本文關(guān)鍵詞：基于VAR的債市風(fēng)險傳遞對商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險的影響

  更多相關(guān)文章： 風(fēng)險傳遞 市場風(fēng)險 VAR模型

【摘要】：利用三個相關(guān)行業(yè)的債券數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析,發(fā)現(xiàn)某些行業(yè)在風(fēng)險傳遞中起決定性作用。通過與企業(yè)的到期債務(wù)比較,討論了負(fù)債企業(yè)違約概率的估計問題。針對我國商業(yè)銀行進(jìn)行企業(yè)債券市場投資活動,采用動態(tài)分析方法研究了商業(yè)銀行面臨的市場風(fēng)險,并將VAR模型和行業(yè)債券數(shù)據(jù)結(jié)合起來分析相關(guān)行業(yè)間的風(fēng)險傳遞,針對行業(yè)風(fēng)險大小和風(fēng)險傳遞方向,設(shè)計了投資組合優(yōu)化模型來規(guī)避市場風(fēng)險,實現(xiàn)收益最大化。
【作者單位】： 南京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后流動站;中國人民銀行上�？偛�;
【關(guān)鍵詞】： 風(fēng)險傳遞 市場風(fēng)險 VAR模型
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 1 VAR模型構(gòu)建VAR(p)模型數(shù)學(xué)表達(dá)式:yt=A1yt-1+A2yt-2+...+Ap yt-p+BXt+εt(1)在上述公式里:yt屬于k維內(nèi)生變量的向量,而Xt屬于d維外生變量的向量,而p則屬于滯后的階數(shù),在上述中樣本的個數(shù)是T。k×k維矩陣A1,...,Ap以及k×d 維矩陣B屬于要被估計系數(shù)的矩陣。εt屬于k維擾動

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1 夏U，

本文編號：1033082