本文關(guān)鍵詞：基金公司總體績(jī)效檢驗(yàn)與投資風(fēng)格分析

  更多相關(guān)文章： 開(kāi)放式股票型基金 基金公司總體績(jī)效 三因子模型 投資風(fēng)格

【摘要】：基于三因子模型以及引入T-M模型二次項(xiàng)的三因子模型,對(duì)我國(guó)積極管理的開(kāi)放式股票型基金公司總體績(jī)效(EW和VW方法計(jì)算)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),得到三個(gè)結(jié)論:一是我國(guó)基金公司總體上不存在超越市場(chǎng)的能力,在進(jìn)行分時(shí)段回歸后發(fā)現(xiàn),基金公司隨市場(chǎng)走勢(shì)改變而變換投資風(fēng)格,但績(jī)效指標(biāo)α仍然為0;二是基金公司規(guī)模與基金公司績(jī)效無(wú)關(guān);三是宣稱不同投資風(fēng)格的基金公司的實(shí)際投資風(fēng)格趨同。
【作者單位】： 遼寧大學(xué)國(guó)際金融研究所;遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究專項(xiàng)委托項(xiàng)目(09JF001) 遼寧大學(xué)青年科研基金項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言在對(duì)基金公司①績(jī)效表現(xiàn)的問(wèn)題上,有兩點(diǎn)一直被學(xué)者們所探討和爭(zhēng)論:一是基金是否有能力戰(zhàn)勝市場(chǎng);二是基金風(fēng)格與基金規(guī)模對(duì)基金績(jī)效有什么具體影響。第一個(gè)問(wèn)題,關(guān)于基金是否有能力戰(zhàn)勝市場(chǎng)的結(jié)論毫無(wú)疑問(wèn)是重要的。從宏觀層面上講,它關(guān)系到市場(chǎng)的有效性問(wèn)題與證券管

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6 劉嘉威;基金投資風(fēng)格漂移對(duì)投資者行為影響研究[D];華南理工大學(xué);2012年

7 廖凌;我國(guó)開(kāi)放式基金投資風(fēng)格漂移及其對(duì)基金績(jī)效的影響研究[D];華東師范大學(xué);2012年

8 周娟;我國(guó)開(kāi)放式基金投資風(fēng)格漂移研究[D];安徽農(nóng)業(yè)大學(xué);2011年

9 劉雷;基金績(jī)效差異的實(shí)證研究[D];安徽財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

10 詹駿萍;我國(guó)證券投資基金投資風(fēng)格與策略研究[D];新疆財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

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本文編號(hào)：1295073