本文關鍵詞：KMV模型在商業(yè)銀行風險管理中的應用研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《哈爾濱工程大學》 2008年

KMV模型在商業(yè)銀行信用風險管理中的應用研究

洪曄  

【摘要】： 我國金融分業(yè)經(jīng)營,利率市場化尚處于起步階段、資本市場發(fā)展相對滯后,在金融機構為媒介的間接融資仍為企業(yè)融資的主要方式的經(jīng)濟金融大背景下,信用風險成為我國商業(yè)銀行面臨的主要風險之一。隨著金融機制的改革和金融開放步伐的加快,商業(yè)銀行的風險管理意識明顯得到加強,意識到市場化運作、穩(wěn)健經(jīng)營、防范風險對于銀行業(yè)的重要性,我們需要對信用風險的度量和管理進行重新定位,建立新的適用我國信用風險管理水平的度量模型。 本文以商業(yè)銀行信用風險計量和管理為研究方向,對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信用分析、評估方法和現(xiàn)代信用風險計量方法進行了研究與探討。重點分析KMV模型。論文對KMV模型等風險管理方法的運用進行了一定的理論和應用探討。本文回顧了信用風險的相關理論,在此基礎上引出KMV理論的基本理論并對其適用性進行分析,指出了KMV模型在風險測度中具體操作過程和難點。結合我國的實際情況對模型在銀行的應用進行分析,使之適合我國的信用風險現(xiàn)狀。并應用于違約率測算、內部信用評級、以及銀行風險貸款定價等諸多領域。鑒于其特別適用于上市公司的信用風險的計量,以上市公司的數(shù)據(jù)對模型的實際效果做了實證分析,選取了4家上市公司的數(shù)據(jù),計算出股權價值波動率,然后計算違約點和權益的市場價值,最終得出違約距離,通過違約距離的對比分析信用風險,對其結果加以解釋分析,說明模型對信用風險具有明顯的識別功能。同時,介紹了KMV模型在非上市公司的應用。找出了模型在我國應用過程中的主要困難,針對模型的不足提出了改進方案。最后對本文進行了總結并對下一步的工作進行了展望,對模型的應用提出了相應的政策建議并展望未來的應用前景,對中國商業(yè)銀行風險管理具有理論和實踐的參考價值。

【關鍵詞】：
【學位授予單位】：哈爾濱工程大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F830.5
【目錄】：

摘要5-6

Abstract6-11

第1章 緒論11-25

1.1 論文研究的背景 目的及意義11-14

1.1.1 論文研究的背景11-12

1.1.2 論文研究的目的及意義12-14

1.2 國內外研究現(xiàn)狀14-20

1.2.1 國外研究現(xiàn)狀14-17

1.2.2 國內研究現(xiàn)狀17-20

1.3 論文的研究思路及內容20-23

1.3.1 論文的研究思路20

1.3.2 論文的研究內容20-23

1.4 論文的研究方法和創(chuàng)新之處23-25

1.4.1 論文的研究方法23-24

1.4.2 論文的創(chuàng)新之處24-25

第2章 相關理論綜述25-38

2.1 信用風險基本理論25-28

2.1.1 信用風險的涵義25-27

2.1.2 信用風險的特征27-28

2.2 傳統(tǒng)信用風險度量方法與現(xiàn)代信用風險度量模型28-34

2.2.1 專家方法28-29

2.2.2 信用評級模型29-31

2.2.3 神經(jīng)網(wǎng)絡模型31-32

2.2.4 基于VaR的Credit Metrics模型32-33

2.2.5 基于宏觀經(jīng)濟變量的Credit Portfolio View模型33-34

2.3 我國商業(yè)銀行信用風險衡量與監(jiān)測的概況34-37

2.3.1 我國商業(yè)銀行信用風險管理現(xiàn)狀34-35

2.3.2 我國商業(yè)銀行信用風險管理的存在的問題35-37

2.4 本章小結37-38

第3章 KMV模型的理論架構和風險度量適用性分析38-52

3.1 KMV模型的理論與方法38-41

3.1.1 KMV模型的發(fā)展及應用簡介38-39

3.1.2 KMV模型的基本假設及原理39-41

3.2 KMV模型的理論架構41-46

3.2.1 期權定價模型41-43

3.2.2 KMV模型的基本框架43-46

3.3 KMV模型在商業(yè)銀行應用的適用性分析及評價46-51

3.3.1 KMV模型的適用性分析47-48

3.3.2 KMV模型存在的優(yōu)點48-50

3.3.3 KMV模型存在的缺陷50-51

3.4 本章小結51-52

第4章 KMV模型在商業(yè)銀行風險管理中的應用分析52-65

4.1 KMV在信用風險測度中的應用52-57

4.1.1 信用風險的影響因素及風險測度的難點52-54

4.1.2 KMV應用于風險測度54-55

4.1.3 風險測度中應用的參數(shù)與參數(shù)的估計方法55-57

4.2 KMV模型在商業(yè)銀行風險管理中的應用57-64

4.2.1 KMV模型在預期違約率測算中的應用58-60

4.2.2 KMV模型在銀行內部信用評級中的應用60-63

4.2.3 KMV模型在銀行風險貸款定價中的應用63-64

4.3 本章小結64-65

第5章 基于KMV模型的商業(yè)銀行度量公司預期違約率分析65-81

5.1 基于KMV模型的上市公司預期違約率的實證分析65-73

5.1.1 上市公司的樣本選取65-66

5.1.2 相關參數(shù)的估計66-69

5.1.3 求解步驟和實證結果計算股權價值波動性69-72

5.1.4 數(shù)據(jù)結果的分析72-73

5.2 非上市公司的KMV模型73-77

5.2.1 PFM模型74-76

5.2.2 PFM模型的評價76-77

5.3 KMV模型應用建議77-80

5.4 本章小結80-81

結論81-82

參考文獻82-86

攻讀碩士學位期間發(fā)表的論文和取得的科研成果86-87

致謝87

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6 王東生;商業(yè)銀行信用風險管理系統(tǒng)構建研究[D];燕山大學;2008年

7 張鵬;商業(yè)銀行信用風險度量與控制[D];武漢理工大學;2003年

8 陳平;我國商業(yè)銀行信用風險內部評級體系研究[D];北京物資學院;2007年

9 管敏;VaR在我國商業(yè)銀行信用風險管理中的應用研究[D];湖南大學;2007年

10 孫信明;信息不對稱與商業(yè)銀行信用風險度量研究[D];廣西師范大學;2007年

  本文關鍵詞：KMV模型在商業(yè)銀行風險管理中的應用研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：149515