本文關(guān)鍵詞： 股價差異 區(qū)域性 資本管制　出處：《經(jīng)濟與管理研究》2010年08期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文構(gòu)建了2008年12月之前已經(jīng)分別在中國內(nèi)地和香港上市的38家A+H雙重上市公司A股和H股的差價模型,實證研究發(fā)現(xiàn):A股對市場整體收益率的敏感度越高,A+H股二級市場交易價格差異水平越大;而H股對香港市場整體收益率的敏感度越高,A+H股二級市場交易價格差異水平越小;H股在第t期對A股實際可流通比率增加時,H股的折價程度會增加;同時股權(quán)分置改革因素是影響A+H股價格差異的重要因素。
[Abstract]:This paper sets up the price difference model of A-shares and H-shares of 38 A-H dual-listed companies listed in mainland China and Hong Kong before December 2008. The empirical study shows that: the sensitivity of A shares to the overall market yield is higher than that of A H shares in secondary market. The higher the sensitivity of H shares to the overall yield of Hong Kong market, the smaller the price difference between A and H shares in the secondary market, and when the ratio of H shares to A shares in period T increases, the discount level of H shares will increase. At the same time, the reform factor of split share structure is an important factor that affects the price difference of A and H shares.
【作者單位】： 浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院;
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1525875