本文關(guān)鍵詞：CVaR模型在商業(yè)銀行貨幣市場(chǎng)短期利率風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用研究　出處：《長(zhǎng)沙理工大學(xué)》2015年碩士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

  更多相關(guān)文章： 利率風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行 GARCH模型 VaR CVaR

【摘要】：商業(yè)銀行作為金融業(yè)的主要參與者,面對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn),急需加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、監(jiān)控、衡量、管理能力,因此采用科學(xué)先進(jìn)的方法衡量商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為重要。作為我國(guó)最早進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革的金融市場(chǎng)——銀行間貨幣市場(chǎng),其利率品種是我國(guó)利率品種的重要構(gòu)成部分,對(duì)利率波動(dòng)的監(jiān)測(cè)為中國(guó)人民銀行進(jìn)行各類(lèi)宏觀調(diào)控操作提供了重要的數(shù)據(jù),對(duì)提高我國(guó)商業(yè)銀行短期利率風(fēng)險(xiǎn)管理的能力具有重要現(xiàn)實(shí)意義。首先本文探究了商業(yè)銀行貨幣市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)的研究背景及意義,總結(jié)了國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行度量利率風(fēng)險(xiǎn)的研究現(xiàn)狀,回顧了商業(yè)銀行度量利率風(fēng)險(xiǎn)的早期方法并分析其適用性。其次詳述了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)和條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(CVaR)的基本原理和計(jì)算方法,從性質(zhì)和應(yīng)用方面對(duì)VaR、CVaR模型進(jìn)行了對(duì)比分析并總結(jié)其優(yōu)缺點(diǎn),構(gòu)建了基于正態(tài)分布和廣義誤差分布(GED分布)的GARCH族模型并計(jì)算其VaR和CVaR。最后通過(guò)對(duì)我國(guó)上海同業(yè)拆借利率隔夜數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn):PARCH(1,1)-MGED是擬合商業(yè)銀行短期利率波動(dòng)的最有效模型;相對(duì)于正態(tài)分布,GED分布能夠更好地?cái)M合隔夜拆借利率對(duì)數(shù)收益率序列的厚尾分布;CVa R模型比VaR模型能夠度量更大范圍的利率風(fēng)險(xiǎn)。
【學(xué)位授予單位】：長(zhǎng)沙理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F832.2;F224

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本文編號(hào)：1325145