發(fā)布時間：2018-01-04 13:13

  本文關(guān)鍵詞：基于價格極差的GARCH模型　出處：《數(shù)理統(tǒng)計與管理》2013年02期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 波動率 風(fēng)險價值 極差 GARCH-R模型

【摘要】：本文利用資產(chǎn)價格的極差序列,基于常規(guī)GARCH模型的框架,構(gòu)造了一類關(guān)于波動率的新模型,即GARCH-R模型以及能夠表達波動率變化非對稱性特性的AGARCH-R模型。利用上證綜合指數(shù)日收益率及相應(yīng)的高頻數(shù)據(jù),通過比較不同模型對波動率以及VAR的預(yù)測效果,揭示了這種包含了極差信息的新的模型比傳統(tǒng)的GARCH類模型的預(yù)測效果具有顯著的優(yōu)勢。
[Abstract]:In this paper, a new volatility model is constructed by using the range series of asset prices and the framework of the conventional GARCH model. That is, GARCH-R model and AGARCH-R model which can express the asymmetry of volatility change. The daily return rate of Shanghai Composite Index and the corresponding high frequency data are used. By comparing the volatility and VAR prediction results of different models, it is revealed that this new model with range information has a significant advantage over the traditional GARCH model.
【作者單位】： 上海期貨交易所;北京大學(xué)光華管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(70671002)的資助
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： O引言由于金融資產(chǎn)價格的波動率在構(gòu)造投資組合、進行資產(chǎn)定價和風(fēng)險管理等諸多金融決策中的重要作用，，建立資產(chǎn)波動率的動態(tài)模型并對其進行預(yù)測一直是金融計量領(lǐng)域中的研究熱點.從上個世紀八十年代開始，至今已經(jīng)出現(xiàn)了很多對資產(chǎn)收益的波動率進行估計和預(yù)測的模型。按照Poo

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本文編號：1378639