本文選題：QFII持股 + 股價(jià)同步性�。� 參考：《管理工程學(xué)報(bào)》2013年02期

【摘要】：本文用2003年至2011年A股市場(chǎng)數(shù)據(jù),從QFII投資個(gè)股的角度實(shí)證其對(duì)股價(jià)同步性的影響。實(shí)證結(jié)果表明,QFII的長(zhǎng)期投資有利于提高股價(jià)信息含量,降低股價(jià)同步性;而短期投資行為會(huì)提高我國(guó)股價(jià)同漲同跌的程度。這一結(jié)論明顯受市場(chǎng)行情的影響,在牛市中短期QFII增加同步性的作用顯著,而在熊市長(zhǎng)期QFII減低同步性的作用更加明顯。此外,QFII對(duì)股價(jià)同步性的影響也明顯受個(gè)股規(guī)模的影響。
[Abstract]:Based on the data of A share market from 2003 to 2011, this paper empirically demonstrates the influence of QFII on the synchronism of stock price from the point of view of investing in individual stock. The empirical results show that the long-term investment of QFII can improve the information content of stock price and reduce the synchronicity of stock price, while the short-term investment behavior will increase the degree of stock price rising and falling. This conclusion is obviously influenced by the market market. In the bull market, the effect of QFII increasing synchronism is obvious in the short and medium term, but in the bear market, the effect of QFII reducing synchronism is more obvious. In addition, the impact of QFII on the synchronization of stock prices is also significantly affected by the size of individual stocks.
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71071166) 國(guó)家自科基金委創(chuàng)新群體資助項(xiàng)目(70921001)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：1868518