【摘要】：企業(yè)財(cái)務(wù)管理涵蓋的內(nèi)容范圍廣泛,例如內(nèi)部控制、利潤分配、資產(chǎn)購置與管理、營運(yùn)資金管理都屬于的下屬的分支,而本文僅針對(duì)其營運(yùn)資金管理部分作重要探析。營運(yùn)資金管理作為其重要組成部分直接對(duì)企業(yè)的償債能力,盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力等系列指標(biāo)產(chǎn)生重大影響,其影響程度的大小甚至能決定該企業(yè)能否在競爭激烈的市場上生存下來。學(xué)者Smith的研究曾論述:防范資金鏈斷裂的關(guān)鍵在于加強(qiáng)營運(yùn)資金管理,而營運(yùn)資金管理的重點(diǎn)內(nèi)容就是對(duì)短期資產(chǎn)管理和短期負(fù)債管理。這主要是因?yàn)闋I運(yùn)資金管理對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和利潤的大小起重要的決定性作用。綜合分析目前國內(nèi)外對(duì)財(cái)務(wù)管理理論研究成果可知,我國理論研究者對(duì)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率對(duì)企業(yè)績效水平的影響大小研究課題產(chǎn)生濃厚興趣并致力于該方面的理論與實(shí)踐的探索,而對(duì)營運(yùn)資金配置課題鮮有關(guān)注,就目前一些零星資料也僅僅是從庫存現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等單個(gè)方面提出一些論點(diǎn),對(duì)他們之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系沒有做出系統(tǒng)的說明,且研究的深度及廣度遠(yuǎn)達(dá)不到國外水平。這種現(xiàn)狀明顯與營運(yùn)資金管理在財(cái)務(wù)管理中的重要性極不匹配。此外我國實(shí)務(wù)界也一直忽略對(duì)營運(yùn)資金管理的研究,都說理論落后于實(shí)踐,但大多數(shù)企業(yè)對(duì)營運(yùn)資金管理也沒有提出明確的要求,這也是我國企業(yè)資金管理水平低下的原因之一。要達(dá)到良好的企業(yè)管理績效水平目標(biāo),理論界和實(shí)務(wù)界應(yīng)更加關(guān)注以下兩個(gè)任務(wù):如何制定合適的營運(yùn)資金管理方法并找到合適的營運(yùn)資金配置比率并將之運(yùn)用到實(shí)踐中。對(duì)企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)資金管理的第一步是要找到適合的營運(yùn)資金管理方法和適合的營運(yùn)資金投融資策略,以此尋求使?fàn)I運(yùn)資金各構(gòu)成部分達(dá)到最優(yōu)的營運(yùn)資金配置比率。Lamberson曾說:“優(yōu)秀的財(cái)務(wù)經(jīng)理需要花費(fèi)大量時(shí)間思索這樣一個(gè)問題,即如何使企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債配置水平達(dá)到最理想的水平”。這個(gè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的理想配置水平高低很大程度上對(duì)營運(yùn)資金的流動(dòng)性、安全性、獲利性和周轉(zhuǎn)能力產(chǎn)生重要影響。此理論對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理提出了新的要求,一個(gè)稱職的財(cái)務(wù)經(jīng)理應(yīng)在具備風(fēng)險(xiǎn)收益權(quán)衡理念的基礎(chǔ)上具備對(duì)營運(yùn)資金各組成部分進(jìn)行綜合管理的能力,以財(cái)務(wù)管理為出發(fā)點(diǎn)旨在輔助企業(yè)管理層決策進(jìn)而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化的管理目標(biāo)。本論文作者首先收集營運(yùn)資金管理相關(guān)文獻(xiàn)并對(duì)其進(jìn)行分析后進(jìn)而提出了“提出問題—尋找原因—解決問題”的框架,以問題、原因、對(duì)策為主線探討該XY企業(yè)營運(yùn)資金管理方面存在的問題。本論文在收集與分析國內(nèi)外營運(yùn)資金管理方面的研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,分四部分探討了XY企業(yè)營運(yùn)資金管理存在的問題并分析其背后產(chǎn)生的原因。第一部分論述了營運(yùn)資金管理的理論概念。首先介紹了營運(yùn)資金的定義及特點(diǎn),在計(jì)算公式上將營運(yùn)資金定義為流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差值,按照此計(jì)算公式推出營運(yùn)資金管理內(nèi)容自然包括對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理。然后概述了營運(yùn)資金的管理原則與持有策略。最后,介紹了營運(yùn)資金管理的內(nèi)容、目標(biāo)與策略,并指出營運(yùn)資金管理策略包括持有量策略與籌資策略。第二部分主要對(duì)案例企業(yè)的基本情況、組織結(jié)構(gòu)及與營運(yùn)資金管理相關(guān)的管理制度與業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了梳理,并在此基礎(chǔ)上捕捉了該企業(yè)在營運(yùn)資金管理上存在缺乏資金管理觀念、管理執(zhí)行制度不健全、營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理、應(yīng)收賬款信用期限變長、存貨大幅度增加等問題并進(jìn)行了產(chǎn)生這些問題的原因來源分析。第三部分主要針對(duì)第二部分的內(nèi)容尋找問題的解決方案,具體提出了營運(yùn)資金管理問題解決辦法的幾條建議,具體包括實(shí)行資金預(yù)算制度、增強(qiáng)企業(yè)的外部籌資能力與內(nèi)部控制制度、加強(qiáng)企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨等流動(dòng)資產(chǎn)管理等。為保障該具體措施的實(shí)施,企業(yè)還應(yīng)增強(qiáng)資金管理觀念、提高企業(yè)管理層的素質(zhì)、保持與上下游企業(yè)的合作關(guān)系。本文采用案例分析的方法,理論與實(shí)踐相結(jié)合,將XY企業(yè)營運(yùn)資金管理存在的問題與財(cái)務(wù)管理理論相結(jié)合研究,在國內(nèi)外學(xué)者研究的基礎(chǔ)上,通過歸納演繹,以XY企業(yè)為參照模板針對(duì)其實(shí)際存在的問題提出有建設(shè)性的幾條建議,以此為樣本為我國眾多中小企業(yè)樹立案例參考范本,希望為營運(yùn)資金管理有關(guān)方面的問題提供具有實(shí)踐性的參考價(jià)值�，F(xiàn)歸總本論文的研究結(jié)論如下:1、XY企業(yè)存在營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理、存貨大幅度增加和應(yīng)收賬款信用期限變長等突出問題。2、XY企業(yè)甚至大部分中小企業(yè)面臨的有關(guān)營運(yùn)資金管理問題基本類同,并且將產(chǎn)生這些問題的原因的來源主要分為公司外部與內(nèi)部這兩方面,公司外部原因主要有國家政策層面的資金管理制度不完善、學(xué)術(shù)層面的有對(duì)營運(yùn)資金管理學(xué)術(shù)研究落后、公司內(nèi)部原因有對(duì)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)把握不準(zhǔn)確以及缺乏諸如ERP的供產(chǎn)銷信息共享平臺(tái)等。3、面對(duì)目前我國大多數(shù)中小企業(yè)普遍存在的營運(yùn)資金管理問題所采取的應(yīng)對(duì)措施主要有加強(qiáng)企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨等流動(dòng)資產(chǎn)的管理、改善企業(yè)的外部環(huán)境、增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制制度、引進(jìn)諸如ERP信息共享平臺(tái)等。
【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F275.1

【參考文獻(xiàn)】

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