商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是影響其經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的重要因素,過(guò)高的不良資產(chǎn)會(huì)給銀行的發(fā)展造成極大的阻礙。一直以來(lái),如何高效地處置不良資產(chǎn)是一個(gè)困擾著世界各國(guó)商業(yè)銀行的難題。當(dāng)前,資產(chǎn)證券化正逐步成為化解不良資產(chǎn)問(wèn)題的一種重要方式。資產(chǎn)證券化興起于美國(guó)住房金融市場(chǎng),是20世紀(jì)金融行業(yè)的重要?jiǎng)?chuàng)新,它通過(guò)將缺乏即期流動(dòng)性的資產(chǎn)打包重組,發(fā)行證券獲得融資。我國(guó)對(duì)這方面的研究開(kāi)始于20世紀(jì)90年代,但直到2005年,才開(kāi)啟銀行業(yè)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。2008年金融危機(jī)的發(fā)生致使試點(diǎn)暫停,直至2012年,銀行正常信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)才得以重啟,而不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)直到2016年才重新開(kāi)啟。在國(guó)際上,資產(chǎn)證券化是一項(xiàng)比較成熟的融資和風(fēng)險(xiǎn)管理工具,被普遍認(rèn)為是解決商業(yè)銀行不良貸款問(wèn)題的有效方式之一。但在我國(guó),不良資產(chǎn)證券化目前仍是一項(xiàng)新興業(yè)務(wù),既需要不斷積累實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn),也需要在學(xué)術(shù)研究上不斷探索。本文基于工行不良資產(chǎn)證券化的實(shí)例,主要研究商業(yè)銀行的“三性”,即安全性、流動(dòng)性和盈利性,以及股東財(cái)富等因素與不良資產(chǎn)證券化的實(shí)施之間存在的聯(lián)系。雖然工行目前發(fā)行的不良資產(chǎn)支持證券規(guī)模占其整體不良貸款規(guī)模的比例相對(duì)不大,但該業(yè)務(wù)對(duì)工行... 

【文章來(lái)源】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)江西省

【文章頁(yè)數(shù)】：63 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 關(guān)于資產(chǎn)證券化運(yùn)作機(jī)制的研究
        1.2.2 關(guān)于資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)的研究
        1.2.3 關(guān)于資產(chǎn)證券化影響的研究
        1.2.4 文獻(xiàn)評(píng)述
    1.3 研究思路與方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文基本框架
    1.5 本文的創(chuàng)新與不足
2 商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的理論概述
    2.1 商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的定義和特點(diǎn)
        2.1.1 不良資產(chǎn)證券化的定義
        2.1.2 不良資產(chǎn)證券化的特點(diǎn)
    2.2 不良資產(chǎn)證券化的參與主體和一般流程
        2.2.1 不良資產(chǎn)證券化的參與主體
        2.2.2 不良資產(chǎn)證券化的一般流程
    2.3 不良資產(chǎn)證券化實(shí)施效果分析方法
        2.3.1 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法概述
        2.3.2 事件研究法概述
    2.4 資產(chǎn)證券化的理論基礎(chǔ)
        2.4.1 資產(chǎn)重組原理
        2.4.2 風(fēng)險(xiǎn)隔離原理
        2.4.3 信用增級(jí)原理
3 工行不良資產(chǎn)證券化實(shí)施案例介紹
    3.1 工行不良資產(chǎn)證券化的基本情況
        3.1.1 工行基本情況介紹
        3.1.2 不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的基本情況
    3.2 工行不良資產(chǎn)證券化的實(shí)施過(guò)程
        3.2.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)池的構(gòu)建與盡職調(diào)查
        3.2.2 信用增級(jí)與信用評(píng)級(jí)
        3.2.3 不良資產(chǎn)支持證券的定價(jià)發(fā)行
        3.2.4 證券的后續(xù)管理
    3.3 工行不良資產(chǎn)證券化實(shí)施特點(diǎn)
        3.3.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)“次中選優(yōu)”
        3.3.2 運(yùn)用了內(nèi)外部信用增級(jí)措施
        3.3.3 設(shè)置了超額回收獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制
        3.3.4 實(shí)現(xiàn)了證券化不良資產(chǎn)的終止確認(rèn)
4 工行不良資產(chǎn)證券化實(shí)施案例分析
    4.1 不良資產(chǎn)證券化的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析
        4.1.1 對(duì)工行安全性的影響
        4.1.2 對(duì)工行流動(dòng)性的影響
        4.1.3 對(duì)工行盈利性的影響
    4.2 不良資產(chǎn)證券化的市場(chǎng)效應(yīng)分析
        4.2.1 事件日及事件窗口選擇
        4.2.2 累計(jì)超額收益率計(jì)算
        4.2.3 結(jié)果分析
    4.3 工行不良資產(chǎn)證券化的實(shí)施效果評(píng)價(jià)
        4.3.1 對(duì)工行財(cái)務(wù)報(bào)表的影響
        4.3.2 對(duì)同類(lèi)業(yè)務(wù)后續(xù)發(fā)展的影響
5 工行不良資產(chǎn)證券化實(shí)施的結(jié)論和建議
    5.1 不良資產(chǎn)證券化實(shí)施的結(jié)論
        5.1.1 證券化的成功實(shí)施改善了經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況
        5.1.2 證券化的成功實(shí)施促進(jìn)了股東財(cái)富的增加
        5.1.3 證券化的成功實(shí)施促進(jìn)了同類(lèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展
    5.2 不良資產(chǎn)證券化實(shí)施的建議
        5.2.1 選擇分散性較好的基礎(chǔ)資產(chǎn)
        5.2.2 運(yùn)用綜合的信用増級(jí)方式
        5.2.3 強(qiáng)化不良資產(chǎn)證券化的信息披露要求
        5.2.4 大力培育不良資產(chǎn)支持證券的投資市場(chǎng)
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]資產(chǎn)證券化與不良資產(chǎn)處置——中國(guó)的實(shí)踐與反思[J]. 洪艷蓉.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2018(12)
[2]基于抵押物處置風(fēng)險(xiǎn)的不良貸款證券化研究——以某國(guó)有商業(yè)銀行的個(gè)人住房貸款資產(chǎn)池為例[J]. 張小茜,黨春輝.  金融研究. 2018(08)
[3]我國(guó)不良資產(chǎn)證券化的對(duì)外比較、縱向比較及模式探索[J]. 王亮亮.  金融理論與實(shí)踐. 2018(07)
[4]不良信貸資產(chǎn)證券化與銀行聲譽(yù)[J]. 張瀟瀟,施文.  投資研究. 2018(05)
[5]資產(chǎn)證券化創(chuàng)新對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響的路徑與機(jī)制分析[J]. 李佳,黃雪寧.  商業(yè)研究. 2018(02)
[6]資產(chǎn)證券化:一個(gè)文獻(xiàn)綜述[J]. 袁灝,楊紹聞.  金融理論與實(shí)踐. 2018(02)
[7]資產(chǎn)證券化對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響——基于流動(dòng)性緩沖視角[J]. 郭紅玉,高磊,史康帝.  金融論壇. 2018(02)
[8]不良資產(chǎn)處置與不良資產(chǎn)證券化:國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及中國(guó)前景[J]. 高蓓,張明.  國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論. 2018(01)
[9]中國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)證券化:現(xiàn)況與展望[J]. 鄭彤明.  金融與經(jīng)濟(jì). 2018(01)
[10]資產(chǎn)流動(dòng)性、融資約束與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)[J]. 劉紅忠,傅家范.  統(tǒng)計(jì)研究. 2017(11)

碩士論文
[1]我國(guó)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究[D]. 田宏華.復(fù)旦大學(xué) 2009



本文編號(hào)：3052071