發(fā)布時間：2017-10-28 05:08

  本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率對大小盤股指影響的異質(zhì)性及成因研究——基于熱錢流入視角

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【摘要】：本文利用非線性Granger因果檢驗方法研究了次貸危機爆發(fā)以來人民幣匯率對大小盤股指影響的異質(zhì)性問題,在此基礎(chǔ)上基于熱錢流入視角探討了產(chǎn)生這種異質(zhì)性影響的原因。研究結(jié)果表明,只存在人民幣匯率影響中證500指數(shù)的單向非線性Granger因果關(guān)系,而人民幣匯率與中證100指數(shù)之間不存在任何非線性Granger因果關(guān)系。大盤股和小盤股自身的結(jié)構(gòu)性差異導致熱錢流向不同,進而在一定程度上導致人民幣匯率對大小盤股指影響的異質(zhì)性。
【作者單位】： 南開大學經(jīng)濟學院;中央財經(jīng)大學金融學院;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣匯率 大盤股 小盤股 熱錢 金融市場 國際資本
【基金】：中央高校基本科研業(yè)務(wù)費專項資金項目“中國宏觀審慎政策與金融穩(wěn)定”(NKZXA1111)
【分類號】：F832.6;F832.51
【正文快照】： 一、引言外匯市場和股票市場作為我國金融市場的重要組成部分,兩者之間的影響關(guān)系一直備受理論界和實務(wù)界的關(guān)注。2005年4月29日,中國證監(jiān)會正式頒布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》,標志著我國股權(quán)分置改革開始啟動,從而股票市場的流動性大大增強。同年7月2

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前7條

1 劉莉;萬解秋;;我國股市與匯市之間關(guān)系的再檢驗——基于滾動時間窗口技術(shù)和閾值誤差修正模型的證據(jù)[J];國際金融研究;2011年07期

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本文編號：1106771