本文關(guān)鍵詞：鋼鐵企業(yè)鋼材期貨套期保值研究　出處：《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：鋼鐵素有“工業(yè)糧食”之稱,在國民經(jīng)濟(jì)中具有重要地位。30年來,我國鋼鐵工業(yè)取得了舉世矚目的成就。經(jīng)過發(fā)展我國已成為全球鋼鐵大國。1996年起粗鋼產(chǎn)量就穩(wěn)居世界第一,到2011年全球產(chǎn)鋼15.27億噸,中國以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)確立世界第一產(chǎn)鋼國地位,年產(chǎn)量近7億噸,占全球產(chǎn)量的45.5%。但以此相反的是行業(yè)利潤(rùn),在2008年金融危機(jī)中直到當(dāng)下,隨著與鋼鐵工業(yè)息息相關(guān)的鐵礦石、海運(yùn)費(fèi)、焦炭、鋼材價(jià)格持續(xù)巨幅波動(dòng),我國鋼企因此遭受到巨額損失,2008年金融危機(jī)導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)全行業(yè)虧損。2009年全國鋼鐵行業(yè)平均利潤(rùn)率3.77%,2010年下滑到2.91%,2011年繼續(xù)下滑為2.44%,成為中國制造業(yè)行業(yè)中平均利潤(rùn)水平最低的行業(yè)。2012年1月鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)和利潤(rùn)率首度呈現(xiàn)“雙負(fù)數(shù)”,2012年1-7月80家重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.1億元,同比下降98.93%,銷售收入利潤(rùn)率僅為0.03%。鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)率正在逐步突破鋼鐵企業(yè)可以承受的底線,目前己形成鋼鐵主業(yè)的全行業(yè)虧損,尋找一條規(guī)避和轉(zhuǎn)移企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之路成為我國鋼鐵企業(yè)迫切愿望。 在此背景下,國務(wù)院做出了關(guān)于“盡快推出適應(yīng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的鋼材等商品期貨新品種”的重要戰(zhàn)略部署,我國于2009年推出螺紋鋼、線材期貨,2011年推出焦炭期貨,作為關(guān)系著國計(jì)民生的鋼鐵行業(yè)從原料端到銷售端全面進(jìn)入到衍生品市場(chǎng),本文在傳統(tǒng)企業(yè)使用衍生品成果的基礎(chǔ)之上,結(jié)合現(xiàn)今衍生品特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)因素,從鋼鐵行業(yè)特定行業(yè)視角對(duì)衍生品套期保值進(jìn)行了分析探討。主要根據(jù)鋼鐵行業(yè)特點(diǎn)及套期保值的現(xiàn)狀,選擇鋼鐵企業(yè)銷售利潤(rùn)率作為研究的指標(biāo)。分析銷售利潤(rùn)率同鋼材現(xiàn)貨,期貨是否存在關(guān)系,若存在關(guān)系,其關(guān)系又是什么?在此本文希望能夠分析并找到其相關(guān)關(guān)系,從而通過研究其相關(guān)關(guān)系及結(jié)論從實(shí)戰(zhàn)角度幫助鋼鐵企業(yè)進(jìn)行套期保值。最后結(jié)合鋼鐵企業(yè)行業(yè)特點(diǎn)、從實(shí)戰(zhàn)角度提出了優(yōu)化的套保方法,力圖為鋼鐵企業(yè)運(yùn)用衍生工具進(jìn)行規(guī)避轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提供思路。
[Abstract]:China ' s steel industry has become the world ' s largest steel country . In the past 30 years , China ' s steel industry has achieved remarkable achievements . In 1996 , China ' s steel industry has become the world ' s largest steel country . In 1996 , China ' s steel industry has suffered huge losses . In 2009 , China ' s steel industry has suffered huge losses . In 2009 , China ' s steel enterprises have suffered huge losses . In January , 2012 , China ' s steel enterprises have suffered huge losses . In January , 2012 , China ' s steel enterprises have suffered huge losses . In January 2012 , the steel industry ' s profit margin and profit margin decreased to 2.44 % . In this context , the State Council has made an important strategic deployment to " introduce new varieties of commodities such as steel products that meet the needs of national economic development as soon as possible " . In 2009 , China launched coke futures , which is based on the characteristics and risk factors of steel industry .

【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F426.31;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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