本文關(guān)鍵詞：基于線性相關(guān)的社會網(wǎng)絡(luò)選股及其分散化程度研究

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【摘要】：在過去的幾十年中,科學(xué)家們積極的研究了投資組合構(gòu)建的問題,并被金融從業(yè)者們廣泛的使用。為了在滿足追求利潤的投資過程中規(guī)避潛在損失風(fēng)險的需要,一個強大的投資組合策略起著關(guān)鍵性的作用。Markowitz的均值-方差模型的發(fā)明已經(jīng)超過60年,但至今它仍然被視為一個流行的投資組合優(yōu)化方法。在本文中,我們考慮從中國三大股票市場選擇股票構(gòu)建投資組合的問題。構(gòu)建投資組合的想法來自降維。一個大型的股票市場,可以利用高維的數(shù)據(jù)表示資產(chǎn)。直觀的說,我們利用線性相關(guān)結(jié)構(gòu)表示市場中數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu),以及結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。在論文中,通過線性關(guān)系構(gòu)建相關(guān)結(jié)構(gòu),數(shù)據(jù)間的相關(guān)性結(jié)構(gòu)進一步由社會網(wǎng)絡(luò)描述。在社會網(wǎng)絡(luò)中,單個資產(chǎn)看作他們的散射關(guān)聯(lián)節(jié)點。更明確地,我們使用節(jié)點之間的距離衡量線性相關(guān)的依賴結(jié)構(gòu)的強度�；诰�性相關(guān)的社會網(wǎng)絡(luò)模型奠定了股票選擇的基礎(chǔ),因為它為我們提供了一個平臺,應(yīng)用一些專門設(shè)計的降維方法。在我們的論文中,我們選擇使用數(shù)據(jù)聚類方法降維以便找到所有集群中心,作為選擇的股票�？紤]到數(shù)據(jù)量較大,我們學(xué)習(xí)并使用由Frey和Dueck在2007年提出的親和傳播聚類方法(AP),其在處理大的數(shù)據(jù)方面具有各種優(yōu)點。我們小幅改進了 AP聚類的算法,以減少計算的復(fù)雜程度并在其中集成了 BWP算法,更好地控制集群結(jié)果。我們建立了一個完整的基于線性相關(guān)的社會網(wǎng)絡(luò)選股模型。投資者需要評估投資組合的風(fēng)險,以避免遭受慘重?fù)p失。為降低這些風(fēng)險,分散化在投資組合中起著不可忽視的利用。為了解決這個問題,我們引入一個適當(dāng)?shù)拇胧﹣矸稚⑼顿Y。許多流行的方法已經(jīng)被提出作為分散化研究。我們使用均值—分散化模型(MD)來評估我們的投資組合的分散化程度。我們利用線性相關(guān)的依賴結(jié)構(gòu),投資組合的有效性是通過均值—方差模型評估。此外,我們學(xué)習(xí)并使用了 Meucci2009年提出的均值—分散化(MD)模型。組合構(gòu)建和分析的數(shù)據(jù)采用的是上證A股、深證A股和滬深300從2006年1月4日至2014年12月31日每日收盤價。原始數(shù)據(jù)含有大量的無效值,我們也對原始數(shù)據(jù)進行了清理。為了更好的說明社會網(wǎng)絡(luò)選股的結(jié)果,我們選擇了排序選股與之對比。分析結(jié)果表明,社會網(wǎng)絡(luò)選股投資組合本身的分散化程度較好而且也是優(yōu)于排序選股的。
【關(guān)鍵詞】：社會網(wǎng)絡(luò) 聚類 分散化
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-13
• 第1章 緒論13-22
• 1.1 研究背景與意義13-15
• 1.1.1 研究背景13-14
• 1.1.2 研究意義14-15
• 1.2 國內(nèi)外研究綜述15-19
• 1.2.1 國內(nèi)研究綜述15-16
• 1.2.2 國際研究綜述16-19
• 1.3 研究思路、框架與方法19-20
• 1.3.1 研究思路與框架19-20
• 1.3.2 研究方法20
• 1.4 創(chuàng)新與不足20-22
• 1.4.1 研究創(chuàng)新20-21
• 1.4.2 研究不足21-22
• 第2章 社會網(wǎng)絡(luò)選股與分散化研究的理論基礎(chǔ)22-38
• 2.1 社會網(wǎng)絡(luò)聚類22-30
• 2.1.1 社會網(wǎng)絡(luò)分析介紹22-25
• 2.1.2 親和傳播聚類25-27
• 2.1.3 之間-內(nèi)部距離比例BWP27-30
• 2.2 基礎(chǔ)均值-方差模型30-32
• 2.3 分散化方法32-38
• 2.3.1 非累加風(fēng)險來源32-33
• 2.3.2 主成分分析33-34
• 2.3.3 分散化分布34-36
• 2.3.4 分散化程度衡量指標(biāo)—熵36-38
• 第3章 社會網(wǎng)絡(luò)分析和聚類38-57
• 3.1 數(shù)據(jù)選取和處理38-40
• 3.2 基于線性相關(guān)的社會網(wǎng)絡(luò)選股實證研究40-57
• 第4章 投資組合的評價57-71
• 4.1 均值-方差分析57-62
• 4.2 投資組合分散化程度分析62-71
• 第5章 結(jié)論與展望71-73
• 5.1 研究結(jié)論71-72
• 5.2 研究展望72-73
• 參考文獻73-78
• 致謝78-79

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