發(fā)布時(shí)間：2017-11-25 15:00

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與中小板市場(chǎng)動(dòng)態(tài)相關(guān)性研究

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【摘要】：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與中小板市場(chǎng)的有效區(qū)分是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)進(jìn)一步改革的主要障礙之一,然而,自創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)開(kāi)設(shè)以來(lái),二者表現(xiàn)出較強(qiáng)的趨同性,那么,對(duì)二者進(jìn)行有效區(qū)分就顯得非常重要。本文旨在研究創(chuàng)業(yè)板指數(shù)編制以來(lái),創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與中小板市場(chǎng)之間的動(dòng)態(tài)相關(guān)性;研究樣本期間為2010年6月1日至2012年5月31日,并采用Engle(2002)提出的DCC-GARCH模型進(jìn)行分析;研究結(jié)果表明:(1)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與中小板市場(chǎng)都存在明顯的ARCH效應(yīng),即兩指數(shù)日收益率波動(dòng)存在條件異方差;(2)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與中小板市場(chǎng)靜態(tài)相關(guān)系數(shù)和動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)均較大,表明兩市場(chǎng)間的相關(guān)性較強(qiáng);(3)除個(gè)別時(shí)點(diǎn)外,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與中小板市場(chǎng)動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)處于穩(wěn)定的區(qū)間據(jù)此我們認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與中小板市場(chǎng)合并是資本市場(chǎng)進(jìn)一步改革的方向.
【作者單位】： 福州大學(xué)管理學(xué)院;閩江學(xué)院公共經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融學(xué)系;
【基金】：福建省科技廳項(xiàng)目“福建創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金運(yùn)行機(jī)制的研究”(2012R0065) 閩江學(xué)院“促進(jìn)海西經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提升自主創(chuàng)新能力的政策及技術(shù)研究”專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃(YHZ10003)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)專(zhuān)門(mén)為成長(zhǎng)性好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮母呖萍脊咎峁┤谫Y平臺(tái),是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。中小板市場(chǎng)是我國(guó)特有的,是為滿(mǎn)足我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展需要而設(shè)立的。相對(duì)于主板市場(chǎng)而言,創(chuàng)業(yè)板與中小板市場(chǎng)具有上市公司市值規(guī)模小、價(jià)格波動(dòng)大、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高等特

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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3 許玉瀛;我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)IPO定價(jià)效率研究[D];中國(guó)石油大學(xué);2011年

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6 林晨;我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)IPO抑價(jià)現(xiàn)象的實(shí)證研究[D];南京大學(xué);2011年

7 張玉林;我國(guó)高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)IPO的定價(jià)問(wèn)題研究[D];華北電力大學(xué)（北京）;2009年

8 阮婷婷;國(guó)際視角下我國(guó)內(nèi)地創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展研究[D];南昌大學(xué);2010年

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