發(fā)布時(shí)間：2017-04-23 21:04

  本文關(guān)鍵詞：基于期權(quán)的供應(yīng)鏈契約的風(fēng)險(xiǎn)收益研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：期權(quán)契約可以在一定程度上減少由市場需求的不確定性給零售商帶來的風(fēng)險(xiǎn),例如看跌期權(quán)可以減少由較低的市場需求而產(chǎn)生的損失,看漲期權(quán)可以減少較高的市場需求可能帶來的機(jī)會損失。本文考慮一個(gè)單周期的需求隨機(jī)分布的供應(yīng)鏈模型,在該模型中引入期權(quán)契約,建立基于單向期權(quán)和雙向期權(quán)的供應(yīng)鏈契約模型。期權(quán)的定價(jià)機(jī)制被期權(quán)出售者和期權(quán)購買者雙方所接受,而且零售商不僅可以選擇產(chǎn)品訂貨量,還可以選擇期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和執(zhí)行數(shù)量。期權(quán)出售者向零售商收取的費(fèi)用由履行期權(quán)契約時(shí)可能付出的成本和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬兩部分組成。我們以零售商的角度,從收益和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面整體考慮,運(yùn)用均值-方差的方法得出零售商的有效前沿,并分析討論其決策行為。經(jīng)過分析得出,在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈訂貨契約中引入單向期權(quán),可以提高零售商的采購柔性,降低部分風(fēng)險(xiǎn),但同時(shí)也減少了零售商的期望收益。雙向期權(quán)契約是對單向期權(quán)契約的改進(jìn)和提高,但雙向期權(quán)對零售商的影響也是多方面的,在提高訂貨靈活性、降低采購風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),也減少了收益。另外,通過對零售商的有效前沿分析發(fā)現(xiàn),引入雙向期權(quán)不一定比引入單向期權(quán)或不引入期權(quán)的契約方式更優(yōu),這幾種供應(yīng)鏈契約在不同的情形下都有可能是零售商的最優(yōu)選擇。所以,零售商需要權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化經(jīng)營決策,依據(jù)實(shí)際情況選擇最優(yōu)的契約方式,而不是盲目地認(rèn)為引入期權(quán)的供應(yīng)鏈契約就是好的。
【關(guān)鍵詞】：供應(yīng)鏈契約 單向期權(quán) 雙向期權(quán) 均值-方差
【學(xué)位授予單位】：青島大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F274
【目錄】：

• 摘要2-3
• Abstract3-6
• 第一章 緒論6-14
• 1.1 研究背景6-7
• 1.2 研究目的和意義7-8
• 1.3 文獻(xiàn)綜述8-11
• 1.3.1 供應(yīng)鏈期權(quán)契約的研究現(xiàn)狀8-10
• 1.3.2 供應(yīng)鏈期權(quán)契約風(fēng)險(xiǎn)的研究現(xiàn)狀10-11
• 1.4 研究內(nèi)容和方法11-12
• 1.5 論文的框架12-14
• 第二章 相關(guān)理論綜述14-18
• 2.1 期權(quán)相關(guān)理論14-16
• 2.1.1 期權(quán)的主要構(gòu)成要素14
• 2.1.2 期權(quán)的類型14-15
• 2.1.3 期權(quán)理論的核心思想15-16
• 2.2 均值-方差理論16-18
• 2.2.1 風(fēng)險(xiǎn)及其度量16
• 2.2.2 風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系16
• 2.2.3 共同偏好規(guī)則和有效前沿16-18
• 第三章 引入單向期權(quán)的供應(yīng)鏈契約的風(fēng)險(xiǎn)收益研究18-25
• 3.1 基本模型及問題描述18-19
• 3.2 引入看跌期權(quán)的契約模型19-21
• 3.3 引入看漲期權(quán)的契約模型21-23
• 3.4 零售商的風(fēng)險(xiǎn)收益23-25
• 第四章 引入雙向期權(quán)的供應(yīng)鏈契約的風(fēng)險(xiǎn)收益研究25-35
• 4.1 引入雙向期權(quán)的供應(yīng)鏈契約模型25-26
• 4.2 期權(quán)的參數(shù)26-32
• 4.2.1 執(zhí)行數(shù)量K對零售商風(fēng)險(xiǎn)收益的影響27-29
• 4.2.2 執(zhí)行價(jià)格R對零售商風(fēng)險(xiǎn)收益的影響29-31
• 4.2.3 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬r對零售商風(fēng)險(xiǎn)收益的影響31-32
• 4.3 零售商的風(fēng)險(xiǎn)收益32-35
• 4.3.1 四種契約方式下的有效前沿32-33
• 4.3.2 零售商的收益/風(fēng)險(xiǎn)33-35
• 第五章 總結(jié)與展望35-38
• 5.1 全文總結(jié)35-36
• 5.2 研究展望36-38
• 參考文獻(xiàn)38-41
• 攻讀學(xué)位期間的研究成果41-42
• 致謝42-43

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 何玉平;期權(quán)在上市公司的運(yùn)用[J];經(jīng)濟(jì)師;2002年08期

2 陳宋生;為什么會有期權(quán)及期權(quán)種類[J];審計(jì)與理財(cái);2003年08期

3 吳艷芳,楊林;關(guān)于利用證券-期權(quán)組合降低投資風(fēng)險(xiǎn)的思考[J];經(jīng)濟(jì)與管理;2005年05期

4 ;期權(quán)及其特點(diǎn)[J];中國石化;2006年10期

5 張怡;楊珍花;;基于期權(quán)組合投資策略的對比研究[J];中國商界(下半月);2008年06期

6 ;信用價(jià)差期權(quán)[J];財(cái)務(wù)與會計(jì)(理財(cái)版);2012年11期

7 卜闕;如何利用期權(quán)來避免利率風(fēng)險(xiǎn)[J];外國經(jīng)濟(jì)與管理;1988年11期

8 張進(jìn);90年代期權(quán)理論與實(shí)踐的新發(fā)展──多時(shí)期期權(quán)與變異期權(quán)[J];上海金融;1997年06期

9 陳堅(jiān)定,陳金賢;利率的期權(quán)解釋[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;1999年04期

10 石連運(yùn);論期權(quán)思想對風(fēng)險(xiǎn)投資的影響[J];技術(shù)經(jīng)濟(jì);2002年10期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 王一多;張蜀林;;我國股票市場期權(quán)式交易策略研究[A];“兩型社會”建設(shè)與管理創(chuàng)新——第十五屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集（上）[C];2013年

2 李東;肖越;;場外期權(quán)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用[A];第八屆中國期貨分析師論壇�？痆C];2014年

3 張鴻雁;肖q，

本文編號：322987