【摘要】：我國商業(yè)銀行在二十多年來發(fā)展迅速,是我國銀行體系的重要組成部分,商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合配置直接關(guān)系到銀行盈利狀況,關(guān)系到商業(yè)銀行的長期發(fā)展。隨著經(jīng)濟進入“新常態(tài)”,利率市場化下存貸利差不斷縮小,加之我國金融行業(yè)漸漸全面開放,使得我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)盈利能力下降。若想在競爭中站穩(wěn)腳跟,則必須調(diào)整資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營渠道的發(fā)展方針�，F(xiàn)實中,商業(yè)銀行在資產(chǎn)配置上已經(jīng)開始出現(xiàn)了較大的變化,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化狀態(tài),在有些銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)當(dāng)中,信貸資產(chǎn)已經(jīng)不是主要的配置方向。在這樣的背景下,為了使銀行資產(chǎn)管理更加具有全面性和代表性,需要對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合新的變化情況予以分析。介于銀行資產(chǎn)收益風(fēng)險并存性質(zhì),本文基于投資組合理論中CAPM模型及理論,以商業(yè)銀行資產(chǎn)組合現(xiàn)狀為切入點,以商業(yè)銀行資產(chǎn)組合優(yōu)化為落腳點,試圖通過將投資組合理論及思想運用到商業(yè)銀行資產(chǎn)組合配置當(dāng)中,來尋找出一個資產(chǎn)優(yōu)化的配置方向。本文理論與實踐相結(jié)合,以我國16家上市商業(yè)銀行為研究對象,并按照規(guī)模分成大型、中型以及小型三類。首先回顧了我國商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀,以及經(jīng)濟“新常態(tài)”以來我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合存在的問題。然后對我國商業(yè)銀行不同類資產(chǎn)的收益和風(fēng)險情況進行了對比,綜合分析了商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合總體收益和風(fēng)險情況及變化。最后采用CAPM模型及理論對各家銀行的資產(chǎn)組合進行模擬計算,在此基礎(chǔ)上尋找出一個資產(chǎn)組合表現(xiàn)最優(yōu)銀行,試圖讓每一家銀行在現(xiàn)有的資產(chǎn)組合上面都能作出優(yōu)化調(diào)整。得出的結(jié)論如下:(1)“新常態(tài)”以來,我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合收益普遍明顯下降,其中大型銀行資產(chǎn)收益和風(fēng)險相對更高,小型銀行暴露出比中型銀行更高的風(fēng)險,同時商業(yè)在資產(chǎn)配置上也發(fā)生了較大的變化,大型銀行變化較為穩(wěn)定,中型銀行青睞其他資產(chǎn)(以應(yīng)收款項類投資為主),小型銀行差異化較大,投資類資產(chǎn)占據(jù)較大的比重;(2)通過CAPM模型對不同類型銀行的資產(chǎn)組合進行模擬計算,發(fā)現(xiàn)CAPM模型以及理論思想適用于研究我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合,同時我國商業(yè)銀行受到政策的影響很大;(3)進一步,通過比較我國16家商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合的表現(xiàn),發(fā)現(xiàn)大型銀行里建設(shè)銀行資產(chǎn)組合表現(xiàn)最優(yōu),中型銀行里招商銀行的資產(chǎn)組合表現(xiàn)最優(yōu),小型銀行由于差異化發(fā)展太大,不能很準確的尋找出一個合適的參考模板,可根據(jù)自身情況參照大型或中型銀行的配置方向,具體到每一家銀行都會作出相應(yīng)的資產(chǎn)子科目配置調(diào)整�；谝陨辖Y(jié)論,本研究以資產(chǎn)組合優(yōu)化角度提出了商業(yè)銀行資產(chǎn)組合配置調(diào)整的對策建議:調(diào)整貸款類資產(chǎn)配置方向,適當(dāng)縮減貨幣類資產(chǎn)配置,增配投資類資產(chǎn);緊跟政府政策導(dǎo)向,重視中間業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)創(chuàng)新;具體到每一家銀行資產(chǎn)子科目的調(diào)整,大型銀行可參考建設(shè)銀行,中型銀行可參考招商銀行,小型銀行可根據(jù)自身的情況參考對應(yīng)的大型或者中型銀行。
[Abstract]:China's commercial banks have developed rapidly over twenty years, which is an important part of our banking system. The asset portfolio allocation of commercial banks is directly related to the bank's profitability, and concerns the long-term development of commercial banks. With the economy entering the 鈥渘ew normal鈥，

本文編號：2272666