發(fā)布時間：2017-10-09 23:22

  本文關(guān)鍵詞：匯率波動性與本幣國際化:澳大利亞元的經(jīng)驗研究

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【摘要】：本文根據(jù)貨幣國際化的長期決定因素及澳元國際化的特征設(shè)定澳元國際化的回歸基準模型,對1993Q4-2012Q1期間澳元的匯率波動性與澳元國際化之間的關(guān)系進行了實證研究。研究發(fā)現(xiàn),澳元對美元較大的匯率波動性對澳元國際化具有統(tǒng)計上顯著的不利影響。假定其他因素不變的情況下,澳元匯率波動性每擴大1個標準差,澳元的國際化程度將會下降大約1%。在控制了"百年一遇"的全球性金融危機、歐洲債務(wù)危機、通貨膨脹以及投資等影響因素后,上述結(jié)論仍然成立。本文的上述發(fā)現(xiàn)對不同的計量估計方法 (OLS和2SLS)和不同的匯率波動性測度指標均為穩(wěn)健顯著。文章對澳元國際化程度比較低的現(xiàn)象首次進行了實證考察,并且給出了穩(wěn)健的實證證據(jù),對人民幣國際化具有重要的參考價值。
【作者單位】： 中山大學(xué)亞太研究院;遼寧大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院國際金融研究所;
【關(guān)鍵詞】： 匯率波動性 本幣國際化 澳大利亞元
【分類號】：F224;F836.11
【正文快照】： 引言匯率波動性與本幣國際化是國際金融研究中的重要課題,長期以來受到各界的高度關(guān)注與深入探討,近年來因人民幣國際化問題的討論而再次成為關(guān)注的焦點。匯率波動性(Volatility)是指外匯市場上一種貨幣對基準貨幣的價值上下變動的情況,通常包括匯率變動的幅度和頻率兩個方面

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本文編號：1003028