自2008年5月，中國銀監(jiān)會、中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》(銀監(jiān)發(fā)[2008]23號)以來，我國小額貸款公司迅速發(fā)展。

　　截止2012年第一季度末，全國已有小額貸款公司4 878家，實收資本3 871億元，貸款余額4 447億元，從業(yè)人員達到5．3萬人。在目前財政緊縮和國內(nèi)金融機構(gòu)體系存在缺陷的經(jīng)濟環(huán)境下，小額貸款公司在一定程度上彌補了實體企業(yè)的資金缺口，有效緩解了企業(yè)資金緊張，為當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了巨大的作用。從自身發(fā)展來看，小額貸款公司發(fā)展規(guī)模持續(xù)擴張、從業(yè)人員大量增加，賬面利潤增長迅速，貸款增長也基本穩(wěn)定，前景不可估量。

　　但是，另一方面，近期不斷頻發(fā)的民間資本資金鏈斷裂事件，將各種名目的民間借貸機構(gòu)、擔保公司、典當行、寄售行等裹挾其中，一定程度上已暴露出小額貸款公司的風險所在。各級政府高度重視的同時，迅速采取措施，加強完善小額貸款公司的監(jiān)管體制。溫家寶總理于2012年5月親赴溫州考察，銀監(jiān)會也積極出臺相關(guān)政策措施。這些政策措施無疑是正確和有效的，“但對于制度面設(shè)計和小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展問題仍然是空白，需要認真加以完善。”(焦瑾璞：謹防小額貸款公司“虛火過旺”，因此，如何合理引導、規(guī)范小額貸款公司的增長速度和發(fā)展方向，實現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展，是目前小額貸款公司發(fā)展過程中亟待解決的問題。

　　本文以包頭地區(qū)小額貸款公司為例，運用PEST分析法，通過對包頭地區(qū)小額貸款公司所處的基本環(huán)境進行分析，揭示出小額貸款公司在發(fā)展中面臨的機遇和挑戰(zhàn)，據(jù)以提出可持續(xù)發(fā)展的對策。

　　一、PEST理論及其運用分析PEST理論分析是指宏觀環(huán)境分析，指影響一切行業(yè)和企業(yè)的宏觀因素。按照PEST理論，宏觀環(huán)境分析可以概括為政治法律因素(politica1)、經(jīng)濟因素(economic)、社會文化因素(socia1)、技術(shù)因素(technology)，即PEST。宏觀環(huán)境是多變的、不可控的，給企業(yè)的經(jīng)營帶來較大的影響。對企業(yè)外部環(huán)境進行分析，可以幫助企業(yè)抓住機遇，化解風險。

　　(一)政治法律環(huán)境分析原中國人民銀行副行長吳曉靈在2005年“微型金融國際研討會”提出：小額貸款公司是未來金融機構(gòu)的預科班，是民間資金進入金融市場的新渠道，能夠刺激農(nóng)村金融市場的競爭。之后，與之相關(guān)的信貸政策不斷出臺，截止2012年上半年，中國人民銀行、銀監(jiān)會等部門先后出臺相關(guān)規(guī)定共計十余部，對小額貸款公司的設(shè)立、發(fā)展、日常經(jīng)營范圍等各方面進行規(guī)范。與此同時，關(guān)于民間信貸的各項理論研究與探討也方興未艾。民間資本的發(fā)展成為金融領(lǐng)域的熱點問題。

　　總體來看，國家出臺的相關(guān)政策措施“旨在引導資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達地區(qū)，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務，促進農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)。”在這一宗旨下，對小額貸款的資金來源、資金運用、貸款方向、利率、監(jiān)督管理、未來發(fā)展方向等進行了相應的規(guī)定，在鼓勵小額貸款公司大力發(fā)展的同時進行了制度規(guī)范。

　　2012年3月28日國務院總理溫家寶指出，“加快發(fā)展新型金融組織。鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。” 進一步為小額貸款公司指明了發(fā)展方向，提供了民間資本轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ń鹑谫Y本的途徑。

　　內(nèi)蒙古自治區(qū)率先被評為五個試點省市之一。

　　從2008年8月，內(nèi)蒙金融辦出臺《內(nèi)蒙古自治區(qū)小額貸款公司試點管理實施細則》。對內(nèi)蒙古小額貸款公司的業(yè)務范圍、資產(chǎn)分類和撥備等都作了詳細的進一步的規(guī)定。2009年6月，內(nèi)蒙古自治區(qū)財政廳、國稅局、地稅局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于新設(shè)金融法人機構(gòu)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的通知》(內(nèi)財稅[2009]646號)，規(guī)定對“自2009年1月1日起新設(shè)立的包括小額貸款公司在內(nèi)的金融法人機構(gòu)，自注冊登記之日起5年內(nèi)免征所得稅地方分享部分。”

　　與此相適應，包頭市金融辦積極采取措施，對勞動密集型小額貸款通過提供擔保、貼息手段實行政策傾斜，并從管理培訓、擔保貸款等方面對小額貸款公司進行服務監(jiān)管，并于2009年成立包頭市小額貸款協(xié)會，大力支持本地小額貸款公司的發(fā)展。

　　可以看出，各項法律法規(guī)的不斷出臺和完善對小額貸款公司的設(shè)立和發(fā)展提供了有利的政治和法律環(huán)境。

　　(-)經(jīng)濟環(huán)境分析作為全國首批小額貸款試點省市之一，內(nèi)蒙古民間資本充裕，小額貸款公司發(fā)展迅速。截止2012年第一季度末，共有小額貸款公司424家，實收資本331．40億元，貸款余額343．22億元，從業(yè)人數(shù)4100人，居于全國前列。其中包頭6l家，注冊資本60．69億元，貸款余額65．2億元，占內(nèi)蒙相關(guān)總量近20％的比重。貸款余額中用于小微企業(yè)及個體工商戶貸款約59．5億元，占91．3％ ，用于農(nóng)牧區(qū)貸款約3．3億元，占5．1％ ，其余用于個人及其他貸款。

　　其主要原因，近幾年內(nèi)蒙古抓住了國家實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略和振興東北等老工業(yè)基地的機遇，依托豐富的煤炭、天然氣等資源，形成了以呼、包、鄂為中心的經(jīng)濟試驗區(qū)，帶動了基礎(chǔ)能源產(chǎn)業(yè)和整體經(jīng)濟的快速發(fā)展，增速連續(xù)7年高居全國第1位。

　　2011年全區(qū)生產(chǎn)總值達1 4246．11億元，增速高于全國平均水平5．1個百分點。包頭是內(nèi)蒙古最大的工業(yè)城市，經(jīng)濟總量占自治區(qū)的四分之一強，其民營企業(yè)和個體工商戶數(shù)量逐年增加。這些小企業(yè)和個體工商戶規(guī)模小、數(shù)量多，門類齊全，盈利能力強，為活躍地方經(jīng)濟，促進地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展起到了重要作用。

　　隨著企業(yè)不斷發(fā)展，其對資金的需求也不斷增加，融資難的問題日益成為制約企業(yè)發(fā)展的主要因素。而且，隨著包頭城市產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化的發(fā)展，農(nóng)村發(fā)展相對滯后。農(nóng)村產(chǎn)業(yè)因為經(jīng)營分散、規(guī)模較小、發(fā)展較慢，迫切需要貸款支持，但受自身規(guī)模和無抵押資產(chǎn)的限制，無法通過現(xiàn)有金融機構(gòu)來滿足資金要求，從而錯失發(fā)展壯大的機會。加之大量存款都涌向城市，農(nóng)牧區(qū)資金流失嚴重，更加造成農(nóng)村資金嚴重短缺。

　　另一方面，筆耕論文，從金融市場來看，包頭地區(qū)包括各大國有銀行、股份制銀行、城鎮(zhèn)商業(yè)銀行及信用社在內(nèi)的金融機構(gòu)，其貸款方向主要集中于實力雄厚的大中型企業(yè)。這種資金分布結(jié)構(gòu)的不均衡導致包頭市金融資本使用效率普遍偏低，存差逐漸擴大，資金大量外流。地區(qū)中小企業(yè)以及農(nóng)村產(chǎn)業(yè)資金需求日益增加和金融結(jié)構(gòu)導致的資金供給不足的矛盾日益突出，呈現(xiàn)出企業(yè)貸款難、銀行難貸款的兩難局面。

　　資金使用效率不足與需求旺盛的矛盾同時存在，表明傳統(tǒng)的金融體系已不能適應新型經(jīng)濟的快速發(fā)展，多元化金融體系格局的建立勢在必行，這也為小額貸款公司的發(fā)展提供了良好的契機。

　　(三)社會環(huán)境分析內(nèi)蒙古是能源大省，隨著經(jīng)濟快速發(fā)展，民間資本也飛速積累。尤其是以呼包鄂為代表的新型工業(yè)開發(fā)區(qū)，民間資本已形成規(guī)模。據(jù)內(nèi)蒙古經(jīng)濟信息中心經(jīng)濟社會發(fā)展研究中心調(diào)查估算，目前僅鄂爾多斯市民間借貸資金運作的總量已超過1 500億元。從產(chǎn)業(yè)分布看，主要集中在有大量中小企業(yè)民間資金聚集的房地產(chǎn)、煤炭等高利潤行業(yè)。

　　隨著行業(yè)利潤率的變化，巨額民間資本需要找到一條適當?shù)耐顿Y渠道，小額貸款公司為民間資本進入金融領(lǐng)域提供了機會。另一方面，包頭地處內(nèi)蒙金三角經(jīng)濟區(qū)內(nèi)，屬于新興工業(yè)城市，居民有較強的商業(yè)意識，近幾年隨著建立人居城市的目標的實現(xiàn)，“包頭市各項社會事業(yè)全面發(fā)展，城市綜合實力、城鄉(xiāng)人民生活水平都逐步提高，人居環(huán)境明顯改善，社會事業(yè)全面進步。十一五時期，包頭市為全市經(jīng)濟發(fā)展制定了以科學發(fā)展觀統(tǒng)領(lǐng)經(jīng)濟社會發(fā)展全局，堅持科學發(fā)展，強化工業(yè)強市的方略。”和諧穩(wěn)定的社會環(huán)境為小額貸款公司的業(yè)務開展營造了良好的氛圍。

　　(四)技術(shù)因素分析金融業(yè)是一個是高科技應用密集的前沿知識產(chǎn)業(yè)。近幾年的發(fā)展可以看出，電子商務的發(fā)展已成趨勢，信息和高科技在網(wǎng)絡空間上已經(jīng)跨越行業(yè)、國家界限，向金融業(yè)蔓延，傳統(tǒng)的柜臺服務流程將為多媒體、交互式網(wǎng)上銀行所取代，而隨著金融體系日益自由化，非銀行或非金融機構(gòu)也將借助互聯(lián)網(wǎng)與電子貨幣進入金融領(lǐng)域，取代銀行的部分功能。可以預計，科技水平、網(wǎng)絡服務及產(chǎn)品創(chuàng)新能力在未來金融業(yè)的競爭中將越來越成為決定性的因素。

　　近幾年隨著城鎮(zhèn)化、農(nóng)牧業(yè)現(xiàn)代化穩(wěn)步推進，包頭地區(qū)正逐步形成自治區(qū)乃至中西部地區(qū)現(xiàn)代物流、信息產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新研發(fā)與服務等現(xiàn)代服務業(yè)中心，金融領(lǐng)域的科技水平也有較快發(fā)展。但作為新興行業(yè)，受資金實力及所有權(quán)結(jié)構(gòu)的影響，小額貸款行業(yè)的科技水平明顯不足，無論是企業(yè)管理，還是業(yè)務創(chuàng)新，小額貸款公司的科技含量急需提高。這對小額貸款公司的發(fā)展既是壓力也是挑戰(zhàn)。因此，小額貸款公司必須早日使用現(xiàn)代網(wǎng)絡技術(shù)，打造信息化辦公平臺，以適應未來發(fā)展的需要。

　　二、包頭小額貸款公司面臨的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)

　　(一)發(fā)展機遇

　　1．國家政策對小額貸款的支持民間金融，在經(jīng)濟學中通常被描述為“灰色經(jīng)濟”的非正規(guī)金融。對于目前處于轉(zhuǎn)型期的中國市場來說，這種隱秘的地下金融市場交易必然導致高昂的交易成本、巨大的隱性風險和許多不確定性。

　　政府對小額貸款公司進行試點，就是試圖將資本市場現(xiàn)實存在的民間借貸市場納入合法、規(guī)范的軌道。

　　這種切實的需求催生了小額貸款公司的產(chǎn)生，并為其提供了一定的生存空間。而國家對“三農(nóng)”的重視，農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展對投入需求的增加，又為小額信貸市場提供了發(fā)展空間，是中國小額信貸發(fā)展的良好機遇。

　　2．宏觀及微觀環(huán)境為小額貸款公司發(fā)展提供契機近年來我國國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境總體良好。按照“十二五”規(guī)劃，我國中西部承接東部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，逐步成為帶動經(jīng)濟增長的新亮點。但另一方面，隨著我國刺激性政策逐步退出以及嚴厲的房地產(chǎn)調(diào)控政策，經(jīng)濟增速進一步放緩，地方財政風險和土地市場交易趨冷對地方投資融資能力形成制約，資源、勞動力成本上升抬高了經(jīng)濟增長的成本，出口放緩對工業(yè)生產(chǎn)形成一定壓力，各產(chǎn)業(yè)鏈資金供應量萎縮，使原本融資就很艱難的中小企業(yè)融資處境更加艱難，小額貸款成為解決企業(yè)資金緊缺的重要途徑，為小額貸款公司提供更多的發(fā)展契機。

　　3．市場開發(fā)潛力巨大。

　　微型信貸是近幾年剛剛興起的金融領(lǐng)域的一場變革。一方面，市場本身存在著巨大的發(fā)展空間，對于小額貸款公司來講，微小企業(yè)、個體工商業(yè)主、農(nóng)村農(nóng)戶信貸，都是未來的客戶；另一方面，隨著微小金融觀念的不斷普及，資金需求者的需求會被激發(fā)出來，這一市場會繼續(xù)擴大。所以，小額信貸市場潛力巨大，不論是時間上還是空間上都有著充足的發(fā)展空間。

　　4．未來發(fā)展前景向好雖然目前小額貸款公司的發(fā)展前景尚不確定，但隨著金融體制改革的日漸迫近，小額貸款公司在金融市場上不斷發(fā)展和壯大，未來會有更多的機會和預期。除了改制為村鎮(zhèn)銀行以外，民間金融公司也是小額貸款公司的另一條很好的出路。同時，小額貸款公司還可以尋求和其他投資公司合作，這樣既可以解決資金不足，又可以擴大整體競爭實力。

　　可以相信，未來的中國金融市場應該是國有商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、各種民營金融機構(gòu)并存的現(xiàn)代金融市場，小額貸款公司也必然會在這一包容性的市場中找到自己的位置。

　　(二)挑戰(zhàn)

　　1．發(fā)展方向的不確定性雖然國家出臺了關(guān)于小額貸款公司的若干規(guī)定，但是仔細分析一下就可以發(fā)現(xiàn)，對于小額貸款公司未來的準確定位，始終沒有指明明確的方向。小額貸款公司只是試點，相關(guān)的文件和規(guī)定也大多是指導性的。由于我國金融體制改革的滯后，小額貸款仍處于嘗試階段。雖然提出發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行，但并沒有詳細的可操作性指導，而且，控股權(quán)問題一直是小額貸款公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行的懸而未決的問題。

　　所有這些，都直接導致小額貸款公司只能摸著石頭過河，走一步看一步，其發(fā)展必然受到約束。

　　2．國家的政策限制使公司發(fā)展受到束縛國家關(guān)于小額貸款公司的資金來源、利率水平、貸款金額的規(guī)定，使小額貸款公司不能完全按照市場供求規(guī)律發(fā)展業(yè)務，也不能遵循市場規(guī)則運行，這在很大程度上限制了小額貸款公司的快速發(fā)展。

　　3．征信缺位風險難控相對于正規(guī)金融機構(gòu)來講，小額貸款公司爭取的多是一些銀行不愿做的客戶，大部分貸款都是信用貸款。由于小額貸款公司不屬于金融機構(gòu)，還未加入人民銀行企業(yè)征信系統(tǒng)，小額貸款公司無法獲得申請貸款企業(yè)的誠信記錄。而且從趨勢上看，信用貸款將是未來貸款業(yè)務的主要發(fā)展趨勢，由于沒有擔保抵押，受國家經(jīng)濟政策、行業(yè)經(jīng)營風險等種種因素影響，通過信用擔保等方式進行交易，潛在的壞賬風險要高得多。因此征信體系的缺位在很大程度上加大了小額貸款公司風險控制的難度。

　　4．復雜的經(jīng)濟形勢使小額貸款公司面臨著巨大的風險近兩年隨著宏觀經(jīng)濟政策收緊，民間金融尤其是溫州江浙一帶危機凸顯，企業(yè)主跑路、資金鏈斷鏈等事件屢屢發(fā)生，顯示出民間資本及中小企業(yè)融資的雙重危機，內(nèi)蒙地區(qū)也不例外。小額貸款公司在面臨機遇的同時也伴隨著巨大的風險，信貸投放客戶的選擇成為小額貸款公司風險控制的第一道關(guān)卡。如何在眾多融資企業(yè)中選擇增長穩(wěn)定、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理、符合當前市場發(fā)展規(guī)律的企業(yè)是關(guān)系到小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。