本文關(guān)鍵詞： 消費(fèi)信貸 流動(dòng)性約束 預(yù)防性儲(chǔ)蓄 城鎮(zhèn)居民消費(fèi)　出處：《山東大學(xué)》2012年博士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：消費(fèi)信貸與居民消費(fèi)行為的研究在國際上已經(jīng)逐漸受到重視。從世界范圍內(nèi)的研究來看,許多研究都己表明消費(fèi)信貸對(duì)消費(fèi)者行為的影響是顯著且廣泛存在的,而利用貨幣政策來調(diào)控消費(fèi)者行為也越來越受到國外中央銀行的青睞。我國消費(fèi)信貸的快速發(fā)展始于上世紀(jì)90年代末,尤其是1997年亞洲金融危機(jī)以后,面對(duì)突然出現(xiàn)的消費(fèi)不足現(xiàn)象,國家迅速而及時(shí)地出臺(tái)了一系列擴(kuò)大內(nèi)需的重要舉措,而發(fā)展消費(fèi)信貸則是其中的一項(xiàng)重點(diǎn)。以1999年中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于開展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見》為標(biāo)志,在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)、國家鼓勵(lì)政策頻出等因素推動(dòng)下,消費(fèi)信貸在我國快速發(fā)展起來。 然而與國際上形成鮮明對(duì)比的是,盡管我國消費(fèi)信貸的發(fā)展速度極快,但國內(nèi)居民的消費(fèi)傾向并沒有出現(xiàn)提升,相反卻呈現(xiàn)出持續(xù)下滑趨勢,這與發(fā)展消費(fèi)信貸的初衷存在較大背離。2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)以來,國家緊隨經(jīng)濟(jì)形勢變化對(duì)國內(nèi)政策基調(diào)進(jìn)行了重新定位,消費(fèi)信貸作為拉動(dòng)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的重要工具再次受到重視。在這樣的情況下,一個(gè)自然的疑問就是,消費(fèi)信貸到底能不能影響我國居民的消費(fèi)行為呢?如果能的話,又是通過怎樣的渠道來產(chǎn)生影響?當(dāng)前消費(fèi)信貸發(fā)展對(duì)擴(kuò)大消費(fèi)的作用效果有多大?消費(fèi)信貸擴(kuò)大消費(fèi)的作用效果會(huì)受到哪些因素影響?這些是本文寫作的基本出發(fā)點(diǎn)。 本文以現(xiàn)代消費(fèi)理論為基礎(chǔ),結(jié)合我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為的特殊性,在定性描述與定量分析相結(jié)合的基礎(chǔ)上,以規(guī)范的實(shí)證分析為重點(diǎn),全面考察了消費(fèi)信貸與我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為的關(guān)系。全文共分七章。第1章為緒論,第2-3章為全文分析基礎(chǔ),分別介紹了國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的研究進(jìn)展以及國內(nèi)消費(fèi)信貸發(fā)展的總體情況。第4-6章是全文分析重點(diǎn)。其中,第4章以現(xiàn)代消費(fèi)理論為基礎(chǔ),從總體上檢驗(yàn)了消費(fèi)信貸與我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為的關(guān)系；第5章對(duì)消費(fèi)信貸影響我國居民消費(fèi)行為的渠道進(jìn)行了理論歸納,并在此基礎(chǔ)上以我國城鎮(zhèn)居民的現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)；第6章從定量角度、以實(shí)證方法衡量了消費(fèi)信貸拉動(dòng)消費(fèi)、降低居民儲(chǔ)蓄率的作用效果,并對(duì)其影響因素進(jìn)行了初步探討。第7章是全文結(jié)論與政策建議。 縱觀全文,得到的主要結(jié)論及創(chuàng)新包括： 第一,通過對(duì)消費(fèi)信貸與我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為的總體關(guān)系檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn),2004年以后,消費(fèi)信貸對(duì)我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為的影響開始顯著,信貸條件變化已經(jīng)能夠影響我國城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)行為,而這種效應(yīng)主要通過消費(fèi)信貸增長率的波動(dòng)來反應(yīng)。此外,不同區(qū)域、不同收入組居民的消費(fèi)行為對(duì)消費(fèi)信貸的敏感性有所不同,這意味著在制定相關(guān)政策時(shí)應(yīng)該充分顧及這種差異性。與現(xiàn)有文獻(xiàn)相比,國內(nèi)研究多是從強(qiáng)調(diào)消費(fèi)信貸對(duì)居民消費(fèi)的重要性和必要性角度來對(duì)二者進(jìn)行理論分析,但基于現(xiàn)代消費(fèi)理論進(jìn)行的規(guī)范的實(shí)證分析并不多見,本文的研究在一定程度上填補(bǔ)了國內(nèi)該領(lǐng)域研究的不足。 第二,通過對(duì)消費(fèi)信貸影響我國城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為的作用渠道檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn),盡管消費(fèi)信貸能夠在一定程度上促進(jìn)我國城鎮(zhèn)居民的當(dāng)期消費(fèi),但從作用渠道上看,當(dāng)前的消費(fèi)信貸主要通過緩解居民當(dāng)期流動(dòng)性約束,促進(jìn)了相關(guān)耐用品消費(fèi)的增長,但消費(fèi)信貸發(fā)展并沒有降低我國城鎮(zhèn)居民的儲(chǔ)蓄壓力,其消費(fèi)保險(xiǎn)的功能也沒有得到有效發(fā)揮。過高的“大額剛性支出”成本和未來收支的不確定性可能是導(dǎo)致消費(fèi)信貸作用渠道受限的重要原因。本文基于現(xiàn)代消費(fèi)理論和我國居民消費(fèi)行為的特殊性,對(duì)消費(fèi)信貸影響我國居民消費(fèi)行為的作用渠道進(jìn)行了理論歸納,并利用現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)對(duì)其進(jìn)行了檢驗(yàn)。現(xiàn)有同類文獻(xiàn)中均尚未出現(xiàn)對(duì)消費(fèi)信貸作用渠道的分析,本文的研究在推進(jìn)消費(fèi)信貸與居民消費(fèi)關(guān)系的進(jìn)一步研究方面具有較強(qiáng)的理論和實(shí)證價(jià)值。 第三,通過對(duì)消費(fèi)信貸擴(kuò)大消費(fèi)的作用效果分析發(fā)現(xiàn),消費(fèi)信貸的作用僅在于降低了居民儲(chǔ)蓄率過快上升的趨勢,它并不能改變高儲(chǔ)蓄率的根本,同時(shí)消費(fèi)信貸影響居民儲(chǔ)蓄率的效果仍存在諸多限制�？傮w而言,當(dāng)前以消費(fèi)信貸拉動(dòng)居民消費(fèi)的效果并不理想。結(jié)合實(shí)證結(jié)果,本文對(duì)導(dǎo)致該現(xiàn)象的原因進(jìn)行了初步分析。本文從定量分析的角度對(duì)消費(fèi)信貸拉動(dòng)消費(fèi)的作用效果進(jìn)行了評(píng)價(jià),在實(shí)證分析中采用較為先進(jìn)的動(dòng)態(tài)面板GMM估計(jì)方法,與國內(nèi)同類研究相比,在研究對(duì)象、研究方法上均有一定程度的創(chuàng)新。 本文的政策含義為：發(fā)展消費(fèi)信貸能夠?qū)Υ龠M(jìn)居民消費(fèi)產(chǎn)生一定的作用,但以我國目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看,單純依靠消費(fèi)信貸來拉動(dòng)消費(fèi)的政策措施或許并不能收到良好的作用效果。本文認(rèn)為,要使我國居民消費(fèi)不足的現(xiàn)象發(fā)生根本轉(zhuǎn)變,在發(fā)展消費(fèi)信貸的同時(shí),必須對(duì)當(dāng)前決定我國高儲(chǔ)蓄率的諸多宏觀不利因素進(jìn)行同步調(diào)控,而這些因素包括了收入不確定性仍存、福利保障體系不完善、生活成本高漲、收入分配差距擴(kuò)大等等。一方面,只有這些因素真正的有所改觀,我國居民的消費(fèi)傾向才有可能發(fā)生根本的轉(zhuǎn)變；另一方面,在宏觀因素向好的同時(shí)發(fā)展消費(fèi)信貸有利于更好地發(fā)揮消費(fèi)信貸促進(jìn)消費(fèi)的作用渠道,并最終提升消費(fèi)信貸拉動(dòng)消費(fèi)的作用效果。兩種效應(yīng)的疊加會(huì)對(duì)我國的擴(kuò)大內(nèi)需起到事半功倍的效果。
[Abstract]:The study of consumer credit and consumer behavior has been paid more and more attention in the world . From the research in the world , many researches have shown that the influence of consumer credit on consumer behavior is obvious and widespread , and the use of monetary policy to regulate consumer behavior is more and more favored by foreign central banks . The rapid development of consumer credit in China began in the late 1990s , especially in the wake of the Asian financial crisis in 1997 . However , in contrast with the international development , despite the rapid development of consumer credit in our country , the consumption tendency of domestic residents has not been promoted , but the trend of consumption credit is still declining . In this case , the state follows the change of the economic situation , which has greatly deviated from the original intention of developing consumer credit . In this case , it is a natural question that the consumer credit can not affect the consumption behavior of the residents of our country . In this case , what is the impact of the current consumer credit development on expanding consumption ? What factors are the effect of consumer credit expansion consumption ? These are the basic starting point of this paper . On the basis of modern consumption theory , this paper analyzes the relationship between consumer credit and the consumption behavior of urban residents in China , based on the combination of qualitative description and quantitative analysis . Throughout the text , the main conclusions and innovations are : First , by examining the general relationship between consumer credit and the consumption behavior of urban residents in our country , the impact of consumer credit on the consumption behavior of urban residents in our country has been marked by the fluctuation of consumer credit growth rate . Second , through the analysis of the effect of consumer credit on the consumption behavior of urban residents in our country , it is found that the consumption credit can promote the growth of consumer credit in some extent . Third , through the analysis of the effect of consumption credit expansion consumption , the effect of consumer credit is only to reduce the tendency of the residents ' savings rate to rise too quickly . At the same time , there are many restrictions on the effect of consumer credit on resident savings rate . In general , this paper makes a preliminary analysis on the effect of consumption credit on consumption . The policy implication of this paper is that the development of consumer credit can play a certain role in promoting the consumption of residents , but in the current economic environment of our country , the policy measures that rely solely on consumption credit to pull consumption may not receive a good effect .

【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.479;F126.1;F224

【引證文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1486693