【摘要】：證券公司的財務(wù)狀況關(guān)系著億萬股民的切身利益。2001到2005年中國股市經(jīng)歷了連續(xù)5年的證券行情低迷,南方證券、華夏證券、北方證券、恒信證券等將近20家證券公司受此影響被并購或重組而消失,股民損失慘重。2014年底中國股票市場交易量暴漲、指數(shù)飛升,進(jìn)入2015年股票市場迎來波瀾壯闊的牛市,之后市場急劇下挫,呈現(xiàn)巨幅震蕩行情,一直到2017年也仍未能完全恢復(fù)。在這大漲大跌的震蕩中處于中國證券市場核心位置的證券公司也經(jīng)歷著大盤行情起伏波動所帶來的震動,隨著證券業(yè)監(jiān)管的加強(qiáng),場內(nèi)業(yè)務(wù)及場外業(yè)務(wù)的多層次發(fā)展,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)布局提速,營業(yè)部快速擴(kuò)張,證券公司正處于巨大的轉(zhuǎn)型期,面臨著諸多財務(wù)風(fēng)險。面對金融行業(yè)形勢變化及調(diào)整公司自身業(yè)務(wù)布局和發(fā)展需求,有效防范財務(wù)風(fēng)險是證券公司在激烈的行業(yè)競爭中取得優(yōu)勢、占領(lǐng)更多的市場份額、持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵所在。尤其近些年證券市場行情較好,國內(nèi)券商幾乎全部盈利,大多數(shù)券商收益可觀,但證券公司的財務(wù)風(fēng)險,卻慢慢在增長。A證券公司作為國內(nèi)大型金融公司,雖然沒有出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險危機(jī),但其整體經(jīng)營水平下降的狀況是被近年來證券市場的回暖所掩蓋。有必要對其進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析。本文首先闡述了論文的選題背景及意義、對國內(nèi)外相關(guān)領(lǐng)域研究進(jìn)行了梳理和評價,對財務(wù)風(fēng)險、內(nèi)部控制、風(fēng)險防范做了概念和方法的闡述。接下來選擇A證券公司為案例進(jìn)行剖析,介紹A證券公司目前主要的財務(wù)風(fēng)險防范措施、分析了財務(wù)狀況,并且從盈利能力、籌資能力、投資能力、利潤分配等方面對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了識別,之后從內(nèi)因和外因方面分析了A公司風(fēng)險成因。其次根據(jù)證監(jiān)會2016年發(fā)布的風(fēng)險控制指標(biāo)對A公司進(jìn)行指標(biāo)分析。同時結(jié)合Z分?jǐn)?shù)模型根據(jù)2012年到2016年A公司年報數(shù)據(jù)對本案例進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險數(shù)據(jù)統(tǒng)計,并對比行業(yè)其他證券公司財務(wù)數(shù)據(jù)。根據(jù)以上分析結(jié)果,指出目前A證券公司存在盈利結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡、債務(wù)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定缺乏長期負(fù)債、資產(chǎn)規(guī)模與同類公司相比較較小、自營業(yè)務(wù)增加過快導(dǎo)致管理能力不相匹配等問題。最后針對A證券公司財務(wù)風(fēng)險分析出來的問題給出了構(gòu)架符合COSO內(nèi)部控制框架的財務(wù)風(fēng)控體系、彌補(bǔ)業(yè)務(wù)短板平衡盈利結(jié)構(gòu)、增加長期債券發(fā)行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、增加資產(chǎn)規(guī)模、建立謹(jǐn)慎的流動性管理方式等建議。
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.39;F830.42

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王冬梅;王旭;;企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價:誤區(qū)與框架重構(gòu)[J];財會月刊;2016年31期

2 吳淑艷;;生命周期視角下供應(yīng)鏈核心企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估[J];會計之友;2016年06期

3 樊海峰;;證券公司財務(wù)風(fēng)險管理研究解析[J];財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2015年22期

4 祝繼高;齊肖;湯谷良;;產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、政府干預(yù)與企業(yè)財務(wù)困境應(yīng)對——基于中國遠(yuǎn)洋、尚德電力和李寧公司的多案例研究[J];會計研究;2015年05期

5 袁琳;張偉華;;集團(tuán)管理控制與財務(wù)公司風(fēng)險管理——基于10家企業(yè)集團(tuán)的多案例分析[J];會計研究;2015年05期

6 苗家欣;;上市公司財務(wù)風(fēng)險控制研究[J];企業(yè)導(dǎo)報;2015年01期

7 林楠;蔣淑怡;;證券公司風(fēng)險控制制度的再造和完善[J];西南金融;2014年02期

8 楊朝暉;;資本結(jié)構(gòu)、破產(chǎn)風(fēng)險與公司價值[J];經(jīng)濟(jì)師;2013年09期

9 黃婉婷;;企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制研究[J];會計之友;2013年23期

10 郭倩倩;馬倩;蔣衛(wèi)東;;基于成本收益視角分析內(nèi)部控制實(shí)施[J];會計之友;2013年09期

本文編號：2793141