【摘要】：我國的證券行業(yè)經(jīng)過近三十年的發(fā)展,已經(jīng)成為金融市場(chǎng)的核心力量,目前我國的證券行業(yè)迎來“科創(chuàng)板”帶來的“注冊(cè)制”的重大利好,但是也面臨著國內(nèi)金融市場(chǎng)逐步開放,各類型金融機(jī)構(gòu)將和券商在各條業(yè)務(wù)戰(zhàn)線上展開競(jìng)爭的狀況。國金證券是一家位于四川成都,在行業(yè)中綜合排名20至30名的一家中小型規(guī)模的綜合性證券公司,公司金融牌照齊全并和多家互聯(lián)網(wǎng)巨頭有合作關(guān)系,但是也存在自身規(guī)模實(shí)力較小和營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分布不合理且較少的問題,類似國金證券和比國金證券實(shí)力較弱的券商有數(shù)十之家,這些券商如何在金融行業(yè)對(duì)外開放和不斷變革的大時(shí)代背景之下生存是一個(gè)值得研究的問題。在研究如何生存之前,首先應(yīng)該對(duì)其自身做出全面診斷,才能制定好未來的發(fā)展戰(zhàn)略。對(duì)研究者來說,從公司財(cái)務(wù)報(bào)表著手無疑是一個(gè)很好的方法。運(yùn)用系統(tǒng)的方法對(duì)上市公司過去和目前的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。本文引入了成熟的“哈佛框架分析”理論對(duì)國金證券做面分析,并根據(jù)分析結(jié)果對(duì)企業(yè)的發(fā)展給出建議。本文首先從傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表理論開始闡釋了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表具有的固定性缺陷,最后引申出哈佛框架分析法。在戰(zhàn)略分析的部分,通過外部環(huán)境分析尋求證券行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇與威脅,通過企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的分析找出國金證券發(fā)展的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。在會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析兩章,通過傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析手段得出國金證券存在的一些問題如營業(yè)支出過高導(dǎo)致的毛利率過低的情況。從業(yè)務(wù)上來看,國金證券的投行業(yè)務(wù)的毛利率和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的毛利率低于對(duì)比的另外五家券商,這將不利于此兩項(xiàng)業(yè)務(wù)以后和同業(yè)之間的競(jìng)爭。另外,國金證券的人均薪酬在對(duì)比的六家券商中排名靠前,而人均利潤卻排名靠后,這也反映了國金證券亟待解決提升員工效率的問題。同時(shí),國金證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入波動(dòng)帶來的現(xiàn)金流為負(fù)的情況影響了企業(yè)的成長能力。再則,由于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入仍然在營業(yè)收入中占比較重要的位置,所以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的波動(dòng)也將最終影響凈資產(chǎn)收益率。最后在前景分析的部分對(duì)國金證券進(jìn)行估值并對(duì)未來發(fā)展提出了建議
【學(xué)位授予單位】：電子科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F832.39;F830.42
【圖文】：

電子科技大學(xué)碩士學(xué)位論文最后通過外部環(huán)境分析和內(nèi)部環(huán)境分析總結(jié)行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇、威脅和內(nèi)劣勢(shì)。第四章，國金證券會(huì)計(jì)分析，主要包括主要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)情況。產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目、盈利質(zhì)量、現(xiàn)金流量情況做分析，接著對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)和固定政策做一個(gè)說明，最后得出會(huì)計(jì)分析結(jié)論。第五章，國金證券財(cái)務(wù)分析，本章重點(diǎn)是對(duì)三大報(bào)表和凈資本進(jìn)行分析其他五家券商做橫向和縱向財(cái)務(wù)比率分析，在最后部分通過財(cái)務(wù)綜合分邦分析法和 EVA 分析法得出財(cái)務(wù)分析結(jié)論。第六章，在戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，首先對(duì)國金證券分析，然后對(duì)國內(nèi)證券行業(yè)與相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展做出前景分析，接著對(duì)國各個(gè)業(yè)務(wù)進(jìn)行前景分析。第七章，在前六章分析的基礎(chǔ)之上，對(duì)本文做出結(jié)論并提出建議與措施。通過以上各章做出總結(jié)并給出建議具體論文結(jié)構(gòu)見下圖 1-1。

第三章 戰(zhàn)略分析條。隨著日經(jīng)指數(shù)一路走低。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占主導(dǎo)地位的經(jīng)紀(jì)公司面臨巨大的虧力，一些較弱的經(jīng)紀(jì)商被迫關(guān)閉或被整合。 1999 年 10 月，日本對(duì)銀行證券司業(yè)務(wù)范圍的限制被撤銷。日本正式進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營。從發(fā)達(dá)國家的發(fā)展歷程來看，隨著行業(yè)兼并和經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展需要更多復(fù)金融工具，金融行業(yè)有從分業(yè)逐步走向混業(yè)的趨勢(shì)。3.1.2 我國證券行業(yè)的現(xiàn)狀2019 年 1 月證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)報(bào)表顯示，中國大陸（不包括港澳臺(tái)）131 券公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 2,662.87 億元，數(shù)據(jù)還顯示，截至 2018 年 12 月 31131 家證券公司總資產(chǎn)為 6.26 萬億元，受托管理資金本金總額 14.11 萬億元。

圖 3-2 中國 GDP 歷年統(tǒng)計(jì)圖（3）社會(huì)環(huán)境社會(huì)環(huán)境主要是人口環(huán)境和文化背景。人口環(huán)境主要包括人口規(guī)模、年齡、人口分布、種族結(jié)構(gòu)以及收入分布等因素。截止 2018 年 1 月，中國大陸（括港澳臺(tái)）人口總數(shù)約為 13.9008 億。16 至 59 周歲的勞動(dòng)年齡人口約為 9 億總?cè)丝诒燃s為 64.9%；60 周歲及以上人口約為 2.4 億人，占總?cè)丝诒燃s為 17.3

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本文編號(hào)：2800314