本文關(guān)鍵詞：一種多資產(chǎn)組合風(fēng)險度量解決之道:正則藤Copula　出處：《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2013年01期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 正則藤Copula 多元相關(guān)結(jié)構(gòu) VaR預(yù)測

【摘要】：為準(zhǔn)確地度量包含有多項(xiàng)金融資產(chǎn)的組合的風(fēng)險,本文提出使用一種新的高維Copula構(gòu)建方法——正則藤Copula(Canonical Vine Copula),來對多資產(chǎn)間的非線性相關(guān)結(jié)構(gòu)進(jìn)行建模,該函數(shù)呈現(xiàn)以一系列成對Copula函數(shù)作為節(jié)點(diǎn)的"藤"的層疊結(jié)構(gòu)。本文基于上海、香港和臺灣三個股票市場對構(gòu)建該高維Copula函數(shù)時各個節(jié)點(diǎn)上成對Copula函數(shù)類型的選取進(jìn)行了討論,并證實(shí)了正則藤Copula函數(shù)相比傳統(tǒng)的多元Copula函數(shù)能夠更靈活地描述各市場間尾部相關(guān)性的復(fù)雜形式。樣本外風(fēng)險預(yù)測績效分析和模擬研究均表明,使用正則藤Copula函數(shù)確實(shí)能夠更為穩(wěn)健和準(zhǔn)確地預(yù)測組合VaR。
[Abstract]:......
【作者單位】： 電子科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;西英格蘭大學(xué)布里斯托商學(xué)院;
【基金】：四川省國際科技合作項(xiàng)目(2008HH0014)資助
【分類號】：F224;F830
【正文快照】： 引言恰當(dāng)?shù)貙ο嚓P(guān)性進(jìn)行建模對于度量金融風(fēng)險來說有著重要的意義。尤其是度量組合風(fēng)險時,我們同時需要邊際分布和相關(guān)結(jié)構(gòu)的信息以得到多個資產(chǎn)的聯(lián)合分布。一個好的相關(guān)性模型,既要能夠很好地捕捉到真實(shí)數(shù)據(jù)的特征,又要能夠足夠簡便和穩(wěn)健地被用于實(shí)踐當(dāng)中的風(fēng)險管理。最常

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前8條

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 田玲;王正文;許瀠方;;基于經(jīng)濟(jì)資本的我國保險公司投資風(fēng)險限額配置研究[J];保險研究;2011年11期

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

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2 陳曄;證券投資組合問題研究[D];長沙理工大學(xué);2010年

3 黃暉;中美股指期貨市場風(fēng)險監(jiān)管比較研究[D];江西財經(jīng)大學(xué);2010年

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【二級參考文獻(xiàn)】

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相關(guān)會議論文 前1條

1 張杰;楊振海;;連接函數(shù)在投資組合風(fēng)險值計算中的應(yīng)用[A];2003中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第十一屆學(xué)術(shù)年會論文集（下）[C];2003年

【相似文獻(xiàn)】

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1 胡勇;龔金國;;Copula函數(shù)在分析滬深股市相依結(jié)構(gòu)中的應(yīng)用[J];時代金融;2006年09期

2 韋艷華;張世英;;多元Copula-GARCH模型及其在金融風(fēng)險分析上的應(yīng)用[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2007年03期

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7 陳銀忠;張榮;;基于Copula函數(shù)的深市行業(yè)間的尾部相關(guān)性分析[J];統(tǒng)計與決策;2008年22期

8 儲小俊;劉思峰;;股市流動性與收益的Copula尾部相關(guān)性分析[J];財貿(mào)研究;2008年05期

9 任仙玲;張世英;;基于Copula函數(shù)的金融市場尾部相關(guān)性分析[J];統(tǒng)計與信息論壇;2008年06期

10 歐陽資生;王非;;基于Copula方法的國債市場相依風(fēng)險度量[J];統(tǒng)計研究;2008年07期

相關(guān)會議論文 前10條

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2 葉萍華;唐湘晉;;基于Copula方法的股票相關(guān)性分析[A];第十屆中國青年信息與管理學(xué)者大會論文集[C];2008年

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4 許啟發(fā);劉少杰;;基于Copula技術(shù)的動態(tài)組合投資選擇新方法[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

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8 劉月飛;呂大剛;;基于混合Copula函數(shù)的二維串聯(lián)系統(tǒng)可靠性分析[A];第22屆全國結(jié)構(gòu)工程學(xué)術(shù)會議論文集第Ⅲ冊[C];2013年

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相關(guān)重要報紙文章 前2條

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9 胡錚洋;證券市場風(fēng)險度量—時變Copula和極值Copula的應(yīng)用研究[D];吉林大學(xué);2009年

10 徐付霞;Copula理論與極值統(tǒng)計的應(yīng)用[D];天津大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

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2 葉萍華;基于Copula方法的股票收益率相關(guān)性研究及實(shí)證分析[D];武漢理工大學(xué);2008年

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本文編號：1348853