本文關(guān)鍵詞：基于Copula-CVaR模型的股指期貨套保比率度量

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【摘要】：采用參數(shù)和非參數(shù)分布法來刻畫邊緣分布特征,結(jié)合Copula技術(shù)來描述期現(xiàn)市場間的相關(guān)性,以CVaR最小化為目標(biāo)函數(shù),建立基于靜態(tài)和動態(tài)Copula-CVaR的最優(yōu)套保比率度量模型。以滬深300指數(shù)現(xiàn)貨和期貨為研究對象,建立靜態(tài)和動態(tài)Copula-CVaR模型及OLS模型,在給定套保期限內(nèi),分析了各模型的套保費(fèi)用,并給出了修正成本套保效率的比較分析。結(jié)果表明,考慮套保費(fèi)用時(shí),應(yīng)選擇簡單易行的靜態(tài)套保策略,即使市場條件相同,也應(yīng)據(jù)自身的費(fèi)用情況選擇最優(yōu)套保策略。
【作者單位】： 華中科技大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 套期保值 CVaR Copula函數(shù) 股指期貨
【分類號】：F224;F832.5
【正文快照】： 引言套期保值(Hedging)是所有金融衍生工具產(chǎn)生的最主要動因之一,也是金融工程學(xué)運(yùn)用的主要領(lǐng)域之一。套期保值(簡稱套保)是利用一定數(shù)量的期貨合約與現(xiàn)貨頭寸(多頭或空頭)進(jìn)行相反方向操作,進(jìn)而規(guī)避現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨套期保值與其它期貨套期保值一樣,基本的原理是利用

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本文編號：1002531