本文選題：匯率動(dòng)態(tài)　切入點(diǎn)：信息匯聚　出處：《上海金融》2010年10期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文梳理了外匯市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論的核心觀點(diǎn)和最新實(shí)證研究成果,目的并非進(jìn)行該領(lǐng)域的全面文獻(xiàn)綜述,而是闡述筆者的一些個(gè)人理解。在微觀結(jié)構(gòu)理論的研究框架下,匯率動(dòng)態(tài)是分散信息轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)共識(shí)信息的過程,信息匯聚速度的緩慢可以在某種程度上解釋傳統(tǒng)匯率理論所面臨的困境,但微觀結(jié)構(gòu)模型的匯率預(yù)測(cè)能力仍有待實(shí)證檢驗(yàn)方法的進(jìn)一步完善。微觀結(jié)構(gòu)理論并非對(duì)宏觀匯率理論的否定,二者之間存在互補(bǔ)而非替代的關(guān)系,融合宏觀與微觀元素的混合模型,將成為匯率經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的重要發(fā)展方向。
[Abstract]:This paper reviews the core viewpoints and the latest empirical research results of the microstructure theory of the foreign exchange market. The purpose of this paper is not to carry out a comprehensive literature review in this field, but to expound some personal understandings of the author. Exchange rate dynamics is the process of dispersing information into market consensus information. The slow convergence of information can explain the dilemma of traditional exchange rate theory to some extent. However, the forecasting ability of the microscopic structure model still needs to be further improved by the empirical test. The microscopic structure theory is not the negation of the macroscopic exchange rate theory, but there is a complementary rather than a substitute relationship between the two. The mixing model of macro and micro elements will become an important development direction of exchange rate economics.
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué);
【基金】：2010年中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)青年教師資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F832.52;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1641319