本文選題：潛在變量　切入點(diǎn)：宏觀變量　出處：《經(jīng)濟(jì)評(píng)論》2010年01期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文從金融-宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)視角出發(fā),運(yùn)用DRA模型研究了潛在變量、宏觀變量與利率期限結(jié)構(gòu)之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。通過(guò)脈沖響應(yīng)函數(shù)分析了潛在變量與宏觀變量之間的相互沖擊效應(yīng)的大小,以及潛在變量、宏觀變量對(duì)收益率曲線沖擊的影響,借助于方差分解量化了潛在變量、宏觀變量沖擊對(duì)收益率曲線預(yù)測(cè)誤差的貢獻(xiàn)率,并利用似然比檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)中國(guó)的收益率曲線與宏觀變量之間存在雙向的互動(dòng)關(guān)系,但收益率曲線對(duì)未來(lái)宏觀變量的影響更強(qiáng)。
[Abstract]:In this paper, from the perspective of finance and macroeconomics, we use DRA model to study the potential variables. The dynamic relationship between macro variables and term structure of interest rate is analyzed by impulse response function. The magnitude of the mutual impact effect between potential variables and macro variables and the influence of potential variables and macro variables on the shock of yield curve are analyzed. By means of variance decomposition, this paper quantifies the contribution of potential variables and macro variable shocks to the prediction error of the yield curve. By using the likelihood ratio test, it is found that there is a two-way interaction between the yield curve and the macro variable in China. But the yield curve has a stronger impact on future macro variables.
【作者單位】： 廈門大學(xué)王亞南經(jīng)濟(jì)研究院;麗水學(xué)院人文學(xué)院;上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F830;F224

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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