本文關(guān)鍵詞：基于分形分析的金融時(shí)間序列復(fù)雜性研究

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【摘要】：金融市場是一個(gè)具有分形和混沌結(jié)構(gòu)的非線性動(dòng)態(tài)復(fù)雜系統(tǒng).金融數(shù)據(jù)通常是非平穩(wěn)的時(shí)間序列,具有波動(dòng)劇烈等特征.研究金融市場的分形特征對于金融市場的健康穩(wěn)定發(fā)展具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義.本文選取國內(nèi)外具有典型代表性的金融市場作為研究對象,對其展開全面深入的研究.在我國股票市場,以滬深300指數(shù)作為股指時(shí)間序列的研究對象,首先運(yùn)用分形插值法對股指序列的運(yùn)行規(guī)律及波動(dòng)特征進(jìn)行分析和預(yù)測,并使用分形維數(shù)與Hurst指數(shù)定量刻畫股指序列的波動(dòng)復(fù)雜性及長程相關(guān)性.然后運(yùn)用MF-DFA以及多重分形譜分析法,對股指序列的收益率作進(jìn)一步的分析,結(jié)果表明,股指收益率序列具有多重分形性,并呈現(xiàn)出狀態(tài)持續(xù)性或反持續(xù)性等特征.在國外市場,以西德克薩斯輕質(zhì)原油和北海布倫特原油的現(xiàn)貨價(jià)格以及美元指數(shù)為研究對象,探討它們之間的交互相關(guān)關(guān)系.首先運(yùn)用交互相關(guān)統(tǒng)計(jì)量和交互相關(guān)系數(shù)定性地說明原油市場的價(jià)格和美元指數(shù)兩兩之間存在交互相關(guān)關(guān)系.然后利用MF-DCCA分析法對它們兩兩之間的交互相關(guān)性作定量的分析,證實(shí)了它們之間的交互相關(guān)性具有多重分形特征,并比較了它們的多重分形性的強(qiáng)弱.同時(shí)也對每個(gè)研究對象的自相關(guān)性進(jìn)行多重分形分析.最后利用重排序列和替代序列研究多重分形性的起因,指出長程相關(guān)性及胖尾分布都是引起多重分形性的主要原因.本文結(jié)構(gòu)如下：第一章是緒論.簡要介紹相關(guān)選題背景及研究意義,闡述分形理論和方法在金融市場分析中的研究現(xiàn)狀.第二章是股指時(shí)間序列的分形分析及預(yù)測.選擇滬深300指數(shù)(CSI300 Index)作為我國股票市場的實(shí)證研究對象.運(yùn)用分形插值模型研究我國股票市場的分形結(jié)構(gòu)并進(jìn)行合理的預(yù)測.接下來,運(yùn)用MF-DFA和多重分形譜對滬深300指數(shù)的收益率序列進(jìn)行多重分形分析,并在此基礎(chǔ)上研究其自相關(guān)性.第三章是國際原油市場與美元指數(shù)的交互相關(guān)性分析.在國際市場上,選擇北海布倫特原油(Brent crude oil)、美國的西德克薩斯輕質(zhì)原油(WTI crude oil)以及美元指數(shù)(USDX)作為研究對象.首先利用描述性統(tǒng)計(jì)量對其統(tǒng)計(jì)特征進(jìn)行初步的描述；然后運(yùn)用交互相關(guān)統(tǒng)計(jì)量以及交互相關(guān)系數(shù)定性地分析兩兩之間的交互相關(guān)性;接著運(yùn)用MF-DCCA定量地研究它們兩兩之間的交互相關(guān)性,同時(shí)利用MF-DFA對單個(gè)研究對象研究其自相關(guān)性；最后研究它們之間多重分形性的起因.第四章是本文的總結(jié)以及對未來研究的展望.
【學(xué)位授予單位】：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.5;F224

【參考文獻(xiàn)】

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1 王宏勇;張永鴿;;我國房地產(chǎn)公司股票收益率的多重分形特征分析——以萬科集團(tuán)和保利地產(chǎn)為例[J];南京財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2012年01期

2 王宏勇;張青格;;股指時(shí)間序列的分形插值模型與R/S分析[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2011年08期

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本文編號：1153435