本文關(guān)鍵詞：基金投資風格差異化對基金業(yè)績的影響

  更多相關(guān)文章： 股票型開放式基金 投資風格 一致性 影響 業(yè)績

【摘要】：從上世紀末基金正式出現(xiàn)在我國證券市場至今,我們見證了這一行業(yè)的蓬勃發(fā)展。在當今市場上,基金數(shù)量已達千余只,產(chǎn)品相似度極高,要想從市場中脫穎而出,基金需要明確自身投資風格,使投資者找到與其風險收益需求相匹配的產(chǎn)品。然而在實際運作過程中,受到市場環(huán)境、凈值排名壓力、羊群效應和基金經(jīng)理投資決策等諸多因素的影響,基金很難長時間保持投資風格的穩(wěn)定,投資風格時常出現(xiàn)差異化現(xiàn)象。盡管在大部分情況下,基金改變投資風格都是為了尋找更好的投資機會,獲取更高的回報,然而這種改變卻使基金偏離了投資者購買它的初衷,增加了投資者的潛在風險。此外,基金經(jīng)理能否熟練把握新的投資風格也給基金未來能否獲得令人滿意的回報打上了問號。為此,本文從股票型開放式基金入手,對過去四年里我國市場中基金的實際投資風格展開研究。隨后根據(jù)獲得的投資風格數(shù)據(jù),進一步研究投資風格的差異化與基金業(yè)績間的關(guān)系。本文希望上述的研究成果能夠使市場各方參與者關(guān)注基金的投資風格,并促使基金在不同的市場環(huán)境下選擇最合適的投資風格,為投資者帶來更高的投資回報。
【關(guān)鍵詞】：股票型開放式基金 投資風格 一致性 影響 業(yè)績
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-9
• 第一章 緒論9-16
• 1.1 研究背景9-12
• 1.2 研究意義12-13
• 1.3 研究框架13-14
• 1.4 本文創(chuàng)新與不足之處14-16
• 1.4.1 本文創(chuàng)新之處14
• 1.4.2 本文不足之處14-16
• 第二章 理論研究與文獻綜述16-27
• 2.1 基金投資風格形成的理論依據(jù)16-18
• 2.1.1 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論16-17
• 2.1.2 兩基金分離定理17
• 2.1.3 資本資產(chǎn)定價理論17-18
• 2.1.4 有效市場假說18
• 2.2 從行為金融視角看投資風格的改變18-19
• 2.3 基金投資風格的識別方法19-22
• 2.4 國內(nèi)外有關(guān)基金投資風格文獻綜述22-25
• 2.4.1 國外文獻綜述22-24
• 2.4.2 國內(nèi)文獻綜述24-25
• 2.5 本章小結(jié)25-27
• 第三章 基金投資風格差異化實證分析27-47
• 3.1 樣本及研究區(qū)間的選取27-31
• 3.2 運用晨星風格箱方法跟蹤基金投資風格31-39
• 3.3 運用Sharpe多因素模型方法研究基金投資風格39-46
• 3.3.1 研究期間內(nèi)基金投資風格整體表現(xiàn)情況40-42
• 3.3.2 分階段基金投資風格表現(xiàn)情況42-46
• 3.4 本章小結(jié)46-47
• 第四章 基金投資風格差異化與業(yè)績間的關(guān)系47-50
• 4.1 基金業(yè)績衡量指標47
• 4.2 樣本基金業(yè)績評價47-49
• 4.2.1 研究期內(nèi)基金整體投資風格與業(yè)績間關(guān)系48
• 4.2.2 分階段基金投資風格與業(yè)績間關(guān)系48-49
• 4.3 本章小結(jié)49-50
• 第五章 研究結(jié)論50-51
• 參考文獻51-54
• 致謝54-55
• 攻讀碩士學位期間已發(fā)表或錄用的論文55-57

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 歐陽曉璇;;韓國對華基金投資將持續(xù)升溫[J];中國經(jīng)貿(mào);2007年01期

2 彭惠新;;樂嘉慶:2010年基金投資的目標是戰(zhàn)勝通脹[J];中國信用卡;2010年01期

3 李志軍;;基金投資要不要“追星”?[J];南風窗;2010年10期

4 李志軍;;基金投資也要講究“葷素搭配”[J];南風窗;2012年08期

5 ;基金投資亟待規(guī)范化[J];改革與開放;1994年03期

6 汪煥心;引入外資基金投資[J];決策借鑒;1994年03期

7 汪煥心;關(guān)于吸引基金投資問題的探討[J];引進與咨詢;1994年01期

8 無銘;;基金投資在過年前賺一把[J];大眾商務;2006年01期

9 ;冷暖基金[J];卓越理財;2012年08期

10 李娟;如何進行個人的基金投資[J];中國統(tǒng)計;2002年09期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 李亞敏;王浩;;養(yǎng)老基金投資的國際經(jīng)驗與中國的實踐[A];中國保險學會首屆學術(shù)年會論文集[C];2009年

2 李亞敏;王浩;;養(yǎng)老基金投資的國際經(jīng)驗與中國的實踐[A];金融危機：監(jiān)管與發(fā)展——北大賽瑟（CCISSR）論壇文集·2009[C];2009年

3 楊一帆;葉錦麗;;堅持走多元化道路:對金融危機后養(yǎng)老基金投資的思考[A];中國保險學會第二屆學術(shù)年會入選論文集(理論卷1)[C];2010年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 ;長春基金投資熱度聚增[N];新華每日電訊;2003年

2 ;淺談指數(shù)基金投資的類別區(qū)分[N];上海證券報;2013年

3 余U，

本文編號：1091043