本文關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)控制下的關(guān)聯(lián)企業(yè)違約相關(guān)性度量研究　出處：《中國(guó)管理科學(xué)》2010年05期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：作為商業(yè)銀行的重要客戶,企業(yè)集團(tuán)是多個(gè)企業(yè)的法人聯(lián)合體。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的關(guān)聯(lián)企業(yè)違約與否,常常受集團(tuán)母公司的影響,并且集團(tuán)內(nèi)任一企業(yè)發(fā)生違約,都可能導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)其它關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生違約,最終給銀行造成巨大的累積信用風(fēng)險(xiǎn)。因此,度量集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)的違約相關(guān)性是銀行防范集團(tuán)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。基于此,通過將企業(yè)集團(tuán)母公司的資產(chǎn)價(jià)值作為影響其控制企業(yè)的違約強(qiáng)度公共風(fēng)險(xiǎn)因子,結(jié)合違約強(qiáng)度模型,分析這些關(guān)聯(lián)企業(yè)的隨機(jī)違約強(qiáng)度過程,進(jìn)而得到集團(tuán)控制下的關(guān)聯(lián)企業(yè)違約相關(guān)性度量模型。研究表明,企業(yè)集團(tuán)控制下的關(guān)聯(lián)企業(yè)違約相關(guān)性與母公司持有它們的股權(quán)比例成正向變化關(guān)系,但是股權(quán)比例的變化對(duì)違約相關(guān)性變化的影響較小。
[Abstract]:As an important customer of commercial banks, enterprise group is a legal entity of many enterprises. The default of affiliated enterprises in enterprise group is often affected by the parent company of the group, and any enterprise in the group defaults. May lead to other affiliated enterprises in the group default, and ultimately to the bank to create a huge cumulative credit risk. It is an important link for banks to prevent the credit risk of group customers by measuring the correlation of default of affiliated enterprises in the group. By taking the asset value of the parent company of the enterprise group as the public risk factor to control the default intensity of the enterprise, combined with the default intensity model, this paper analyzes the stochastic default intensity process of these affiliated enterprises. The research shows that the default correlation of affiliated enterprises under the control of enterprise group has a positive relationship with the proportion of the parent company holding their equity. However, the change of equity ratio has little effect on the change of default correlation.
【作者單位】： 電子科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(70971015) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助(ZYGX2009J112)
【分類號(hào)】：F832.33;F272;F224
【正文快照】： 1引言企業(yè)集團(tuán)在國(guó)家的經(jīng)濟(jì)中占有重要地位,同時(shí)也是各商業(yè)銀行爭(zhēng)相貸款的對(duì)象。但是,由于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多,一旦某些企業(yè)發(fā)生違約,往往引起連鎖反應(yīng),造成企業(yè)集團(tuán)其它關(guān)聯(lián)企業(yè)也發(fā)生違約,最終給銀行帶來很大的損失。因此,對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)違約相關(guān)性的評(píng)估,將是

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8 馮凱蕓;企業(yè)集團(tuán)全面預(yù)算管理問題研究[D];暨南大學(xué);2006年

9 林蓉;四川省汽車運(yùn)輸公司資金結(jié)算中心模式的改進(jìn)[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

10 高超英;基于價(jià)值鏈管理理論的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制模式研究[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2007年

本文編號(hào)：1409637