本文關(guān)鍵詞：中國房地產(chǎn)價(jià)格、黃金價(jià)格與股票價(jià)格的關(guān)聯(lián)性

  更多相關(guān)文章： TVSTAR 利率 替代效應(yīng) 風(fēng)險(xiǎn)傳染

【摘要】：基于時(shí)變平滑轉(zhuǎn)移自回歸(TVSTAR)系列模型,研究我國房屋銷售價(jià)格指數(shù)、滬深股指和上海黃金的收益與收益關(guān)聯(lián)性的區(qū)制性特征,以及利率、匯率和倫敦黃金價(jià)格對(duì)相應(yīng)資產(chǎn)收益和收益關(guān)聯(lián)性的區(qū)制轉(zhuǎn)移的影響,發(fā)現(xiàn)各資產(chǎn)收益和收益的關(guān)聯(lián)性存在顯著的區(qū)制性特征,利率調(diào)整在不同區(qū)制的影響也存在差異,且在"繁榮區(qū)制"存在房地產(chǎn)對(duì)股票以及股票對(duì)上海黃金的單向"替代效應(yīng)",在"不景氣區(qū)制"存在股票市場向房地產(chǎn)市場單向的風(fēng)險(xiǎn)傳染。在房價(jià)存在上漲預(yù)期的情況下,對(duì)房地產(chǎn)實(shí)施政策性的調(diào)控有利于增加政府實(shí)施貨幣政策(利率)的靈活性。
【作者單位】： 西安交通大學(xué)金禾經(jīng)濟(jì)研究中心;西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71073124) 國家重大社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(1282D070)
【分類號(hào)】：F293.3;F832.54;F832.51
【正文快照】： 我國房地產(chǎn)價(jià)格增長率呈現(xiàn)出一定程度的波動(dòng)性,股票市場經(jīng)歷了多次大漲大跌,而黃金市場價(jià)格在波動(dòng)中趨于上升。投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)獲取高收益,需根據(jù)各個(gè)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)和收益的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行分散化投資,并適時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置。利用投資組合進(jìn)行分散化投資獲得的收益依賴于投資組

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 曹廣喜;姚奕;;滬深股市動(dòng)態(tài)溢出效應(yīng)與動(dòng)態(tài)相關(guān)性的實(shí)證研究——基于長記憶VAR-BEKK(DCC)-MVGARCH(1,1)模型[J];系統(tǒng)工程;2008年05期

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉昊;;金融市場流動(dòng)性波動(dòng)溢出效應(yīng)的實(shí)證分析[J];南方金融;2011年01期

2 趙勇;楊志波;;基于DCC-MVGARCH模型的中外股市聯(lián)動(dòng)性分析[J];商業(yè)研究;2012年09期

3 王瑞君;;滬深股市結(jié)構(gòu)特征及作用關(guān)系研究——基于EEMD和狀態(tài)空間模型[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2013年01期

4 胡秋靈;張?zhí)K鳳;王寧;;中國可轉(zhuǎn)債市場與股票市場的動(dòng)態(tài)關(guān)系研究——基于DCC-MGARCH模型的分析[J];經(jīng)濟(jì)與管理;2010年11期

5 胡秋靈;張?zhí)K鳳;王寧;;金融危機(jī)背景下可轉(zhuǎn)債市場與股票市場相關(guān)關(guān)系研究[J];金融理論與實(shí)踐;2010年11期

6 何宜慶;陳平;;股市與債市之間波動(dòng)溢出效應(yīng)及動(dòng)態(tài)相關(guān)性實(shí)證分析[J];南昌大學(xué)學(xué)報(bào)(工科版);2012年01期

7 曹廣喜;;人民幣匯率波動(dòng)與江蘇上市公司權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性研究——兼論美國金融危機(jī)的影響[J];閱江學(xué)刊;2011年02期

8 高佳林;;淺談金融危機(jī)、財(cái)政注資與市場波動(dòng)的關(guān)系[J];時(shí)代金融;2012年06期

9 曹廣喜;曹杰;徐龍炳;;雙長記憶GARCH族模型的預(yù)測能力比較研究——基于滬深股市數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J];中國管理科學(xué);2012年02期

10 曹廣喜;;基于天氣變化角度的證券市場波動(dòng)研究[J];中國證券期貨;2011年08期

中國重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 曹廣喜;徐桂芬;;天氣變化對(duì)中國證券市場波動(dòng)影響的實(shí)證研究[A];“中國視角的風(fēng)險(xiǎn)分析和危機(jī)反應(yīng)”——中國災(zāi)害防御協(xié)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析專業(yè)委員會(huì)第四屆年會(huì)論文集[C];2010年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 黃飛雪;證券市場的長期記憶及聚類復(fù)雜性研究[D];大連理工大學(xué);2009年

2 趙勇;金融危機(jī)背景下中美歐股票市場聯(lián)動(dòng)性研究[D];上海社會(huì)科學(xué)院;2012年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 于倩倩;行業(yè)股價(jià)指數(shù)波動(dòng)溢出效應(yīng)研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 李江;我國股指期貨與現(xiàn)貸指數(shù)之間的價(jià)格發(fā)現(xiàn)及波動(dòng)性研究[D];東華大學(xué);2011年

3 應(yīng)妍;中美股市跳躍聯(lián)動(dòng)效應(yīng)研究[D];南京大學(xué);2011年

4 郭立偉;上證、深證和港股市場的動(dòng)態(tài)相關(guān)性和風(fēng)險(xiǎn)溢出的實(shí)證研究[D];暨南大學(xué);2011年

5 張?zhí)K鳳;中國可轉(zhuǎn)債市場與股票市場間聯(lián)動(dòng)關(guān)系研究[D];陜西師范大學(xué);2011年

6 段曉娜;中國股市收益率復(fù)雜波動(dòng)特征及其成因分析[D];鄭州大學(xué);2011年

7 李婧;中國概念股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場效率的影響研究[D];南京航空航天大學(xué);2010年

8 吳丹萍;中美兩國股票市場與中國概念股之間溢出效應(yīng)研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2011年

9 熊家財(cái);國際金融危機(jī)背景下國內(nèi)外股市波動(dòng)溢出效應(yīng)的實(shí)證研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

10 王治華;金融危機(jī)前后中國股市與國際股市的聯(lián)動(dòng)比較[D];大連理工大學(xué);2011年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前8條

1 龔樸;李夢(mèng)玄;;滬港股市的波動(dòng)溢出和時(shí)變相關(guān)性研究[J];管理學(xué)報(bào);2008年01期

2 曹廣喜;史安娜;;滬深股市波動(dòng)的多重分形結(jié)構(gòu)分析[J];經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯;2006年06期

3 馬向前,任若恩;基于市場效率的中國股市波動(dòng)和發(fā)展階段劃分[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2002年01期

4 陳守東,陳雷,劉艷武;中國滬深股市收益率及波動(dòng)性相關(guān)分析[J];金融研究;2003年07期

5 趙留彥,王一鳴;A、B股之間的信息流動(dòng)與波動(dòng)溢出[J];金融研究;2003年10期

6 谷耀;陸麗娜;;滬、深、港股市信息溢出效應(yīng)與動(dòng)態(tài)相關(guān)性——基于DCC-(BV)EGARCH-VAR的檢驗(yàn)[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2006年08期

7 蔣學(xué)雷,陳敏,吳國富;中國股市的羊群效應(yīng)的ARCH檢驗(yàn)?zāi)Ｐ团c實(shí)證分析[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2003年03期

8 李仲飛,姚京;中國滬深股市整合性的實(shí)證分析[J];管理評(píng)論;2004年01期

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王宏;毛翠云;;利率調(diào)整對(duì)房地產(chǎn)市場的影響[J];商場現(xiàn)代化;2008年27期

2 穆大偉;;淺析利率調(diào)整對(duì)房地產(chǎn)市場的影響[J];金卡工程(經(jīng)濟(jì)與法);2010年06期

3 李小芳;;利率調(diào)整對(duì)房地產(chǎn)市場的影響分析[J];科技廣場;2007年06期

4 劉小平;;利率調(diào)整對(duì)房價(jià)影響的研究綜述[J];北方經(jīng)濟(jì);2010年24期

5 洪濤;高波;;中國股價(jià)與房價(jià)關(guān)系分析:2001—2006[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2007年01期

6 李曉歡;馮秀娟;;股票市場與房地產(chǎn)市場的相關(guān)性分析[J];中國商界(下半月);2010年03期

7 劉建偉,胡修府;穩(wěn)定房地產(chǎn)價(jià)格 促進(jìn)房地產(chǎn)市場健康發(fā)展[J];中國物價(jià);2005年09期

8 韓梅;;淘房,有“機(jī)”可尋[J];金融經(jīng)濟(jì);2008年01期

9 徐慶華;;利率調(diào)整對(duì)房地產(chǎn)市場影響的研究——以深圳市為例[J];中國城市經(jīng)濟(jì);2011年11期

10 巴曙松;政府介入房地產(chǎn)的三條邊界[J];發(fā)展;2005年10期

中國重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 朱文娟;;當(dāng)前房價(jià)高企的原因、危害及其對(duì)策分析[A];中國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)高等工科院校分會(huì)2010年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2010年

2 董海浪;譚林;王瑩瑩;;沈陽房地產(chǎn)市場健康穩(wěn)定發(fā)展的對(duì)策探討[A];第八屆沈陽科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

3 劉開瑞;李蕊;;我國房地產(chǎn)市場的政策偏向及存在問題[A];陜西省《資本論》研究會(huì)2008年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

4 溫紅梅;姚鳳閣;;我國房地產(chǎn)市場價(jià)格泡沫的實(shí)證分析——以北京地區(qū)為例[A];第九屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2007年

5 景春梅;;調(diào)控房地產(chǎn)市場 促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展[A];中國經(jīng)濟(jì)分析與展望（2010-2011）[C];2011年

6 李優(yōu)亮;仲長遠(yuǎn);申濤;;北京房地產(chǎn)市場十年發(fā)展與啟示[A];北京市第十五次統(tǒng)計(jì)科學(xué)討論會(huì)獲獎(jiǎng)?wù)撐募痆C];2009年

7 劉琳;;空置對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響分析[A];2003中國房地產(chǎn)估價(jià)學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2003年

8 ;房地產(chǎn)市場形勢分析及政策建議——“2010·學(xué)術(shù)前沿論壇”北京市宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)分論壇綜述[A];科學(xué)發(fā)展：社會(huì)管理與社會(huì)和諧——2011學(xué)術(shù)前沿論叢（下）[C];2011年

9 金璇璇;馬永開;;中國房地產(chǎn)市場的時(shí)間序列過程研究[A];第十一屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2009年

10 何萍;;關(guān)鍵是提供安居樂業(yè)的好環(huán)境[A];“我為宜春中心城區(qū)‘聚人氣 促發(fā)展’獻(xiàn)良策”征文活動(dòng)論文集[C];2009年

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李裕;防范房地產(chǎn)市場價(jià)格再次全面快速上漲[N];中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2009年

2 YMG記者 劉雪霞　通訊員 張輝;新建房銷售均價(jià)5815.43元/3N];煙臺(tái)日?qǐng)?bào);2009年

3 本報(bào)記者 童芬芬　夏凌;富力明年銷售額將達(dá)300億[N];中華工商時(shí)報(bào);2009年

4 本報(bào)記者 馬莉;“漲”聲一片 樓市未來不定性增加[N];中國商報(bào);2010年

5 特約評(píng)論員 何帆;資本之禍[N];中國房地產(chǎn)報(bào);2009年

6 冀實(shí) 供職于中央某決策機(jī)構(gòu)、長期研究房地產(chǎn)的專家;被掠奪的小鎮(zhèn)[N];中國房地產(chǎn)報(bào);2011年

7 撰文 本報(bào)記者 李可　高洪艷;緊縮政策引樓市風(fēng)起云涌[N];中國貿(mào)易報(bào);2010年

8 易鋒;調(diào)控不是“較勁”[N];中國財(cái)經(jīng)報(bào);2010年

9 章林曉;樓市已成貨幣泡沫宣泄口[N];中國房地產(chǎn)報(bào);2009年

10 劉辰;萬科棠樾：絕地反擊[N];中國房地產(chǎn)報(bào);2009年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王剛;貨幣政策調(diào)控對(duì)房地產(chǎn)市場的影響研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 王藝;中國特色的房地產(chǎn)市場與政府管制研究[D];武漢大學(xué);2010年

3 孔行;我國房地產(chǎn)價(jià)格形成機(jī)理與波動(dòng)研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2010年

4 姜建;我國房地產(chǎn)市場調(diào)控政策研究[D];華中科技大學(xué);2012年

5 龔斌恩;我國貨幣政策的房地產(chǎn)價(jià)格傳導(dǎo)效應(yīng)研究[D];復(fù)旦大學(xué);2012年

6 孟彩云;中國房地產(chǎn)價(jià)格對(duì)產(chǎn)出和消費(fèi)物價(jià)的影響[D];暨南大學(xué);2012年

7 李永前;中國房地產(chǎn)市場利益主體矛盾及協(xié)調(diào)機(jī)制研究[D];中央民族大學(xué);2010年

8 韓芳;新疆住宅房地產(chǎn)市場區(qū)域差異與宏觀調(diào)控研究[D];新疆農(nóng)業(yè)大學(xué);2011年

9 單志鵬;在宏觀調(diào)控中土地政策對(duì)房地產(chǎn)市場的影響效果研究[D];吉林大學(xué);2013年

10 董經(jīng)緯;中國房地產(chǎn)市場價(jià)格“虛高”的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[D];吉林大學(xué);2013年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李寧;保定市房地產(chǎn)市場現(xiàn)狀分析以及調(diào)控措施研究[D];河北大學(xué);2011年

2 胡連雄;呼和浩特住宅房地產(chǎn)市場價(jià)格形成機(jī)制、影響與對(duì)策研究[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2011年

3 單潔明;揚(yáng)州市房地產(chǎn)市場價(jià)格指數(shù)研究[D];東南大學(xué);2006年

4 朱子喬;利率對(duì)房地產(chǎn)市場影響研究[D];浙江大學(xué);2011年

5 陳莉;房地產(chǎn)市場周期理論及其在投資決策中的應(yīng)用研究[D];華中科技大學(xué);2005年

6 崔林峰;延邊房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究[D];延邊大學(xué);2005年

7 朱玉玲;外資進(jìn)入對(duì)我國房地產(chǎn)價(jià)格影響的實(shí)證分析[D];湖南大學(xué);2008年

8 樊計(jì)青;論我國房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的泡沫現(xiàn)象[D];暨南大學(xué);2005年

9 王君;重慶市房地產(chǎn)價(jià)格宏觀調(diào)控研究[D];西南大學(xué);2008年

10 鄒志鋒;基于價(jià)格的重慶房地產(chǎn)市場發(fā)展現(xiàn)狀研究[D];重慶工商大學(xué);2008年

，

本文編號(hào)：1252699