發(fā)布時間：2017-12-16 06:33

  本文關(guān)鍵詞：基金公司總體績效檢驗與投資風(fēng)格分析

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【摘要】：基于三因子模型以及引入T-M模型二次項的三因子模型,對我國積極管理的開放式股票型基金公司總體績效(EW和VW方法計算)進(jìn)行實證檢驗,得到三個結(jié)論:一是我國基金公司總體上不存在超越市場的能力,在進(jìn)行分時段回歸后發(fā)現(xiàn),基金公司隨市場走勢改變而變換投資風(fēng)格,但績效指標(biāo)α仍然為0;二是基金公司規(guī)模與基金公司績效無關(guān);三是宣稱不同投資風(fēng)格的基金公司的實際投資風(fēng)格趨同。
【作者單位】： 遼寧大學(xué)國際金融研究所;遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：教育部哲學(xué)社會科學(xué)研究專項委托項目(09JF001) 遼寧大學(xué)青年科研基金項目
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言在對基金公司①績效表現(xiàn)的問題上,有兩點一直被學(xué)者們所探討和爭論:一是基金是否有能力戰(zhàn)勝市場;二是基金風(fēng)格與基金規(guī)模對基金績效有什么具體影響。第一個問題,關(guān)于基金是否有能力戰(zhàn)勝市場的結(jié)論毫無疑問是重要的。從宏觀層面上講,它關(guān)系到市場的有效性問題與證券管

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本文編號：1295073