【摘要】：作為一種重要的非銀行金融機構(gòu),財務(wù)公司在降低集團財務(wù)成本,優(yōu)化金融資源,增強集團競爭力,促進實體經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮了有目共睹的作用。財務(wù)公司面臨著多種風(fēng)險,其中流動性風(fēng)險是一種綜合性風(fēng)險,既獨立存在,又和其他風(fēng)險密切關(guān)聯(lián),需要重點關(guān)注。GN財務(wù)公司是成立于上世紀九十年代初,天生具有“存短貸長”的特點,流動性風(fēng)險管理壓力較大。本文以GN財務(wù)公司為案例分析對象,綜合運用財務(wù)管理學(xué)、金融學(xué)等學(xué)科的知識,以流動性風(fēng)險防控為目標,采用財務(wù)指標分析法、缺口分析法等方法,對GN財務(wù)公司的流動性風(fēng)險進行識別、量化研究,并提出改進流動性管理的舉措。在對案例公司的流動性風(fēng)險進行定性分析時,本文從內(nèi)外部兩個角度梳理影響GN財務(wù)公司流動性風(fēng)險的主要因素。內(nèi)部的存貸款期限結(jié)構(gòu)、存款波動幅度、資金調(diào)配能力、金融工具多寡、風(fēng)險偏好,外部的宏觀經(jīng)濟、貨幣政策、監(jiān)管評級、集團的體制改革、金融脫媒等都會影響GN財務(wù)公司的流動性風(fēng)險管理狀況。在對案例公司的流動性風(fēng)險進行量化評估時,綜合運用靜態(tài)指標分析法、熵值法、缺口分析法。采用靜態(tài)指標分析和動態(tài)指標分析相結(jié)合的方法進行量化研究。采用靜態(tài)指標分析法,逐個分析流動比例、存貸款比例等主要的靜態(tài)指標,得到GN財務(wù)公司的流動性風(fēng)險水平符合監(jiān)管要求的結(jié)論;采用熵值分析法,對GN財務(wù)公司流動性風(fēng)險靜態(tài)指標體系進行綜合評價,通過分析流動性風(fēng)險的年度數(shù)據(jù),得出流動性風(fēng)險管理能力在波動中提高的結(jié)論;采用融資缺口分析法對流動性風(fēng)險的月度變動情況進行動態(tài)解析,發(fā)現(xiàn)月度波動規(guī)律。在對策建議部分,從改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、加強金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、完善風(fēng)險管理體系、優(yōu)化外部關(guān)系四個層面,分別提出有針對性的流動性風(fēng)險改進舉措。在金融強監(jiān)管、企業(yè)“去杠桿”、融資環(huán)境趨緊的大背景下,對GN財務(wù)公司進行流動性風(fēng)險管理研究既有助于維持健康穩(wěn)定發(fā)展的局面,也有助于GN集團實現(xiàn)“加強資金管理,節(jié)約整體財務(wù)費用,降低杠桿率”的目標,對其他財務(wù)公司加強流動性風(fēng)險管理具有借鑒意義,對維護金融體系穩(wěn)定也具有積極的意義。
【圖文】：

從資產(chǎn)規(guī)模的來看，GN 財務(wù)公司總資產(chǎn)一直保持增長的態(tài)勢，且增速高于行業(yè)平均水平。GN 財務(wù)公司 2017 年末資產(chǎn)總額較去年同期的 1,614.38 億元增加799.96 億元，，增幅為 49.55%。高于財務(wù)公司行業(yè)（20.12%），更高于銀行業(yè)金融機構(gòu)（8.68%）、大型商業(yè)銀行（7.18%）、股份制商業(yè)銀行（3.42%）、城市商業(yè)銀行（12.34%）、農(nóng)村金融機構(gòu)（9.78%）。從規(guī)模上來看，主要指標都位居前列，GN 財務(wù)公司 2017 年末總資產(chǎn)是行業(yè)平均值 231.58 億元的 10.43 倍；2017年末總利潤是行業(yè)平均值 3.95 億元的 8.62 倍。規(guī)模指標占財務(wù)公司行業(yè)的比重略有提高。GN 財務(wù)公司 2017 年末資產(chǎn)占行業(yè)表內(nèi)資產(chǎn) 51,480 億元的 4.69%，較2016 年末的 3.77%提高了 0.92 個百分點。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，信貸資產(chǎn)占比較高。GN 財務(wù)公司資金優(yōu)先保障支付周轉(zhuǎn)和企業(yè)資金需求，具有明顯的“側(cè)重信貸，兼顧投資，確保頭寸”特點。2017 年自營貸款占總資產(chǎn)的比重為 52.31%，投資占比為 23.67%，存放央行準備金占比16.31%，現(xiàn)金和銀行存款占比 5.27%，如圖 3-1 所示。

圖 3-2 GN 財務(wù)公司 2015~2017 年信貸資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)圖（2）負債從規(guī)模來看，GN 財務(wù)公司總負債同樣保持增長態(tài)勢。2017 年末負債總額同比增加 747.58 億元，增幅 52.61%。其中，客戶存款 2,066.14 億元，占總負債的比例為 95.28%。GN 財務(wù)公司 2017 年存款均值為 1,929 億元，較 2016 年的 1,529.77 億元同比增加 399.23 億元，增幅為 20.70%。這是因為搭建完成公司級集團賬戶體系，推動 GN 集團大力推行內(nèi)部封閉結(jié)算、清理壓縮外部銀行賬戶并實施賬戶監(jiān)控全覆蓋，帶動整體存款規(guī)模提升。從變動幅度來看，各類存款的增幅較為均衡，其中2017 年短期存款（含活期、協(xié)定、通知）為 1,566.3 億元，同比增加 358.8 億元增幅為 22.91%；定期存款3為 311.74 億元，同比增加 68.9 億元，增幅 22.09%。從結(jié)構(gòu)來看，短期存款占比較高。GN 財務(wù)公司 2017 年短期存款4占年均存款的 81.20%，而定期存款占比僅為 16.16%。2016 年的這兩類存款占比分別為
【學(xué)位授予單位】：東華大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號】：F832.39;F272.3

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 明慧珠;;我國壽險業(yè)流動性風(fēng)險管理研究[J];科技經(jīng)濟導(dǎo)刊;2019年07期

2 葛建春;;財務(wù)公司加強流動性風(fēng)險管理的策略分析[J];中國總會計師;2019年02期

3 姜豪;;商業(yè)銀行理財流動性風(fēng)險管理研究——以某銀行理財產(chǎn)品為例[J];中國物價;2018年06期

4 彭龍;;新形勢下銀行流動性風(fēng)險管理幾點思考[J];中小企業(yè)管理與科技(上旬刊);2017年10期

5 安星雨;;財務(wù)公司流動性風(fēng)險管理[J];合作經(jīng)濟與科技;2016年11期

6 何世彥;;優(yōu)化流動性風(fēng)險管理[J];銀行家;2015年03期

7 孫思磊;;流動性風(fēng)險管理:一場關(guān)乎生存的備戰(zhàn)[J];中國農(nóng)村金融;2015年07期

8 胡曉寧;;流動性風(fēng)險管理的新題與新解——江蘇省聯(lián)社積極探索流動性風(fēng)險管理新思路[J];中國農(nóng)村金融;2015年07期

9 黃孝杰;蘇劍;張建平;;農(nóng)信社流動性風(fēng)險管理的策略和路徑[J];中國農(nóng)村金融;2015年07期

10 羅芙蓉;;現(xiàn)金和流動性風(fēng)險管理初探[J];會計師;2015年09期

相關(guān)會議論文 前5條

1 陸亞;楊明海;莊亞明;李光青;徐萌;;證券公司流動性風(fēng)險管理現(xiàn)狀調(diào)查報告[A];創(chuàng)新與發(fā)展：中國證券業(yè)2014年論文集[C];2014年

2 林紅珍;余志軍;包鑫;王賀;;美國投行流動性風(fēng)險管理先進經(jīng)驗研究[A];創(chuàng)新與發(fā)展：中國證券業(yè)2014年論文集[C];2014年

3 中國證券業(yè)協(xié)會財務(wù)會計與風(fēng)險控制專業(yè)委員會流動性風(fēng)險研究課題組;孫立芳;;關(guān)于加強證券行業(yè)流動性風(fēng)險管理的建議[A];創(chuàng)新與發(fā)展：中國證券業(yè)2013年論文集[C];2013年

4 ;中國證券業(yè)發(fā)展報告2016 第五章 2015年證券公司面臨的關(guān)鍵風(fēng)險和管理方法[A];中國證券業(yè)發(fā)展報告2016[C];2016年

5 ;中國證券業(yè)發(fā)展報告2018 第二章 2017年證券公司面臨的關(guān)鍵風(fēng)險和管理方法[A];中國證券業(yè)發(fā)展報告2018[C];2018年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 江蘇南通農(nóng)商銀行 徐李梅;新監(jiān)管下應(yīng)做實流動性風(fēng)險管理[N];中華合作時報;2020年

2 本報記者 歐陽劍環(huán);銀保監(jiān)會強化銀行流動性風(fēng)險管理[N];中國證券報;2019年

3 記者 王雪青;公募基金引入“側(cè)袋機制” 流動性風(fēng)險管理添新工具[N];上海證券報;2019年

4 應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)博士后 福家人壽(籌)財務(wù)部 趙強 泛海集團法務(wù)總監(jiān) 李雋;保險業(yè)流動性風(fēng)險管理：慣例與實踐[N];中國銀行保險報;2019年

5 記者 郭子源;商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理擬增三個量化指標[N];經(jīng)濟日報;2017年

6 本期執(zhí)筆 魏再晨;加強流動性風(fēng)險管理需抑制同業(yè)業(yè)務(wù)[N];農(nóng)村金融時報;2017年

7 魏倩;銀保監(jiān)會加力商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理[N];上海證券報;2018年

8 劉江榮;加強銀行流動性風(fēng)險管理 維護銀行體系安全穩(wěn)健運行[N];中國城鄉(xiāng)金融報;2018年

9 符維;流動性風(fēng)險管理強化定量監(jiān)管[N];中國城鄉(xiāng)金融報;2018年

10 本報記者 張末冬;加強流動性風(fēng)險管理 維護銀行體系穩(wěn)健運行[N];金融時報;2018年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前5條

1 周書儀;我國證券市場流動性風(fēng)險管理研究[D];中央財經(jīng)大學(xué);2017年

2 金煜;中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險：計量與管理框架[D];復(fù)旦大學(xué);2007年

3 劉昕;商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理研究[D];遼寧大學(xué);2010年

4 王曉婷;中國銀行業(yè)系統(tǒng)流動性風(fēng)險研究[D];山西財經(jīng)大學(xué);2017年

5 史燕麗;我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險信息披露研究[D];北京交通大學(xué);2018年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 郜佳;GN財務(wù)公司流動性風(fēng)險管理研究[D];東華大學(xué);2019年

2 曾纓慧;資管新規(guī)背景下J農(nóng)商行流動性風(fēng)險管理研究[D];沈陽農(nóng)業(yè)大學(xué);2019年

3 閆麗;經(jīng)濟新常態(tài)下我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的評估與應(yīng)對研究[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2019年

4 李一帆;A證券公司流動性風(fēng)險管理研究[D];華北電力大學(xué)(北京);2019年

5 解晶晶;A銀行流動性風(fēng)險管理研究[D];內(nèi)蒙古工業(yè)大學(xué);2019年

6 陸守梅;中小農(nóng)村商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理研究[D];浙江大學(xué);2019年

7 孫s

本文編號：2604113