本文選題：宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性　切入點(diǎn)：GARCH模型　出處：《金融研究》2010年11期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文研究了宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性在銀行資產(chǎn)配置中所起的作用。論文首先構(gòu)建了一個投資組合模型,論證了宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性與銀行資產(chǎn)組合行為的理論關(guān)系。然后對我國銀行業(yè)從1995年至2009年的兩者關(guān)系作了實(shí)證分析,研究結(jié)果表明,宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性在銀行的投資決策中有著顯著影響,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性顯著增加時,銀行資產(chǎn)配置中的貸款份額下降,貸款/資產(chǎn)比率截面分布方差減小,出現(xiàn)"羊群效應(yīng)"。
[Abstract]:This paper studies the role of macroeconomic uncertainty in the allocation of bank assets. Firstly, a portfolio model is constructed. This paper demonstrates the theoretical relationship between macroeconomic uncertainty and bank portfolio behavior, and then makes an empirical analysis of the relationship between the two from 1995 to 2009. The results show that, Macroeconomic uncertainty has a significant impact on the investment decision of banks. When the macroeconomic uncertainty increases significantly, the loan share in the allocation of bank assets decreases, and the variance of the cross-section distribution of loan / asset ratio decreases. The herding effect appeared.
【作者單位】： 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院;北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院;
【基金】：教育部規(guī)劃基金項(xiàng)目“后危機(jī)時代中小商業(yè)銀行的效率提升與風(fēng)險控制研究”(項(xiàng)目編號:10YJA790152) 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)“211”三期重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目聯(lián)合資助
【分類號】：F124;F832;F224

【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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