本文關(guān)鍵詞：基于copula-SV模型的股市相關(guān)性的多分辨分析

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【摘要】：使用極大重疊離散小波變換將上證指數(shù)和深成指數(shù)的日數(shù)據(jù)分解在了4個(gè)尺度上,分別采用SV-t模型擬合邊緣分布,并建立copula函數(shù)來(lái)擬合兩市在不同尺度上的收益率,并分析其尾部相關(guān)性.結(jié)果表明滬深兩市時(shí)間序列在同尺度下的相關(guān)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于不同尺度下的相關(guān)性,且在同一置信水平下,各尺度的下尾相關(guān)性要大于上尾相關(guān)性,隨著交易周期的增加,不論是下尾還是上尾的相關(guān)性都明顯增強(qiáng).
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院統(tǒng)計(jì)與金融系;
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 0引言隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快,各經(jīng)濟(jì)變量間的相關(guān)性也顯著加強(qiáng),其中任意一個(gè)變量的變動(dòng)都會(huì)給其他變量帶來(lái)不同程度的影響,所以相關(guān)性的研究就變得極其重要.如資產(chǎn)定價(jià)、投資組合的選取、風(fēng)險(xiǎn)管理等問(wèn)題都與相關(guān)性密不可分.在對(duì)相關(guān)性的分析中通常的方法有4種:線性相關(guān)系

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1 王e，

本文編號(hào)：1255579