本文關(guān)鍵詞：基于小波變換的多尺度跳躍識(shí)別與波動(dòng)性估計(jì)研究　出處：《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》2010年10期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)噪音 跳躍 波動(dòng) 離散小波變換

【摘要】：研究了市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)噪音與跳躍同時(shí)存在條件下均衡價(jià)格波動(dòng)性的估計(jì)問題.應(yīng)用時(shí)間序列變點(diǎn)的小波分析方法,對(duì)2006~2007年上證50指數(shù)成分股包含市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)噪音和跳躍的高頻價(jià)格采樣數(shù)據(jù)的跳躍變差和積分波動(dòng)性進(jìn)行了有效的估計(jì).研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)小波分析方法能夠準(zhǔn)確識(shí)別我國(guó)股市的價(jià)格跳躍,并且跳躍變差與積分波動(dòng)性的比值很大,忽視跳躍的存在將會(huì)引起波動(dòng)性的有偏估計(jì),表明在金融市場(chǎng)中應(yīng)當(dāng)使用均衡價(jià)格波動(dòng)性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置.
[Abstract]:Study of market microstructure noise and jump exist at the same time estimation problem of price volatility under equilibrium conditions. Wavelet analysis method applied time series change point of 2006~2007 years, the SSE 50 Index constituent stocks contains market microstructure noise and high frequency sampling data price jump jump is estimated variation and integral wavelet volatility. The analysis method can accurately identify the Chinese stock market we find that price jump and jump variation and integral volatility ratio, ignoring the existence of jumps will cause the fluctuation of biased estimates show that in the financial market equilibrium price volatility should be used for risk management and asset allocation.

【作者單位】： 天津大學(xué)管理學(xué)院金融工程研究中心;
【基金】：國(guó)家杰出青年科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70225002) 國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70771076)
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 0引言波動(dòng)率是衍生產(chǎn)品定價(jià)、投資組合構(gòu)建以及金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵變量,波動(dòng)率的準(zhǔn)確估計(jì)一直是金融學(xué)研究領(lǐng)域的熱點(diǎn)課題.隨著高頻/超高頻數(shù)據(jù)成為金融市場(chǎng)波動(dòng)性研究的全新手段,Andersen等[1]提出了基于高頻數(shù)據(jù)的“已實(shí)現(xiàn)”波動(dòng)率(realized volatility,RV)的概念,這一

【參考文獻(xiàn)】

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1 樊智,張世英;非線性協(xié)整建模研究及滬深股市實(shí)證分析[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2005年01期

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【共引文獻(xiàn)】

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2 趙曉霞;我國(guó)股市成交額異常波動(dòng)建模分析[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1434692