本文關鍵詞：信用風險、信息與協調

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【摘要】：金融機構的短期債券同時被大小兩種債權人持有。信用風險由流動性不足風險和破產風險組成。我們建立了一個同時包含大小兩種債權人的模型來研究大的債權人、短期債券比例與市場流動性如何影響信用風險。模型的結果顯示:(1)提高大的債權人的信息準確度可以讓小的債權人更愿意繼續(xù)借貸,因此降低了流動性不足風險;(2)短期債券比例的提高會增加流動性不足風險,也就增加了總的信用風險;(3)市場流動性越強,流動性不足風險就越小。
【作者單位】： 西南財經大學經濟與管理研究院;
【基金】：西南財經大學211科研項目的經費支持
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言2007—2008年的金融危機突出了債權人續(xù)債協調失敗對信用風險的影響。近年來,商業(yè)銀行、投資銀行、其他類似金融機構等越來越多地依靠短期債務進行融資,如商業(yè)票據、商業(yè)回購等。這種融資方式部分滿足了金融機構持有長期風險資產的資金需求。然而由于債權人之間可能

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10 郭琳R，

本文編號：1297637