商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是影響其經(jīng)營質(zhì)量的重要因素,過高的不良資產(chǎn)會給銀行的發(fā)展造成極大的阻礙。一直以來,如何高效地處置不良資產(chǎn)是一個困擾著世界各國商業(yè)銀行的難題。當(dāng)前,資產(chǎn)證券化正逐步成為化解不良資產(chǎn)問題的一種重要方式。資產(chǎn)證券化興起于美國住房金融市場,是20世紀金融行業(yè)的重要創(chuàng)新,它通過將缺乏即期流動性的資產(chǎn)打包重組,發(fā)行證券獲得融資。我國對這方面的研究開始于20世紀90年代,但直到2005年,才開啟銀行業(yè)資產(chǎn)證券化試點。2008年金融危機的發(fā)生致使試點暫停,直至2012年,銀行正常信貸資產(chǎn)證券化試點才得以重啟,而不良資產(chǎn)證券化試點直到2016年才重新開啟。在國際上,資產(chǎn)證券化是一項比較成熟的融資和風(fēng)險管理工具,被普遍認為是解決商業(yè)銀行不良貸款問題的有效方式之一。但在我國,不良資產(chǎn)證券化目前仍是一項新興業(yè)務(wù),既需要不斷積累實務(wù)經(jīng)驗,也需要在學(xué)術(shù)研究上不斷探索。本文基于工行不良資產(chǎn)證券化的實例,主要研究商業(yè)銀行的“三性”,即安全性、流動性和盈利性,以及股東財富等因素與不良資產(chǎn)證券化的實施之間存在的聯(lián)系。雖然工行目前發(fā)行的不良資產(chǎn)支持證券規(guī)模占其整體不良貸款規(guī)模的比例相對不大,但該業(yè)務(wù)對工行... 

【文章來源】：江西財經(jīng)大學(xué)江西省

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 關(guān)于資產(chǎn)證券化運作機制的研究
        1.2.2 關(guān)于資產(chǎn)證券化風(fēng)險的研究
        1.2.3 關(guān)于資產(chǎn)證券化影響的研究
        1.2.4 文獻評述
    1.3 研究思路與方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文基本框架
    1.5 本文的創(chuàng)新與不足
2 商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的理論概述
    2.1 商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的定義和特點
        2.1.1 不良資產(chǎn)證券化的定義
        2.1.2 不良資產(chǎn)證券化的特點
    2.2 不良資產(chǎn)證券化的參與主體和一般流程
        2.2.1 不良資產(chǎn)證券化的參與主體
        2.2.2 不良資產(chǎn)證券化的一般流程
    2.3 不良資產(chǎn)證券化實施效果分析方法
        2.3.1 財務(wù)指標分析法概述
        2.3.2 事件研究法概述
    2.4 資產(chǎn)證券化的理論基礎(chǔ)
        2.4.1 資產(chǎn)重組原理
        2.4.2 風(fēng)險隔離原理
        2.4.3 信用增級原理
3 工行不良資產(chǎn)證券化實施案例介紹
    3.1 工行不良資產(chǎn)證券化的基本情況
        3.1.1 工行基本情況介紹
        3.1.2 不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的基本情況
    3.2 工行不良資產(chǎn)證券化的實施過程
        3.2.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)池的構(gòu)建與盡職調(diào)查
        3.2.2 信用增級與信用評級
        3.2.3 不良資產(chǎn)支持證券的定價發(fā)行
        3.2.4 證券的后續(xù)管理
    3.3 工行不良資產(chǎn)證券化實施特點
        3.3.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)“次中選優(yōu)”
        3.3.2 運用了內(nèi)外部信用增級措施
        3.3.3 設(shè)置了超額回收獎勵機制
        3.3.4 實現(xiàn)了證券化不良資產(chǎn)的終止確認
4 工行不良資產(chǎn)證券化實施案例分析
    4.1 不良資產(chǎn)證券化的財務(wù)效應(yīng)分析
        4.1.1 對工行安全性的影響
        4.1.2 對工行流動性的影響
        4.1.3 對工行盈利性的影響
    4.2 不良資產(chǎn)證券化的市場效應(yīng)分析
        4.2.1 事件日及事件窗口選擇
        4.2.2 累計超額收益率計算
        4.2.3 結(jié)果分析
    4.3 工行不良資產(chǎn)證券化的實施效果評價
        4.3.1 對工行財務(wù)報表的影響
        4.3.2 對同類業(yè)務(wù)后續(xù)發(fā)展的影響
5 工行不良資產(chǎn)證券化實施的結(jié)論和建議
    5.1 不良資產(chǎn)證券化實施的結(jié)論
        5.1.1 證券化的成功實施改善了經(jīng)營和財務(wù)狀況
        5.1.2 證券化的成功實施促進了股東財富的增加
        5.1.3 證券化的成功實施促進了同類業(yè)務(wù)的發(fā)展
    5.2 不良資產(chǎn)證券化實施的建議
        5.2.1 選擇分散性較好的基礎(chǔ)資產(chǎn)
        5.2.2 運用綜合的信用増級方式
        5.2.3 強化不良資產(chǎn)證券化的信息披露要求
        5.2.4 大力培育不良資產(chǎn)支持證券的投資市場
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]資產(chǎn)證券化與不良資產(chǎn)處置——中國的實踐與反思[J]. 洪艷蓉.  證券市場導(dǎo)報. 2018(12)
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[7]資產(chǎn)證券化對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的影響——基于流動性緩沖視角[J]. 郭紅玉,高磊,史康帝.  金融論壇. 2018(02)
[8]不良資產(chǎn)處置與不良資產(chǎn)證券化:國際經(jīng)驗及中國前景[J]. 高蓓,張明.  國際經(jīng)濟評論. 2018(01)
[9]中國銀行業(yè)不良資產(chǎn)證券化:現(xiàn)況與展望[J]. 鄭彤明.  金融與經(jīng)濟. 2018(01)
[10]資產(chǎn)流動性、融資約束與經(jīng)濟波動[J]. 劉紅忠,傅家范.  統(tǒng)計研究. 2017(11)

碩士論文
[1]我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險問題研究[D]. 田宏華.復(fù)旦大學(xué) 2009



本文編號：3052071