1996年我國利率市場化改革正式開始,這一舉措對于金融業(yè)既是難得的機(jī)遇,又是很大的挑戰(zhàn)。利率市場化改革的影響對象無疑是以商業(yè)銀行為主體的金融機(jī)構(gòu),其中影響最大、最直接的就是各商業(yè)銀行。就商業(yè)銀行來說,維系和推動(dòng)銀行發(fā)展的焦點(diǎn)是利潤,影響利潤的兩大因素是成本和收入,相對于收入,銀行更容易控制的是成本。同時(shí),作為金融改革的關(guān)鍵一環(huán),利率市場化的核心是商業(yè)銀行對利率的自主定價(jià)權(quán),存貸利率的放開必然會加劇利率市場的波動(dòng),進(jìn)而作用于銀行的成本。為了更好地應(yīng)對利率市場化,銀行需要提升對成本的控制能力。而成本效率是衡量資源有效利用程度和成本控制能力的重要指標(biāo),間接反映了銀行等金融機(jī)構(gòu)的競爭水平和可持續(xù)發(fā)展能力。利率市場化這一金融改革的核心舉措能否改善銀行的成本效率,是理論界和實(shí)踐界共同關(guān)注的焦點(diǎn)。因此,本文圍繞“利率市場化會對商業(yè)銀行成本效率產(chǎn)生怎樣的影響”這一問題主線展開研究。由于數(shù)據(jù)的易獲取性,大多數(shù)學(xué)者更傾向?qū)秀y行或股份制銀行作為研究對象,而對于本就在銀行業(yè)中處于弱勢地位的城市商業(yè)銀行研究較少,因此,本文以此為切入點(diǎn),基于我國50家城市商業(yè)銀行的樣本數(shù)據(jù),對利率市場化程度與城市商業(yè)銀行成本效率之間的關(guān)系展開定性和定量的研究。研究內(nèi)容主要分為以下三點(diǎn):①我國改革進(jìn)程中每個(gè)階段的利率市場化程度如何,怎樣度量?②城市商業(yè)銀行的成本效率處于什么水平,如何測度?③利率市場化程度會對城市商業(yè)銀行成本效率產(chǎn)生怎樣的影響?為了解決上述問題,綜合以往研究,本文首先對利率市場化程度進(jìn)行量化測度,依據(jù)利率市場的劃分構(gòu)建一個(gè)綜合的利率市場化指標(biāo)體系,再采用指標(biāo)評分法和層次分析法進(jìn)行評分和權(quán)重設(shè)定,在此基礎(chǔ)上合成利率市場化指數(shù),完成利率市場化程度的度量。其次,是對城市商業(yè)銀行成本效率的測度,本文共選取了50家樣本城市商業(yè)銀行,根據(jù)各家銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行投入產(chǎn)出指標(biāo)的選取,并采取超越對數(shù)函數(shù)模型作為城市商業(yè)銀行成本效率的評價(jià)模型,在此基礎(chǔ)上,通過對比效率測度方法,選用了參數(shù)法,即隨機(jī)前沿方法(SFA)測度樣本銀行的成本效率。最后,本文以成本效率為被解釋變量,利率市場化程度為解釋變量,采用Tobit面板模型實(shí)證研究了利率市場化程度對城市商業(yè)銀行成本效率的影響,并從股權(quán)異質(zhì)性和區(qū)域差異兩個(gè)視角進(jìn)一步探析了其對兩者關(guān)系的影響。研究結(jié)果表明:(1)利率市場化指數(shù)持續(xù)上升,根據(jù)上升趨勢通過2004年和2011年兩個(gè)節(jié)點(diǎn)將其劃分為三個(gè)階段,這三個(gè)階段分別呈現(xiàn)了不同的增長特征;(2)樣本城商行成本效率的狽測度結(jié)果顯示,所有樣本銀行的成本效率都是逐年上升;且從總體效率值的大小來看,非國有控股的城商行(外資和民營)成本效率均值大于國有控股城商行(國家和國有企業(yè));東部地區(qū)樣本城商行成本效率均值大于中西部城商行,但兩者差距呈現(xiàn)減小的趨勢。(3)通過對利率市場化程度與城市商業(yè)銀行成本效率的關(guān)系研究發(fā)現(xiàn),利率市場化程度與城市商業(yè)銀行成本效率之間具有“U”型關(guān)系。同時(shí),根據(jù)股權(quán)異質(zhì)性和區(qū)域差異對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行的分組檢驗(yàn)和回歸結(jié)果顯示,相較于國有控股城市商業(yè)銀行,利率市場化程度對非國有控股城市商業(yè)銀行成本效率的影響更為顯著,即股權(quán)異質(zhì)性在利率市場化程度對城市商業(yè)銀行成本效率的影響中發(fā)揮了調(diào)節(jié)作用。但是,區(qū)域差異對利率市場化程度與城市商業(yè)銀行成本效率水平之間的關(guān)系不存在顯著影響。
【學(xué)位單位】：西安理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2019
【中圖分類】：F832.33;F830.42
【部分圖文】：

中度相對較高，且該行業(yè)較難進(jìn)入，銀行間競爭并不激烈，占據(jù)市場份額較大的銀行支配著整個(gè)市場。它們?yōu)榱说玫礁叩睦麧�，會采取降低存款利率，同時(shí)提高貸款利率的行為，隨之而來的是銀行業(yè)平均利潤率的提高。相對市場力量假說則認(rèn)為，與市場份額或市場占有率相比，產(chǎn)品的差異性是銀行提升效率的關(guān)鍵，一旦銀行通過技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)出差異化的產(chǎn)品，就能夠掌握差別化商品的定價(jià)，進(jìn)而制定有利的價(jià)格，以獲取超額利潤保證收益。所以，根據(jù)相對市場力量假說，即使銀行的市場占有率較小，但是只要具有差異化的產(chǎn)品，銀行也能夠獲取剩余利潤（Berger，1989）[36]。利率市場化改革后，資金的價(jià)格競爭加劇，銀行業(yè)市場的集中度有所下降，銀行的議價(jià)能力減弱，市場呈現(xiàn)出存款利率上行和貸款利率下調(diào)的趨勢，進(jìn)而銀行利潤率在一定程度上有所降低。根據(jù)結(jié)構(gòu)行為績效假說（SCP），在這種環(huán)境下銀行的績效水平會大幅度縮水（徐忠等，2009）[37]。而與此同時(shí)，利率市場化又促進(jìn)了金融創(chuàng)新，金融產(chǎn)品日益豐富，根據(jù)相對市場力量假說（RMP），金融產(chǎn)品的多樣化也使得銀行具有相對的定價(jià)優(yōu)勢，從而獲取更多的利潤，改善銀行業(yè)績（趙旭，2001）[38]。綜上，兩種市場力量假說分別從市場集中度和金融創(chuàng)新兩個(gè)視角闡述了利率市場化給銀行效率帶來的不同影響。具體傳導(dǎo)路徑如下圖：

著一定的聯(lián)系，銀行的效率越高，其市場占有率越大，而市場集中度也會隨之增加。效率結(jié)構(gòu)假說包括 Demsetz（1973）[39]和 Peltzman（1977）[40]提出的 X-效率結(jié)構(gòu)假說（ESX）和 Lambson 提出的規(guī)模效率假說（ESS），前者提出認(rèn)為管理水平和技術(shù)水平是影響銀行效率的重要因素，且兩者之間具有正相關(guān)關(guān)系，即技術(shù)革新和管理高效有利于銀行效率的提升。原因在于創(chuàng)新技術(shù)和高效管理一方面縮減了銀行的投入成本，提高了資源的利用率，增加了銀行的產(chǎn)出，提升了銀行績效水平，進(jìn)而可以幫助銀行獲取更高的市場占有率。后者則認(rèn)為規(guī)模效率是影響銀行績效水平的關(guān)鍵因素，在其他條件不變的情況下，規(guī)模效率越高，銀行的綜合成本越低，從而獲得的利潤越大。利率市場化的結(jié)果，是金融自由度提升，進(jìn)而行業(yè)的進(jìn)入門檻降低，更加激化了銀行間的市場競爭。想要維持目前的市場占有率，銀行需要通過創(chuàng)新提高自身的技術(shù)管理水平。在這種情況下，效率結(jié)構(gòu)假說（ES）認(rèn)為，一方面要提高技術(shù)管理水平，擴(kuò)大市場占有率；另一方面，要不斷調(diào)整銀行規(guī)模，達(dá)到最優(yōu)的規(guī)模報(bào)酬，提升規(guī)模效率，進(jìn)而提升銀行綜合效率（高志鵬，2005）[41]。在效率結(jié)構(gòu)假說視角下，利率市場化對銀行效率影響的傳導(dǎo)路徑如下：

西安理工大學(xué)碩士學(xué)位論文.1 指標(biāo)體系構(gòu)建本文指標(biāo)體系的構(gòu)建充分考慮到“先貨幣和債券，后存貸款市場，先外幣、后本貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的改革框架。在此基礎(chǔ)上，借鑒黃珊體系的構(gòu)建準(zhǔn)則，首先確定了符合銀行體系內(nèi)的 5 個(gè)一級市場，并進(jìn)一步將每個(gè)一級進(jìn)行細(xì)分，下分為 12 個(gè)二級市場，進(jìn)而構(gòu)建出了涵蓋 5 個(gè)一級市場和 12 個(gè)二級市場率市場化指標(biāo)體系。該指標(biāo)體系的構(gòu)建如下圖 3-1：

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本文編號：2828426