本文關(guān)鍵詞：基于動態(tài)相關(guān)性的我國銀行系統(tǒng)性風險度量研究

  更多相關(guān)文章： 銀行系統(tǒng)性風險 動態(tài)相關(guān)性 多元GARCH-BEKK模型 Markov區(qū)制轉(zhuǎn)換模型

【摘要】：本文以銀行股票收益率的動態(tài)相關(guān)性作為銀行業(yè)系統(tǒng)性傳染風險的市場衡量指標,采用多元GARCH-BEKK模型對我國上市銀行自1999-2010年間的動態(tài)相關(guān)系數(shù)進行測算,并應(yīng)用Markov區(qū)制轉(zhuǎn)換模型對系統(tǒng)性風險狀態(tài)進行識別和判斷,研究表明,銀行股票收益率的動態(tài)相關(guān)系數(shù)可以作為監(jiān)測系統(tǒng)性風險的一項有效市場指標,結(jié)合Markov區(qū)制轉(zhuǎn)換模型可以很好的判斷整體系統(tǒng)性風險的變化,識別出高風險狀態(tài),為系統(tǒng)性風險的監(jiān)測提供一定預(yù)警和防范作用。
【作者單位】： 上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 銀行系統(tǒng)性風險 動態(tài)相關(guān)性 多元GARCH-BEKK模型 Markov區(qū)制轉(zhuǎn)換模型
【基金】：國家社會科學(xué)重點項目(09AJY003) 教育部應(yīng)急課題項目(2009JYJR037)
【分類號】：F832.3;F224
【正文快照】： 引言隨著本次金融危機的爆發(fā)和不斷擴大,對于銀行系統(tǒng)性風險的研究成為學(xué)術(shù)界和政府監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注的焦點。傳統(tǒng)銀行風險監(jiān)管觀點側(cè)重于對單個銀行機構(gòu)的風險測度和防范,并假定銀行之間不存在相互關(guān)聯(lián)和影響。但此次國際金融危機的發(fā)生凸顯了只關(guān)注微觀個體風險的種種缺陷,使得

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本文編號：1037000