【摘要】：自2013年以來(lái),受利率市場(chǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融以及監(jiān)管趨嚴(yán)等因素影響,商業(yè)銀行利潤(rùn)增速斷崖式下跌,不良“雙升”。商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo),必須兼顧銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值創(chuàng)造,而風(fēng)險(xiǎn)管理的核心在于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的準(zhǔn)確厘定。本文研究的主要目的是在已有銀行風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究的基礎(chǔ)上,將風(fēng)險(xiǎn)因素納入銀行價(jià)值估值模型,以案例分析的方法探討基于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值導(dǎo)向的商業(yè)銀行估值問題,進(jìn)而為管理者充分認(rèn)識(shí)銀行風(fēng)險(xiǎn),在此基礎(chǔ)上提升銀行價(jià)值提供參考。本文通過梳理國(guó)內(nèi)外學(xué)者有關(guān)銀行風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理的研究成果,將綜合反映商業(yè)銀行各種風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本引入銀行價(jià)值評(píng)估中;通過比較分析常用估值方法對(duì)本文研究的適用性,選擇EVA三階段估值模型為本文的評(píng)估方法;在充分認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)資本內(nèi)涵的基礎(chǔ)上,改進(jìn)了傳統(tǒng)的EVA估值模型并對(duì)平安銀行進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。本文評(píng)估的平安銀行2015年12月31日的價(jià)值為3030.94億元,通過與平安銀行的市場(chǎng)表現(xiàn)、股價(jià)及其波動(dòng)性的比較分析,論證了模型的有效性;并在深入分析本文研究成果的基礎(chǔ)上,對(duì)平安銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和市值管理提出建議。
[Abstract]:Since 2013, interest rate marketization, internet finance and regulatory tightening have led to a sharp drop in profit growth in commercial banks and a bad "double rise". In order to realize the management goal of value maximization, commercial banks must take into account the risk management and value creation of banks, and the core of risk management lies in the accurate determination of risk value. The main purpose of this paper is to incorporate the risk factors into the valuation model of bank value on the basis of the existing research on bank risk and risk management, and discuss the valuation problem of commercial banks based on value-at-risk with the method of case analysis. Furthermore, it provides a reference for managers to fully understand the bank risk and improve the bank value on this basis. By combing the research results of domestic and foreign scholars on bank risk and risk management, this paper introduces the economic capital which comprehensively reflects the various risks of commercial banks into the evaluation of bank value; By comparing and analyzing the applicability of commonly used valuation methods to this study, the EVA three-stage valuation model is chosen as the evaluation method of this paper. On the basis of fully understanding the connotation of economic capital, this paper improves the traditional EVA valuation model and evaluates the value of Ping an Bank. The value of Ping an Bank in this paper is three hundred and three billion ninety four million yuan on Dec. 31, 2015. The validity of the model is proved by comparing and analyzing the market performance, stock price and volatility of Ping an Bank. On the basis of in-depth analysis of the research results of this paper, suggestions on the risk management and market capitalization management of Ping an Bank are put forward.
【學(xué)位授予單位】：蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F832.33;F830.42

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2452375