本文關(guān)鍵詞：基于Copula函數(shù)的商業(yè)銀行整合風(fēng)險(xiǎn)研究

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【摘要】：整合風(fēng)險(xiǎn)的量化管理已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢。本文選擇信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)作為整合風(fēng)險(xiǎn)的影響因素,針對小樣本且不滿足正態(tài)分布的情況,采用核密度估計(jì)來對各自邊緣分布進(jìn)行擬合。根據(jù)平方歐式距離選取出最優(yōu)Copula函數(shù),使用半?yún)?shù)法將不同邊緣分布連接成二元聯(lián)合分布,并選用條件風(fēng)險(xiǎn)價值CVaR作為衡量整合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。通過對建立的Copula-CVaR模型進(jìn)行Monte Carlo模擬,遍歷搜索不同權(quán)重的模擬結(jié)果,找出銀行最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合,進(jìn)而對我國12家上市商業(yè)銀行整合風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行評估。實(shí)證結(jié)果表明,整合風(fēng)險(xiǎn)低于單一風(fēng)險(xiǎn)之和,潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)要高于市場風(fēng)險(xiǎn),并且國有銀行的整合風(fēng)險(xiǎn)普遍大于其他上市的股份制銀行。
【作者單位】： 北京科技大學(xué)東凌經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;Viterbi
【關(guān)鍵詞】： Copula函數(shù) 商業(yè)銀行 整合風(fēng)險(xiǎn) CVaR Monte Carlo模擬
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71173012) 中國博士后科學(xué)基金項(xiàng)目(2013M540855)
【分類號】：F224;F830.33
【正文快照】： 弓I言隨著商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類日益增多,僅對不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單一化的管理已經(jīng)不能滿足銀行控制整體風(fēng)險(xiǎn)的要求。大量實(shí)踐表明,商業(yè)銀行的整合風(fēng)險(xiǎn)并不等同于不同風(fēng)險(xiǎn)的簡單加總,各類風(fēng)險(xiǎn)之間往往相互作用,且存在一定的相關(guān)性�，F(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)要求商業(yè)銀行必須在識別

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本文編號：1051566