本文選題：信用違約互換　切入點：信用風險　出處：《系統(tǒng)工程學報》2013年04期

【摘要】：研究中國信用違約互換的交易流程、合約設計和定價問題,基于人民幣信用衍生品市場,完善了Jarrow-Turnbull約化模型并配置參數(shù),最后運用模型進行具體的實例計算.研究發(fā)現(xiàn),同期限國債或央票利率作為定價的基準利率較為恰當,模型計算得出的理論價格與市場報價比較接近.進一步驗證了定價方法的科學性和可行性,為我國市場上流通的信用產(chǎn)品的定價及合約現(xiàn)金流測算提供了理論依據(jù).
[Abstract]:This paper studies the trading process, contract design and pricing of credit default swaps in China. Based on the RMB credit derivatives market, the Jarrow-Turnbull reduction model is improved and the parameters are configured.It is found that the interest rate of treasury bonds or central bank notes with the same maturity is more appropriate as the benchmark interest rate, and the theoretical price calculated by the model is close to the market price.It further verifies the scientificity and feasibility of the pricing method and provides a theoretical basis for the pricing of the credit products in circulation in our country and the calculation of the cash flow of the contract.
【作者單位】： 天津大學管理與經(jīng)濟學部;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71131007)
【分類號】：F832.5;F224

【參考文獻】

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本文編號：1708885