發(fā)布時間：2018-04-20 21:15

  本文選題：銀行間回購市場 + 利率期限結構　； 參考：《證券市場導報》2010年09期

【摘要】：銀行間回購利率的期限結構信息中,對利率變動的預期較少,而對期限風險溢價的預期更顯著�；刭彽某~收益具有時變性和可預測性。當利差增大時,市場預期回購超額收益會增加,且預期長期限利率在短期內會下降,因此貨幣市場存在與預期假設相悖的"預期之謎"。貨幣市場利率期限結構的預測能力隨市場發(fā)展階段而呈現顯著變化。本文最后說明根據超額收益的可預測性,可以構建套利組合獲得利潤。
[Abstract]:In the term structure information of interbank repo rate, the expectation of interest rate change is less, but the expectation of term risk premium is more obvious. The excess return of repurchase is time-varying and predictable. When the spread increases, the expected repurchase excess returns will increase and the expected long-term interest rates will fall in the short term, so there is a "mystery of expectations" in the money market that runs counter to the expected assumptions. The ability to predict the term structure of money market interest rates varies significantly with the stage of market development. At the end of this paper, we can construct arbitrage portfolio to gain profit according to the predictability of excess return.
【作者單位】： 上海財經大學金融學院;
【基金】：教育部科技創(chuàng)新工程重大項目培育資金項目(708040)]
【分類號】：F224;F822.0

【參考文獻】

相關期刊論文 前3條

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【共引文獻】

相關期刊論文 前3條

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【二級參考文獻】

相關期刊論文 前5條

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【相似文獻】

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4 王p，

本文編號：1779473