本文關(guān)鍵詞： 金融資產(chǎn)時間序列 波動性 協(xié)同持續(xù)性 最優(yōu)選擇　出處：《管理科學學報》2010年09期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：馬柯維茨(Markwitz)的現(xiàn)代證券組合理論被視為現(xiàn)代金融理論的基石,成為組合投資分散化的理論依據(jù).但在分析的過程中,靜態(tài)或動態(tài)的投資組合選擇理論未能充分重視一個關(guān)鍵的問題,即金融資產(chǎn)時間序列的時變性、聚集性與持續(xù)性.因此,基于多期滯后隨機波動(SV)模型,嘗試性地構(gòu)建金融時間序列協(xié)同持續(xù)條件下的最優(yōu)資產(chǎn)組合模型及其參數(shù)估計模型.繼而基于理論分析,對"1/n"投資策略組合、均值方差組合與協(xié)同持續(xù)條件下的資產(chǎn)組合的有效性進行比較研究,得到了協(xié)同持續(xù)條件資產(chǎn)組合的有效性與優(yōu)越性.這對于資產(chǎn)組合最優(yōu)決策理論的發(fā)展與應(yīng)用具有重要意義.
[Abstract]:Markowitz's modern portfolio theory is regarded as the cornerstone of modern financial theory and the theoretical basis for diversification of portfolio investment. The static or dynamic portfolio selection theory does not pay enough attention to a key problem, that is, the time-varying, aggregation and persistence of the time series of financial assets. This paper tries to construct the optimal portfolio model and its parameter estimation model under the condition of financial time series synergetic persistence. Then, based on the theoretical analysis, the paper analyzes the "1 / n" portfolio of investment strategies. The efficiency of the portfolio under the combination of mean variance and cooperative persistence is compared. The validity and superiority of the portfolio of cooperative persistence conditions are obtained, which is of great significance for the development and application of the optimal decision theory of portfolio.
【作者單位】： 南京大學工程管理學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70932003;70671053;70701016;10726072) 教育部科技創(chuàng)新工程重大項目培育資金資助項目(708044) 教育部人文社會科學研究資助項目(09YJCZH061) 南京大學人文社科資助項目
【分類號】：F830.59

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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【相似文獻】

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本文編號：1509621