發(fā)布時(shí)間：2018-02-08 22:30

  本文關(guān)鍵詞： 信用違約互換 轉(zhuǎn)移矩陣 回收率向量 常微分方程組　出處：《同濟(jì)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)》2010年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：研究了參考債券具有信用等級(jí)結(jié)構(gòu)的信用違約互換(CDS)的定價(jià).考慮債券處于不同的等級(jí),且債券的違約強(qiáng)度和回收率隨著債券在等級(jí)間的遷移不斷變化;基于轉(zhuǎn)移矩陣和回收率向量,構(gòu)建了常微分方程組(ODE)方程來求解信用違約互換的或有賠付和保費(fèi)支付的價(jià)值,并給出了其解析解,從而確定了CDS保費(fèi)費(fèi)率和CDS的價(jià)值.最后通過數(shù)值分析驗(yàn)證理論結(jié)果.
[Abstract]:This paper studies the pricing of credit default swaps (CDSs) with reference bonds with credit rating structure, considering that the bonds are in different grades, and the default intensity and recovery rate of bonds vary with the migration of bonds between grades. Based on the transfer matrix and recovery vector, an ordinary differential equation is constructed to solve the value of contingent payment and premium payment of credit default swaps, and its analytical solution is given. The premium rate of CDS and the value of CDS are determined. Finally, the theoretical results are verified by numerical analysis.
【作者單位】： 同濟(jì)大學(xué)數(shù)學(xué)系;同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(10671144) 國(guó)家“九七三”重點(diǎn)基礎(chǔ)研究發(fā)展計(jì)劃資助項(xiàng)目(2007CB814903)
【分類號(hào)】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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6 趙s，

本文編號(hào)：1496424