發(fā)布時(shí)間：2018-01-04 13:06

  本文關(guān)鍵詞：基于藤結(jié)構(gòu)Copula-SV模型的外匯投資組合風(fēng)險(xiǎn)分析　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2013年06期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： SV模型 藤結(jié)構(gòu)Copula Monte Carlo仿真 失敗率檢驗(yàn) CVaR

【摘要】：文章針對(duì)現(xiàn)有時(shí)間序列統(tǒng)計(jì)模型對(duì)高維金融資產(chǎn)收益率特征描述不充分導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)度量不準(zhǔn)確問題,構(gòu)建了藤結(jié)構(gòu)Copula-SV模型,用以對(duì)單個(gè)外匯資產(chǎn)收益率的波動(dòng)異方差性和外匯資產(chǎn)間的復(fù)雜相關(guān)性進(jìn)行描述�；谒姆N外匯資產(chǎn)(美元、歐元、日元和港幣)的實(shí)證結(jié)果表明藤結(jié)構(gòu)Copula-SV模型能較好地描述外匯資產(chǎn)的波動(dòng)異方差性和復(fù)雜相關(guān)性,且基于擬合模型采用對(duì)偶變量法的Monte Carlo模擬計(jì)算出來的VaR通過了Kupiec失敗率檢驗(yàn)。
[Abstract]:In order to solve the problem of inaccurate risk measurement caused by the insufficient description of the characteristics of high-dimensional financial asset returns in the existing time series statistical model, a rattan structure Copula-SV model is constructed in this paper. Used to describe the volatility heteroscedasticity of the return on a single foreign exchange asset and the complex correlation between the foreign exchange assets based on four types of foreign exchange assets (US dollar, euro). The empirical results of yen and Hong Kong dollar) show that the Copula-SV model with rattan structure can well describe the volatility heteroscedasticity and complex correlation of foreign exchange assets. Based on the fitting model, the VaR calculated by Monte Carlo based on dual variable method has passed the Kupiec failure rate test.
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家杰出青年科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70825006) 教育部“長(zhǎng)江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃”項(xiàng)目(IRT0916)
【分類號(hào)】：F830.59;F224
【正文快照】： 0引言外匯風(fēng)險(xiǎn)是指匯率波動(dòng)使得從事涉外投資的主體隨時(shí)面臨著經(jīng)濟(jì)損失的可能性。在固定匯率時(shí)代,外匯市場(chǎng)波動(dòng)較弱,因而避險(xiǎn)需求不強(qiáng)。隨著“布雷頓森林體系”的解體,有管理的浮動(dòng)匯率制度的盛行以及全球跨國(guó)投資活動(dòng)的激增,外匯市場(chǎng)發(fā)生了巨大變化,市場(chǎng)參與者不斷增加,交易

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1378611