本文關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移對銀行穩(wěn)定性的影響

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【摘要】：信用風(fēng)險在商業(yè)銀行風(fēng)險中占有較大比重,傳統(tǒng)上銀行只能將信貸資產(chǎn)持有到期或直到貸款出現(xiàn)違約,信用風(fēng)險難以分散和有效控制,銀行信用風(fēng)險管理的能力較弱。近年來,銀行業(yè)積極地探求轉(zhuǎn)化信用風(fēng)險的方式,創(chuàng)造了大量的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具,這些工具的產(chǎn)生允許銀行根據(jù)自身風(fēng)險管理的需要轉(zhuǎn)移出不想承擔(dān)的信用風(fēng)險,化解較高的不良貸款率問題,實現(xiàn)主動靈活的信用風(fēng)險管理,因此信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場得到了迅猛發(fā)展。然而,次貸危機的發(fā)生導(dǎo)致大量銀行的倒閉表明信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具在給銀行帶來一系列好處的同時也給銀行的穩(wěn)定發(fā)展帶來許多不利影響。雖然銀行借助各種信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具可以分散和對沖信用風(fēng)險、緩解資本約束、提高信貸資產(chǎn)的流動性,有利于銀行的穩(wěn)定發(fā)展,但是風(fēng)險的降低、資本充足率的提高、流動性的增加可能會改變銀行的經(jīng)營行為和風(fēng)險偏好從而降低銀行的穩(wěn)定性,因此信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具是一把雙刃劍,對商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響具有不確定性。本文首先分析信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具通過哪些主要渠道對銀行的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響,其次從市場參與者博弈的角度對信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場效率的提高對商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響進行建模分析,最后利用美國信用衍生品市場面板數(shù)據(jù)實證檢驗信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場出現(xiàn)后銀行行為以及穩(wěn)定性的變化,對該不確定性進行研究以得到確定性的結(jié)果。通過對信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場對銀行穩(wěn)定性產(chǎn)生影響的主要渠道,以及這些渠道對銀行的穩(wěn)定性產(chǎn)生怎樣的影響的分析,本文得出銀行主要通過風(fēng)險分散渠道、對沖渠道、流動性增加渠道、資本減緩渠道以及激勵渠道對銀行的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響,其中激勵渠道對銀行穩(wěn)定性的影響是負向的,其他渠道對銀行穩(wěn)定性的影響是正向的,因此信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場對銀行穩(wěn)定性的影響取決于銀行利用信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具經(jīng)過的渠道的總效應(yīng)；通過對信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場出現(xiàn)前后銀行、企業(yè)、投資者以及其他金融機構(gòu)都出于自身利益最大化進行的博弈建模分析得到信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場效率的提高有利于銀行的穩(wěn)定性,并且銀行將信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移給非銀行金融機構(gòu)比轉(zhuǎn)移給其他銀行更有利于銀行自身穩(wěn)定性的提高；利用美國信用衍生品市場面板數(shù)據(jù),進行的實證研究結(jié)果得出信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移交易規(guī)模的擴大會導(dǎo)致銀行承擔(dān)更多的風(fēng)險,顯著降低銀行信貸監(jiān)督的動力和銀行的信用風(fēng)險,但對銀行收益及銀行穩(wěn)定性的影響都不顯著。
【關(guān)鍵詞】：商業(yè)銀行 信用風(fēng)險 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 銀行穩(wěn)定性
【學(xué)位授予單位】：南京財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.33
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 第一章 緒論9-19
• 1.1 研究背景和意義9-10
• 1.2 文獻綜述10-16
• 1.2.1 國外研究綜述10-15
• 1.2.2 國內(nèi)研究綜述15
• 1.2.3 簡評15-16
• 1.3 本文研究方法16-17
• 1.4 本文的結(jié)構(gòu)安排和技術(shù)路線17-19
• 1.4.1 本文的結(jié)構(gòu)安排17-18
• 1.4.2 本文技術(shù)路線18-19
• 第二章 信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場的發(fā)展19-26
• 2.1 信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移19-23
• 2.1.1 信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移基本概念19-20
• 2.1.2 信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具20-22
• 2.1.3 信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場的參與者22-23
• 2.2 信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場的發(fā)展23-26
• 2.2.1 國外信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場的發(fā)展23-24
• 2.2.2 國內(nèi)信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場的發(fā)展24-26
• 第三章 信貸風(fēng)險轉(zhuǎn)移對銀行穩(wěn)定性影響的渠道分析26-37
• 3.1 風(fēng)險分散渠道及對銀行穩(wěn)定性的影響26-30
• 3.1.1 未進行風(fēng)險分散時的建模分析26-28
• 3.1.2 風(fēng)險分散渠道對銀行穩(wěn)定性影響的分析28-30
• 3.2 風(fēng)險對沖渠道及對銀行穩(wěn)定性的影響30-31
• 3.3 資本緩減渠道及對銀行穩(wěn)定性的影響31-34
• 3.4 激勵渠道及對銀行穩(wěn)定性的影響34-36
• 3.4.1 道德風(fēng)險、逆向選擇以及檸檬現(xiàn)象問題35-36
• 3.4.2 增加銀行的風(fēng)險偏好36
• 3.5 本章小結(jié)36-37
• 第四章 信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場效率對銀行穩(wěn)定性的影響：基于市場參與主體博弈的角度37-45
• 4.1 企業(yè)生產(chǎn)函數(shù)假設(shè)37-38
• 4.2 相關(guān)參與者假設(shè)38-40
• 4.3 無信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場的模型分析40-41
• 4.4 信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場出現(xiàn)后的模型分析41-44
• 4.4.1 研究銀行將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給非銀行金融機構(gòu)的情況41-44
• 4.4.2 研究銀行將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他銀行的情況44
• 4.5 本章小結(jié)44-45
• 第五章 信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移對銀行穩(wěn)定性的影響的實證分析45-53
• 5.1 研究假設(shè)45-46
• 5.2 數(shù)據(jù)來源和變量選擇46-47
• 5.3 描述性統(tǒng)計47-49
• 5.4 模型選擇49-50
• 5.5 實證結(jié)果50-52
• 5.6 本章小結(jié)52-53
• 第六章 結(jié)論與展望53-55
• 6.1 主要研究內(nèi)容及結(jié)論53-54
• 6.2 進一步的展望54-55
• 參考文獻55-60
• 攻讀碩士學(xué)位期間公開發(fā)表的論文60-61
• 后記61

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號：1121065