines the enlightenment of the four offshore financial centers. On the basis of analyzing the current situation of RMB center in Hong Kong, this paper explores the influencing factors of RMB deposit in Hong Kong by empirical method, and expounds the development strategy of RMB offshore financial center in Hong Kong from four aspects, taking the successful offshore financial center as an example. Offshore financial center is a special financial center which provides convenient and low-cost financial intermediary service for non-resident groups. The basic theories of offshore financial center include financial innovation, financial liberalization, financial integration theory and aggregation effect. Theory of economies of scale, etc. The renminbi center in Hong Kong was formed because Hong Kong, as the host country, wanted to promote the development of the financial economy and enhance the status of Hong Kong as a financial center, and also because the mainland of China was the issuing country of the renminbi. Considering that the onshore market is not yet fully market-oriented and the advantages of Hong Kong's location, political system, talent and financial center. The establishment of the RMB center in Hong Kong has a positive impact on the economic and financial development of Hong Kong, the development of enterprises in the mainland and the internationalization of the RMB, and at the beginning of its development, the impact and risks of the offshore RMB center on the onshore financial market are temporarily controllable. Comparing the development process of the four major offshore financial centres in London, New York, Tokyo and Singapore in terms of type characteristics, internal and external causes of development and business operations, we can find that the main trading currencies of offshore centres are chosen. Whether the financial market structure of offshore center is perfect or not, the policy of offshore center system and the offshore currency return system of currency issuing country have important influence on the development of offshore financial center. The Hong Kong RMB Center can draw lessons from the above experience in the process of development. RMB deposit in Hong Kong is an important factor related to the development of offshore RMB market in Hong Kong. Combined with the current development situation of offshore RMB center in Hong Kong, the empirical research shows that when RMB appreciates against the US dollar, the interest rate of RMB deposit in Hong Kong rises. Renminbi deposits increased in Hong Kong, while the interbank offered rate in Hong Kong was negatively correlated with renminbi deposits in Hong Kong. Taking into account the causes and effects of the RMB centre in Hong Kong, the implications of the development of the four offshore financial centres and the influencing factors of renminbi deposits in Hong Kong, It is proposed that the development of offshore RMB financial centers in Hong Kong can develop the offshore renminbi market and expand the scale of the market, and build and improve the offshore renminbi return mechanism. The establishment of offshore RMB cardiopulmonary bypass mechanism and the establishment of a global offshore RMB center four aspects.
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.6

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1910548