【摘要】：企業(yè)財務(wù)管理涵蓋的內(nèi)容范圍廣泛,例如內(nèi)部控制、利潤分配、資產(chǎn)購置與管理、營運資金管理都屬于的下屬的分支,而本文僅針對其營運資金管理部分作重要探析。營運資金管理作為其重要組成部分直接對企業(yè)的償債能力,盈利能力和風(fēng)險控制能力等系列指標(biāo)產(chǎn)生重大影響,其影響程度的大小甚至能決定該企業(yè)能否在競爭激烈的市場上生存下來。學(xué)者Smith的研究曾論述:防范資金鏈斷裂的關(guān)鍵在于加強營運資金管理,而營運資金管理的重點內(nèi)容就是對短期資產(chǎn)管理和短期負債管理。這主要是因為營運資金管理對企業(yè)的風(fēng)險和利潤的大小起重要的決定性作用。綜合分析目前國內(nèi)外對財務(wù)管理理論研究成果可知,我國理論研究者對營運資金周轉(zhuǎn)率對企業(yè)績效水平的影響大小研究課題產(chǎn)生濃厚興趣并致力于該方面的理論與實踐的探索,而對營運資金配置課題鮮有關(guān)注,就目前一些零星資料也僅僅是從庫存現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等單個方面提出一些論點,對他們之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系沒有做出系統(tǒng)的說明,且研究的深度及廣度遠達不到國外水平。這種現(xiàn)狀明顯與營運資金管理在財務(wù)管理中的重要性極不匹配。此外我國實務(wù)界也一直忽略對營運資金管理的研究,都說理論落后于實踐,但大多數(shù)企業(yè)對營運資金管理也沒有提出明確的要求,這也是我國企業(yè)資金管理水平低下的原因之一。要達到良好的企業(yè)管理績效水平目標(biāo),理論界和實務(wù)界應(yīng)更加關(guān)注以下兩個任務(wù):如何制定合適的營運資金管理方法并找到合適的營運資金配置比率并將之運用到實踐中。對企業(yè)進行營運資金管理的第一步是要找到適合的營運資金管理方法和適合的營運資金投融資策略,以此尋求使?fàn)I運資金各構(gòu)成部分達到最優(yōu)的營運資金配置比率。Lamberson曾說:“優(yōu)秀的財務(wù)經(jīng)理需要花費大量時間思索這樣一個問題,即如何使企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債配置水平達到最理想的水平”。這個流動資產(chǎn)和流動負債的理想配置水平高低很大程度上對營運資金的流動性、安全性、獲利性和周轉(zhuǎn)能力產(chǎn)生重要影響。此理論對企業(yè)財務(wù)經(jīng)理提出了新的要求,一個稱職的財務(wù)經(jīng)理應(yīng)在具備風(fēng)險收益權(quán)衡理念的基礎(chǔ)上具備對營運資金各組成部分進行綜合管理的能力,以財務(wù)管理為出發(fā)點旨在輔助企業(yè)管理層決策進而幫助企業(yè)實現(xiàn)股東價值最大化的管理目標(biāo)。本論文作者首先收集營運資金管理相關(guān)文獻并對其進行分析后進而提出了“提出問題—尋找原因—解決問題”的框架,以問題、原因、對策為主線探討該XY企業(yè)營運資金管理方面存在的問題。本論文在收集與分析國內(nèi)外營運資金管理方面的研究文獻的基礎(chǔ)上,分四部分探討了XY企業(yè)營運資金管理存在的問題并分析其背后產(chǎn)生的原因。第一部分論述了營運資金管理的理論概念。首先介紹了營運資金的定義及特點,在計算公式上將營運資金定義為流動資產(chǎn)與流動負債的差值,按照此計算公式推出營運資金管理內(nèi)容自然包括對流動資產(chǎn)和流動負債的管理。然后概述了營運資金的管理原則與持有策略。最后,介紹了營運資金管理的內(nèi)容、目標(biāo)與策略,并指出營運資金管理策略包括持有量策略與籌資策略。第二部分主要對案例企業(yè)的基本情況、組織結(jié)構(gòu)及與營運資金管理相關(guān)的管理制度與業(yè)務(wù)流程進行了梳理,并在此基礎(chǔ)上捕捉了該企業(yè)在營運資金管理上存在缺乏資金管理觀念、管理執(zhí)行制度不健全、營運資金結(jié)構(gòu)不合理、應(yīng)收賬款信用期限變長、存貨大幅度增加等問題并進行了產(chǎn)生這些問題的原因來源分析。第三部分主要針對第二部分的內(nèi)容尋找問題的解決方案,具體提出了營運資金管理問題解決辦法的幾條建議,具體包括實行資金預(yù)算制度、增強企業(yè)的外部籌資能力與內(nèi)部控制制度、加強企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨等流動資產(chǎn)管理等。為保障該具體措施的實施,企業(yè)還應(yīng)增強資金管理觀念、提高企業(yè)管理層的素質(zhì)、保持與上下游企業(yè)的合作關(guān)系。本文采用案例分析的方法,理論與實踐相結(jié)合,將XY企業(yè)營運資金管理存在的問題與財務(wù)管理理論相結(jié)合研究,在國內(nèi)外學(xué)者研究的基礎(chǔ)上,通過歸納演繹,以XY企業(yè)為參照模板針對其實際存在的問題提出有建設(shè)性的幾條建議,以此為樣本為我國眾多中小企業(yè)樹立案例參考范本,希望為營運資金管理有關(guān)方面的問題提供具有實踐性的參考價值。現(xiàn)歸總本論文的研究結(jié)論如下:1、XY企業(yè)存在營運資金結(jié)構(gòu)不合理、存貨大幅度增加和應(yīng)收賬款信用期限變長等突出問題。2、XY企業(yè)甚至大部分中小企業(yè)面臨的有關(guān)營運資金管理問題基本類同,并且將產(chǎn)生這些問題的原因的來源主要分為公司外部與內(nèi)部這兩方面,公司外部原因主要有國家政策層面的資金管理制度不完善、學(xué)術(shù)層面的有對營運資金管理學(xué)術(shù)研究落后、公司內(nèi)部原因有對市場經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢把握不準(zhǔn)確以及缺乏諸如ERP的供產(chǎn)銷信息共享平臺等。3、面對目前我國大多數(shù)中小企業(yè)普遍存在的營運資金管理問題所采取的應(yīng)對措施主要有加強企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨等流動資產(chǎn)的管理、改善企業(yè)的外部環(huán)境、增強企業(yè)內(nèi)部控制制度、引進諸如ERP信息共享平臺等。
【學(xué)位授予單位】：江西財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號】：F275.1

【參考文獻】

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