本文關(guān)鍵詞：銀行債權(quán)、貸款特征與自由現(xiàn)金約束——來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)　出處：《財(cái)經(jīng)論叢》2010年04期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 銀行債權(quán) 自由現(xiàn)金流 貸款特征 銀行存款

【摘要】：以往研究主要集中在銀行債權(quán)對上市公司操控自由現(xiàn)金流行為的影響,而沒有考慮到抵押貸款、再融資以及貸款類型等銀行債權(quán)特征以及銀行存款對自由現(xiàn)金流的影響。本文對銀行債權(quán)特征對自由現(xiàn)金流約束方面進(jìn)行了實(shí)證分析。研究結(jié)果表明,銀行在抵押貸款、貸款類型和銀行存款方面對上市公司操控自由現(xiàn)金流行為起到一定的監(jiān)督作用。但是再融資和自由現(xiàn)金流沒有明顯的相關(guān)關(guān)系,可能是因?yàn)樵偃谫Y貸款占比較低,自然銀行對之影響較弱。
[Abstract]:Previous studies have focused on the impact of bank claims on the manipulation of free cash flows by listed companies without considering mortgages. Refinancing and loan types and other bank creditor's rights and bank deposits on the free cash flow. This paper makes an empirical analysis of the bank creditor's rights characteristics on the free cash flow constraints. The research results show that. Banks in mortgage loans, loan types and bank deposits on the listed companies to control the free cash flow behavior plays a certain role in supervision, but there is no obvious correlation between refinancing and free cash flow. Probably because refinancing loans account for relatively low, natural banks have a weaker impact on it.
【作者單位】： 上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【分類號】：F224;F832.4;F275
【正文快照】： 一、引言自20世紀(jì)90年代我國建立資本市場以來,上市公司直接融資比例仍然偏低。2000-2008年《中國人民銀行貨幣執(zhí)行報(bào)告》數(shù)據(jù)表明我國國內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)貸款所占比重基本保持在80%左右�？梢哉f,目前我國上市公司仍然是以間接融資為主、直接融資為輔的融資格局。上市公司過度依

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 鄧?yán)?張宗益;李宏勝;;銀行債權(quán)的公司治理效應(yīng)研究——來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];金融研究;2007年01期

2 沈紅波;張春;陳欣;;中國上市公司銀行貸款公告的信息含量——自由現(xiàn)金流量假說還是優(yōu)序融資假說[J];金融研究;2007年12期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 黃本多;干勝道;;股權(quán)制衡、自由現(xiàn)金流量與過度投資研究[J];商業(yè)研究;2009年09期

2 彭文平;;中國銀行體系關(guān)系型信貸的有效性——基于宣告效應(yīng)的研究[J];財(cái)經(jīng)研究;2009年05期

3 魏鋒;薛飛;;債權(quán)人權(quán)利保護(hù)法律頒布的市場反應(yīng)——基于法和金融理論的研究[J];財(cái)經(jīng)研究;2010年04期

4 謝芳;;中小企業(yè)公司治理與財(cái)務(wù)績效——基于深交所中小企業(yè)板的研究[J];財(cái)會通訊;2011年09期

5 李世輝;李進(jìn);;湖南上市公司債務(wù)治理、代理成本與績效的實(shí)證研究[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2008年04期

6 雷強(qiáng);李爭爭;;銀行債權(quán)與盈余管理的公司治理效應(yīng)[J];金融論壇;2010年09期

7 雷強(qiáng);李云鶴;郝東洋;;銀行監(jiān)督、貸款多元化和差異化產(chǎn)品信息——基于產(chǎn)業(yè)組織理論的述評[J];東南大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版);2010年05期

8 王擎;蔡棟梁;;信息不對稱、貸款公告與轉(zhuǎn)移成本[J];管理世界;2009年10期

9 許慧;;政府控制、債務(wù)結(jié)構(gòu)與大股東侵占——基于中國國有上市公司的經(jīng)驗(yàn)研究[J];廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào);2009年04期

10 沈紅波;曹軍;高新梓;;銀行業(yè)競爭、債權(quán)人監(jiān)督與盈余穩(wěn)健性[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2011年09期

相關(guān)會議論文 前1條

1 宋淑琴;;信貸契約要素治理效應(yīng)的研究——來自中國非金融類上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];中國會計(jì)學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 龍建輝;銀行監(jiān)督與公司治理效率[D];浙江大學(xué);2011年

2 鄧?yán)?商業(yè)銀行在上市企業(yè)公司治理中的作用研究[D];重慶大學(xué);2007年

3 張艷秋;股權(quán)結(jié)構(gòu)對中國上市公司投資行為扭曲影響的研究[D];吉林大學(xué);2009年

4 葉志鋒;企業(yè)業(yè)績操縱與銀行債權(quán)保護(hù)研究[D];暨南大學(xué);2009年

5 劉燁;中國A股上市公司股權(quán)再融資的價值創(chuàng)造評價研究[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

6 雷新途;不完備財(cái)務(wù)契約締結(jié)和履行機(jī)制研究[D];中南大學(xué);2009年

7 蕭端;我國中小企業(yè)融資順序及影響因素研究[D];暨南大學(xué);2010年

8 趙卿;國有控股上市公司過度投資問題研究[D];暨南大學(xué);2010年

9 宋淑琴;信貸契約的治理效應(yīng)研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

10 潘奇;企業(yè)慈善捐贈的形成機(jī)制及其價值機(jī)理研究[D];浙江大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 陳華麗;我國商業(yè)銀行參與公司治理的模式選擇[D];哈爾濱工程大學(xué);2010年

2 肖怡;銀行債權(quán)的公司治理效應(yīng)研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 劉坤;上市公司債務(wù)融資公司治理效應(yīng)研究[D];上海交通大學(xué);2008年

4 袁晨;國有上市公司代理成本與財(cái)務(wù)杠桿關(guān)系研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2008年

5 劉惠;我國上市公司債務(wù)融資治理效應(yīng)的實(shí)證研究[D];中南大學(xué);2007年

6 潘紅霞;銀行債權(quán)在公司治理中的作用[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

7 趙咪;金融市場化、銀行債權(quán)與盈余管理監(jiān)督[D];廈門大學(xué);2008年

8 莊金良;我國上市公司債務(wù)融資的治理效應(yīng)研究[D];廈門大學(xué);2009年

9 姚瑤;政府關(guān)聯(lián)型企業(yè)公司治理研究：基于中國上市公司關(guān)聯(lián)交易的分析[D];浙江工商大學(xué);2008年

10 舒麗;債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與代理成本的相關(guān)性實(shí)證分析[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 于東智;資本結(jié)構(gòu)、債權(quán)治理與公司績效:一項(xiàng)經(jīng)驗(yàn)分析[J];中國工業(yè)經(jīng)濟(jì);2003年01期

2 牟暉;韓立巖;謝朵;陳之安;;中國資本市場融資順序新證:可轉(zhuǎn)債發(fā)行公告效應(yīng)研究[J];管理世界;2006年04期

3 肖作平;對我國上市公司債務(wù)期限結(jié)構(gòu)影響因素的分析[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2005年03期

4 劉昌國;;公司治理機(jī)制、自由現(xiàn)金流量與上市公司過度投資行為研究[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2006年04期

5 呂景峰;債權(quán)的作用與我國國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);1998年03期

6 葉向陽;公司治理:基于債權(quán)融資視角的分析[J];經(jīng)濟(jì)體制改革;2004年05期

7 張功富;;企業(yè)的自由現(xiàn)金流量全部用于過度投資了嗎——來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];經(jīng)濟(jì)與管理研究;2007年06期

8 胡乃武,閻衍,張海峰;增發(fā)融資的股價效應(yīng)與市場前景[J];金融研究;2002年05期

9 孫杰;發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的金融結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)增長[J];金融研究;2002年10期

10 劉力,王汀汀,王震;中國A股上市公司增發(fā)公告的負(fù)價格效應(yīng)及其二元股權(quán)結(jié)構(gòu)解釋[J];金融研究;2003年08期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 秦國樓;現(xiàn)代金融中介論[D];廈門大學(xué);2001年

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 周旭;王麗娟;;上市公司過度投資影響因素研究[J];會計(jì)之友;2011年22期

2 李潔;;政府控制市場化進(jìn)程與自由現(xiàn)金流的過度投資[J];經(jīng)濟(jì)問題探索;2011年08期

3 顧湘;朱丹;;基于多元線性回歸模型的上市公司過度投資行為研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2011年14期

4 盧國鋒;;企業(yè)逃廢債與銀行金融債權(quán)保護(hù)的法律探討[J];武漢金融;2011年09期

5 周葉婷;;銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在銀行市場退出中的職責(zé)[J];金融經(jīng)濟(jì);2005年14期

6 劉明堯;;銀行破產(chǎn)債權(quán)研究[J];湖北農(nóng)村金融研究;2005年08期

7 王紅艷;郭桂花;;產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、產(chǎn)品市場競爭與公司的過度投資行為[J];新疆農(nóng)墾經(jīng)濟(jì);2011年06期

8 譚燕;陳艷艷;譚勁松;張育強(qiáng);;地方上市公司數(shù)量、經(jīng)濟(jì)影響力與過度投資[J];會計(jì)研究;2011年04期

9 譚嘉萍;;尋找具有經(jīng)濟(jì)護(hù)城河特質(zhì)的上市公司之地產(chǎn)系列[J];大眾理財(cái)顧問;2011年09期

10 高蕾;;關(guān)于中石化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的研究[J];價值工程;2011年20期

相關(guān)會議論文 前10條

1 李鑫;;公司治理與企業(yè)過度投資——基于中國上市公司的實(shí)證研究[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會論文集[C];2008年

2 謝軍;;股利政策和第一大股東治理:自由現(xiàn)金流代理成本的效應(yīng)分析[A];中國會計(jì)學(xué)會2006年學(xué)術(shù)年會論文集（中冊）[C];2006年

3 肖明;金彤;;自由現(xiàn)金流測算及其與股價的相關(guān)性——以鋼鐵上市公司為例[A];中國會計(jì)學(xué)會高等工科院校分會2005年學(xué)術(shù)年會暨第十二屆年會論文集[C];2005年

4 詹姆斯·奧爾森;高展;白云霞;劉紫上;;盈余、盈余增長與價值[A];當(dāng)代會計(jì)評論（第1卷第1期）[C];2008年

5 潘立生;彭蔚蔚;;信息技術(shù)企業(yè)投資效率問題研究[A];中國會計(jì)學(xué)會高等工科院校分會2010年學(xué)術(shù)年會論文集[C];2010年

6 唐珂;;淺談電信企業(yè)的多維度預(yù)算管理[A];2008年度中國總會計(jì)師優(yōu)秀論文選[C];2009年

7 楊國光;;以價值管理為核心 充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理作用[A];2005年度中國總會計(jì)師論文選[C];2006年

8 楊賀;馬春愛;;經(jīng)理層持股與上市公司經(jīng)營績效相互作用機(jī)制研究——來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[A];中國會計(jì)學(xué)會第六屆理事會第二次會議暨2004年學(xué)術(shù)年會論文集（上）[C];2004年

9 鄔展霞;王周偉;;財(cái)務(wù)約束、經(jīng)理人自信和公司投資——基于中國上市公司財(cái)務(wù)信息的實(shí)證研究[A];中國會計(jì)學(xué)會2005年學(xué)術(shù)年會論文集（上）[C];2005年

10 湯谷良;范釗;;導(dǎo)入“壓力測試”,構(gòu)造工商企業(yè)的風(fēng)險“體檢”機(jī)制[A];中國會計(jì)學(xué)會財(cái)務(wù)管理專業(yè)委員會2009學(xué)術(shù)年會報(bào)告集[C];2009年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 韓衛(wèi);歐盟考慮向銀行一次性征稅500億歐元[N];中國稅務(wù)報(bào);2011年

2 路曉冰;施耐德電氣業(yè)績實(shí)現(xiàn)157.9億歐元[N];中國電力報(bào);2010年

3 記者 周萃;業(yè)內(nèi)人士：銀行達(dá)標(biāo)壓力不大[N];金融時報(bào);2011年

4 本報(bào)記者 董娟;中國式硅谷銀行“候?qū)彙盵N];中國經(jīng)營報(bào);2011年

5 武漢大學(xué)法學(xué)院 李中立;加強(qiáng)對銀行債權(quán)的保護(hù)[N];湖北日報(bào);2009年

6 巨田證券傅子恒;上市公司要創(chuàng)造自由現(xiàn)金流[N];中國經(jīng)營報(bào);2003年

7 本報(bào)記者 楊歌;上半年業(yè)績出爐2009年施耐德目標(biāo)增長12%[N];機(jī)電商報(bào);2009年

8 陸利;新離婚時代:銀行債權(quán)如何保全[N];中國城鄉(xiāng)金融報(bào);2011年

9 李碩;企業(yè)終止、關(guān)閉：銀行債權(quán)如何保護(hù)？[N];中國城鄉(xiāng)金融報(bào);2004年

10 王笑一;持卡人能否以商家失誤為由抗辯銀行債權(quán)[N];江蘇法制報(bào);2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 安毓秀;銀行債權(quán)保護(hù)與公司治理[D];中國政法大學(xué);2006年

2 雷強(qiáng);上市公司盈余管理的銀行監(jiān)督效應(yīng)研究：理論與實(shí)證[D];上海交通大學(xué);2011年

3 徐磊;中國上市公司的投資行為與效率研究[D];上海交通大學(xué);2007年

4 余良元;代理、信息和中國上市公司非效率投資[D];華中科技大學(xué);2007年

5 鄧?yán)?商業(yè)銀行在上市企業(yè)公司治理中的作用研究[D];重慶大學(xué);2007年

6 汪偉;轉(zhuǎn)型期中國企業(yè)收購研究[D];浙江大學(xué);2007年

7 董君;現(xiàn)金股利、盈余持續(xù)與盈余價值相關(guān)性[D];復(fù)旦大學(xué);2007年

8 馬海峰;現(xiàn)金流視角下上市公司并購績效評價及其影響機(jī)制研究[D];中國礦業(yè)大學(xué);2009年

9 蘇力勇;基于資源配置視角的公司現(xiàn)金股利分配研究[D];上海交通大學(xué);2009年

10 周軍;我國上市公司股利政策研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 李少偉;我國商業(yè)銀行債權(quán)法律保護(hù)機(jī)制研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2011年

2 楊志恒;從自由現(xiàn)金流的角度看公司內(nèi)在價值評估[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 李雪;我國交通運(yùn)輸業(yè)上市公司自由現(xiàn)金流與企業(yè)價值相關(guān)性研究[D];吉林大學(xué);2010年

4 肖怡;銀行債權(quán)的公司治理效應(yīng)研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

5 張娜娜;銀行債權(quán)司法保護(hù)研究[D];華東政法大學(xué);2010年

6 呂靚;銀行債權(quán)的公司治理效應(yīng)研究[D];廣州大學(xué);2011年

7 鄧飛;銀行債權(quán)的公司治理效應(yīng)研究[D];廣州大學(xué);2010年

8 王小龍;中國上市公司MBO案例定價分析[D];清華大學(xué);2004年

9 李哲;論我國銀行債權(quán)人參與公司內(nèi)部監(jiān)督[D];中國政法大學(xué);2004年

10 王艷紅;汽車行業(yè)投資價值研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

，

本文編號：1373997